文 | 光子星球
每到工作日下午六点左右，司机会接上周枫，下班接娃。
“ 他人很简单，比起工作更注重家庭”，不少网易有道员工对其老板的评价是“ 佛”。
“ 佛系” 是一个中性词，网易有道成立于 2006 年，2019 年上市，成功避开了 2021 年的教育“ 双减” 政策。彼时，仍想冲击更高估值的猿辅导、作业帮纷纷 IPO 折戟。也正因为网易有道的“ 不激进” 和“ 不过度”，以教育硬件、成人在线教育课程的大盘，成为了受冲击最小的在线教育公司之一。
尽管如此，网易有道直到去年才实现了全年经营盈利，贡献利润大头的是广告业务。
财报显示，2024 年，有道经营收入为 1.488 亿元，由 2023 年的经营亏损 4.663 亿元大幅扭亏为盈。其中，有道学习服务净收入为 27 亿元，同比下降 12.7%；智能设备净收入 9.037 亿元，同比保持稳定；在线营销服务净收入为 20 亿元，同比增长了 48.3%。
从去年开始，教育行业有了明显复苏的迹象。招聘岗位和薪资回归正常水平，人才再次有了流入的迹象。调整后再出发的作业帮也被传出，重新提交 IPO 申请的消息。
AI 成为了教育赛道最性感的故事，但华美的袍子上，难免有虱子。同行之间，互相“ 抄作业”，行业内卷成为了常态。一夜之间，不管有没有底子，只要宣布接入 DeepSeek，就能摇身一变为“AI 教育科技公司”。
某种程度上，DeepSeek 让玩家们又站到了同一起跑线，身处其中的网易有道，还能“ 佛” 多久？
教育无新鲜事
周枫对大模型观察一直保持着敏锐度。从 2023 年至今，在其同名认证的官方公众号上，陆续发布了十篇大模型相关的思考笔记，其中涉及了技术、商业化、OpenAI、DeepSeek 等热门话题。
受周枫的影响，网易有道成为了教育行业最先动起来的一批公司。
2023 年 7 月，网易有道推出了国内首个教育领域垂直大模型“ 子曰”，同时发布了基于大模型的六个 AI 教育应用。
发布“ 子曰” 的十六个月后，周枫专门写了一篇文章总结教育大模型落地成与败。他透露，截至 2024 年 11 月 （OpenAI o1 发布不久），网易有道已跑通了在语言类学习和全科答疑领域的应用，当时主推的虚拟人口语教练“Hi Echo” 实现连续数月的持续盈利。彼时，周枫还预测大模型在理科方面的推理能力，AI 学习硬件和端侧模型的新机会。
有接近网易有道的人士评价，“ 有道 AI 技术放到整个行业，大概只能属于中下游水平，但放在整个网易集团，仅次于伏羲”。
在以教研和课程起家的教育行业，上述的优势再次被放大了。缺乏技术基因的教育公司，想要抓住大模型的机会只能以其他方式来弥补。例如，好未来以早期股东身份投资智谱，豆神教育与智谱共同成立合资企业。
不过，随着时间的推移，网易有道的先发优势正在逐渐褪色，因为其他同行找到了致胜法宝：“ 套壳”。
有教育行业从业者告诉光子星球，早期大家表面上标榜“ 自研大模型”，实则背地里悄悄接入了 ChatGPT、通义、豆包等模型。DeepSeek 一朝宣布开源，反而相当于“ 开卷考试”，不用费尽心思考虑哪家模型效果更好。接入 DeepSeek，“ 差生” 笑开了花，不用再遮遮掩掩，终于有了和“ 优等生” 平起平坐的机会。
一夜之间，硬件类、图书类、课程类，大大小小的公司借着 DeepSeek 的噱头大肆宣传，仿佛大家都拥有了“ 大模型”。
上述教育行业从业者表示，即便没有 DeepSeek，教育行业早已没了新鲜事，你抄我，我抄你，都是家常便饭。“ 假如你看到某家出了一款新产品，第二天立马给产研线下达任务，通过‘ 套壳’ 的方式，半个月就能上线新产品”。
AI 可能进一步加剧了教育行业的“ 内卷”。目前，市场上各家的产品趋于同质化，多数集中在 AI 阅读、AI 写作、AI 批改等功能，本质上没有任何门槛。
查无此“ 道”
“ 国补” 和开学季一起到来，学习平板电脑迎来了春天。
补贴政策规定“ 每件补贴比例为最终销售价格的 15%，每件最高不超过 500 元”。3000-3999 元价位段的产品规模急速上涨，智能学习平板恰好落在了这个价格区间内。
打开电商软件，“ 国家补贴” 四个字引入眼帘，学习机品类更是把 AI、DeepSeek、全学段覆盖等关键热词一网打尽。
紫檀电商监测数据显示，今年一月份电商学习平板电脑出货 28.9 万台，二月份增长到 33.2 万台。作业帮所占销量份额最高，剩下依次是是学而思、科大讯飞、小猿和小度。
