「2024 年是充满挑战的一年，面对国际形势复杂多变、国内有效信贷需求不足、利率下行利差收窄、金融风险管控压力加大等多重考验。」
在招行这份刚出炉的年报的开头，行长王良如此为当前的银行业大环境定调。
体现在业绩中，招行延续去年营收下滑的态势，去年实现营业收入 3374.88 亿元，同比下降 0.48% ；但扭转了此前三个季度利润连续下滑的局面，全年实现净利润 1483.91 亿元，同比增长 1.22%。
纵览整份财报，钛媒体 App 从中摘取了 5 点值得注意的关键点:
1、科技投入力度不减，20 次提及大模型，未提到 DeepSeek
在 2024 年中报的分析中，钛媒体 App 曾提到，去年上半年招行的科技投入占营收比重从 2023 年同期的 4.59% 快速下滑到了 2.91%，创下多年以来的新低。
不过到了下半年，招行在科技投入方面显得毫不吝啬，「报告期内，本公司信息科技投入 133.50 亿元，达到本公司营业净收入的 4.38%。」 虽然投入规模和占比仍向相较于历史最高的 2022 年略有下滑，但基本持平。
相比于 2023 年年报 10 次提及大模型，今年的这份报告提到大模型或大语言模型达到了 20 次，并且指出了多个应用场景案例，比如，产品经理、人力资源、财务报销、客服。
运用大模型技术打造数字产品经理，重塑客户服务交互方式，准确识别客户意图。
创新人力资源数字化服务模式，基于大模型技术开发 「数字美眉」 机器人，实现对员工的智能服务，截至报告期末，「数字美眉」 用户数达 2.53 万人。
实现大模型在财务报销审核领域的创新应用。报告期内，处理无纸化报销单 113.81 万笔，审核效率提升 63.09%。
运用大模型技术全面提升 「小招」 的智能化水平，提升高频复杂场景自服务能力。
不过，与最近发财报的几家银行不同，招行并未提到大热话题 DeepSeek。
2、大财富管理延续下行，保险失速
作为招行核心战略方向的财富管理业务表现不佳，财富管理手续费及佣金收入 220.05 亿元，同比下降 22.70%;
分类别来看，代销理财收入 78.56 亿元，同比增长 44.84%，主要是代销规模增长及产品结构优化双重因素拉动;
代理保险收入 64.25 亿元，同比下降 52.71%，主要是受银保渠道降费影响;
代理基金收入 41.65 亿元，同比下降 19.58%，主要是受基金降费和权益类基金保有规模下降影响;
代理信托计划收入 21.25 亿元，同比下降 33.72%，主要是代理信托规模下降;
代理证券交易收入 11.08 亿元，同比增长 51.57%，主要受香港资本市场客户证券交易需求提升影响。
资产管理手续费及佣金收入 107.51 亿元，同比下降 6.30%，主要是子公司招银理财和招商基金管理费收入减少。
托管业务佣金收入 48.91 亿元，同比下降 8.20%，主要是受公募基金托管费率下降影响。
银行卡手续费收入 167.61 亿元，同比下降 14.16%，主要是信用卡线下交易手续费收入下降。
结算与清算手续费收入 155.05 亿元，同比增长 0.08%。
这里需要关注的是代理保险业务，长期以来在招行的非利息收入当中，保险才是顶梁柱。但从 2023 年末开始，受到保险定价下调，报行合一的影响，银行收到的保险代销手续费出现了大幅下滑。
另一项是代理基金业务，与日前公布的基金代销百强榜单相印证，招行在去年下半年非货基金环比上涨，但权益基金却锐减了 12.2%。
值得注意的是，招行的其他非息收入 537.5 亿元，同比大增了 34%，显然主要来自去年的债市长牛。后续能否延续也是一大压力。
3、去年没有减员，人均薪酬降至 60 万元以内
2022 年，招行员工 11.3 万人，员工费用 706 亿，人均成本是 62.5 万。
2023 年，招行员工 11.65 万人，员工费用 703.5 亿，人均成本是 60.4 万。
2024 年，招行员工 11.72 万人，员工费用 680.9 亿，人均成本是 58.1 万元。
另外，招行行长降薪了 49.15 万，其税前报酬为 296.17 万。
员工费用的下降，也带动了招行经营费用同比下降 3.73%，至 1076.2 亿元，经营费用同比共大约压缩了 33 亿元。
4、个人、企业，还是爱存定期
来源：招行年报
虽然存款利息一降再降，但不论是个人还是对公，定期存款的增幅仍然相当明显。招行给出的原因是，"客户风险偏好下降，企业资金活化不足影响，客户投资定期存款产品需求高企。"
并且，招行认为这一趋势可能将持续，"展望 2025 年，更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策将持续发力，推动经济持续回升向好，预计商业银行存款增长的外部环境或将继续边际改善，但存款定期化趋势或将持续。"
看起来，股市走牛并没能显著改善存款定期化的趋势。
5、按下信用卡，大力投放消费贷，一年增量 1000 亿
与近期政策关于鼓励消费信贷的政策暗合，2024 年招行在消费贷方面的投入堪称迅猛。
该行的零售贷款主要分为这几类：信用卡余额基本持平；个人房贷余额增幅 1.96%；零售小微贷余额增幅 9.89%；消费贷增幅 31.38%——一年时间内，招行把消费贷规模从 3000 亿抬升到了近 4000 亿，接近整个零售信贷年度增量 （约 2000 亿） 的一半。
当然，与日前发布年报的交通银行相比，招行的增速还是要略逊一筹。2024 年，交行个人消费贷增长了 90.44%，余额超 3300 亿元。
从资产质量方面看，该行的零售信贷的资产压力保持高位 （年报披露公司口径新生成不良率同环比均有提升） 主要是受到信用卡业务的拖累。消费贷的各项资产质量指标仍然比较平稳。
但伴随着消费贷在零售信贷中的比重愈发重要，其资产质量的重要性也越发显著。
该行的管理层并不讳言零售信贷的风险积累，并将其与"地方隐性债务风险"的重要性相提并论。
年报开篇的董事长致辞中就提到，
"面对利率、人口、房地产的趋势性、周期性变化和外部冲击的影响，我们将持续有效防范化解重点领域风险，优化大类资产配置。在贯彻落实国家房地产政策的同时管控好资产质量；科学分析、梳理和化解地方隐性债务风险；关注旧模式衰退、旧动能减弱带来的结构性风险和零售信贷风险；持续加强反洗钱和合规管理。"
（本文首发于钛媒体 APP，作者｜蔡鹏程，编辑｜刘洋雪）