从销售额来看，一月份电商学习平板电脑总销售额为 1.34 亿元，二月份增长到 1.51 亿元。由于各家平板电脑的价格浮动不大，销售量决定了最终销售额，故销额占比排名与销量占比排名保持一致。
上面的数据直观反映了两个事实：作业帮和学而思两家品牌分走了学习平板电脑的一半市场；网易有道榜上无名，查无此人。
事实上，网易有道也有同类的学习机产品。其官方折后售价在 4999 元、7999 元和 1699 元，可惜并不在“ 国补” 范围内。一直以来，网易有道销量最好的从来都不是学习机类产品，而是词典笔，也被称之为“ 明星产品”。但词典笔跟平板电脑相比，最大问题是客单价上不去，这就直接影响到了营收。
相对而言，词典笔是一个比较细分和垂直的品类，教育硬件的渗透率本身就不到 10%，细分赛道渗透率就更低。尽管被网易有道冠以为“ 明星产品”，但词典笔没有壁垒，很多家也有相似的产品。网易有道单打词典笔一个品类，其他家策略是组合销售，比如学习机带词典笔，学习机带课程，词典笔带图书等。
这套销售策略的核心是高频带动低频消费产品，尤其适用于下沉市场。教育硬件特别是学习机属于低频消费品，家长买完后总要隔个两到三年，才会考虑换新。而课程、图书这类则属于高频消费品，每年甚至每个学期都要更新换代。我们了解到，还有很多学生和家长，选择购买一家学习机的深层诉求在于其课程。
对比下来，网易有道的劣势很明显。网易有道词典笔做过很多 IP 联名和定制款的活动，无形中强化了“ 高端小众” 的品牌形象。下沉市场缺乏品牌认知，没有更多产品供下沉市场用户选择，单一品类没有办法承接中低端用户市场的诉求。堆砌了再多的 AI 功能，核心价值还在于课程，而教研和课程恰恰是网易有道的短板。
此外，价格也是一个重要因素。我们通过对比发现，作业帮之所以市场份额大，原因就在于其学习机产品的平均价格要低于竞品。同时，作业帮的价格选择空间也更大，以学习机产品为例，从 1000 多到 5000 多元，差不多每增加 1000 元就是一个价格档。
AI 新故事
关于 2025 年的发展展望，周枫曾在电话会上表示，网易有道将专注于两个关键领域：一是 AI 驱动教育科技，二是 AI 赋能在线营销。
今年以来，在教育方面，网易有道的动作主要集中在两个方向。一是，旗下的 AI 应用产品全线接入 DeepSeek 推理能力。二是，将推出更多融合大模型推理能力的智能硬件新品，“ 全面屏答疑词典笔” 有道 SpaceOne 已经上市。
同期的其他玩家也没闲着，好未来、作业帮、云学堂、中公教育、猿辅导、编程猫、读书郎等一众教育机构密集接入 DeepSeek，追赶 AI 的风口。
在网易有道还没把最新模型应用到词典笔的时候，学而思已经宣布学习机和学练机两个产品线，全面接入 DeepSeek，计划推出全新 AI 辅助功能。同时，上线了多项全新课程，引入 2400 多本教辅。
AI 和 DeepSeek 的新故事，讲给资本和二级市场，也能为冲刺 IPO 添加助燃剂，但唯独用户不买单。目前来看，大模型更像是噱头，出现在直播间和售卖海报上赚吆喝，真正的 AI 教育产品尚未出现。
教育硬件的“ 卷”，追根溯源跟大模型没大大关系。
业内人士告诉我们，教育硬件已经过了“ 清库存”，拿“ 阉割版” 硬件来赚钱的阶段。现在的教育公司，既卷硬件，又卷内容。一款学习机的成本有几部分构成，纯硬件成本占了 60%-70%，营销成本占 20%，教辅版权占 5%，剩下 5% 花在运营和管理。综合下来，学习机的净利大约在 5%-10%，大模型费用在其中的占比微乎其微。
他举了一个行业的例子，某家教育公司的新品采用了品质较高的水墨屏，对外售价在 3800 元，整个硬件成本却高达 2000 元。据其估算，即使后期销量上去，把水墨屏的价格打下来，硬件的成本也不会低于 1500 元。
高质量的硬件和免费的软件资源，几乎已经成为了教育行业的标配。在这样的背景下，硬件制造工艺、销售渠道和课程资源的优先级，都排在了 AI 的前面。
“ 卷” 似乎已经成为教育行业注定的命运，大模型只不过又添加了一个竞争维度。
周枫和网易有道或许没办法不押注大模型和 AI，但也不能把所有鸡蛋都放在一个篮子里。毕竟，经历过大风浪的玩家已经开始“ 德智体美” 全面发展了。
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#躺不平的有道
