文 | 源媒汇，作者 | 童画，编辑 | 苏淮
随着上市城商行 2024 年年报悉数披露，一幅 「冰火两重天」 的行业图景清晰浮现。行业整体面临的息差压力仍在加剧，净息差已降至 1.43% 的历史低位。
在实体经济转型升级与利率市场化双重压力下，城商行阵营正经历 「阵痛」——头部银行凭借战略定力构筑护城河，尾部银行则陷入增长困境。这种分化格局，为观察中国城商行转型提供了鲜活样本。
「现在的银行与二十年前不可同日而语。」 在上海银行近日举行的业绩说明会上，顾建忠履新上海银行党委书记之后首次公开亮相，他从 「道」 与 「术」 的层面，分享了自己对上海银行如何进一步深化高质量发展的思考。
在上海陆家嘴鳞次栉比的金融大厦群中，上海银行的标识分外醒目。从 1995 年由多家城市信用合作社整合组建，到如今扎根上海、成长为资产规模超 3 万亿的上市银行，上海银行承载着沪上金融崛起的历史印记。
已经过去的 2024 年，上海银行实现营业收入 529.86 亿元，同比增长 4.79%；归母净利润 235.6 亿元，同比增长 4.5%。然而，褪去华丽的财报外衣，这家万亿城商行正面临着资产规模被同行赶超、利息净收入连续下降、信用卡业务失速、个人贷款减少等诸多问题。
01 总资产降至城商行第四
天眼查显示，上海银行成立于 1996 年 1 月 30 日，注册资本 1420652.87 万元，法定代表人金煜。
截图来源于天眼查
成立之后，上海银行始终坚守服务地方经济、服务中小企业、服务市民的特色定位。围绕这一定位，构建了多元化的业务布局，实现了持续的业绩增长。
2016 年 11 月 16 日，上海银行在上交所挂牌上市。上市当年，上海银行的资产总额约为 1.76 万亿元，位列上市城商行第二名，这个记录一直保持到 2021 年。但是 2022 年末，江苏银行的资产总额达到 2.98 万亿元，超越了 2.88 万亿元的上海银行，升至上市城商行第二名。
在保持了 「探花」 的位置 3 年后，2025 年第一季度，上海银行的资产总额达到 3.27 万亿元，较 2024 年末的 3.23 万亿元略有增长，但是被宁波银行 3.40 万亿元的资产规模超越，跌出上市城商行前三甲。
这是自 2022 年被江苏银行超越之后，上海银行再度被竞争对手赶超。
按照资产总额排位的话，截至 2025 年一季度末，上海银行在上市城商行里面已经降至第四位，排在其前面的是北京银行、江苏银行、宁波银行。这个位置，与上海银行曾经的头部城商行地位极不匹配。
从资产质量方面看，上海银行整体还是不错的。2024 年末，上海银行的不良贷款余额、不良贷款率实现 「双降」，不良贷款余额为 165.8 亿元，较 2023 年同期略有减少；不良贷款比例为 1.18%，2023 年同期为 1.21%；不良贷款拨备覆盖率为 269.81%，2023 年同期为 272.66%。
在市场竞争中，面对长三角地区其他城商行的强劲发展，上海银行急需进一步突出自身特色，提升综合竞争力。
02 营收增长过于依赖投资
需要指出的是，上海银行资产总额的下降并非偶然，而是过去几年积累的结果。上海银行似乎更愿意采取信贷与金融投资并重的策略，这看似分散风险，但也导致资源分散。
Wind 数据显示，2022-2024 年，上海银行的利息净收入分别为 380 亿元、351.64 亿元、324.86 亿元，分别同比下降 6.03%、7.46%、7.62%，降幅速度在加快，一直拖累营收。
截图来源于 Wind
上海银行 2024 年能够实现营收增长的原因，是其非息收入达到 204.99 亿元。
在上海银行的非息收入中，2022-2024 年，「手续费及佣金净收入」 分别为 64.93 亿元、49.15 亿元、39.59 亿元，分别同比下降 28.23%、24.30%、19.46%。这一业务板块已连续三年下滑，反映出上海银行在中间业务创新和应对市场变化方面，需要进一步反思与探索。
截图来源于 Wind
在两大传统业务板块下滑的情况下，其他非利息收入成为营收增长的关键驱动力，也就是上海银行的投资业务。
手续费及佣金净收入下降，能够推升非息收入增长，从而推动营收增长的原因是，上海银行 2024 年投资净收益达到 131.66 亿元，而 2023 年这一数据仅为 67.72 亿元。
好消息是，2025 年一季度，上海银行的利息净收入同比增长 4.65%，非利息收入同比增长 2.60%。
国海证券研报指出，上海银行 「利息净收入的增速超过资产增速，表明净息差同比平稳。非息收入的增长主要得益于投资收益的增加」。
投资收益的增长，显示出上海银行在投资交易领域的积极布局，以及较好的市场把握能力。但是，如果一家商业银行需要依靠投资来提升业绩，那么其显然是在 「走钢丝」，毕竟利息净收入才是商业银行业务的基石。
03 信用卡业务持续萎缩
曾经被寄予厚望的信用卡业务，如今却成为上海银行的一大痛点。
Wind 数据显示，2022-2024 年，上海银行的信用卡业务余额分别为 398.29 亿元、378.96 亿元、322.67 亿元。连续两年，信用卡业务数据呈下滑态势。
截图来源于 Wind
尽管上海银行一度推出不少联名信用卡，试图吸引年轻客群，但市场反响平平。
与一些信用卡业务领先的商业银行相比，上海银行在客户活跃度、消费场景拓展、用户体验优化等方面存在明显差距。线上营销活动缺乏新意，线下合作商圈覆盖不足，导致用户粘性低，新增客户数量难以支撑业务增长。
信用卡业务萎缩，只是上海银行个人贷款减少的一个缩影。2024 年末，上海银行的个人贷款约为 4139.25 亿元，较 2023 年末的 4267.13 亿元减少约 127.88 亿元。
个人贷款的减少是全方位的，并非仅仅是信用卡业务。其中，个人住房贷款、个人消费贷款、个人经营性贷款分别为 1597.97 亿元、1054.74 亿元、1163.87 亿元，分别较 2023 年末减少 7.84 亿元、31.82 亿元、31.93 亿元。
截图来源于 Wind
对于一家商业银行而言，在竞争激烈的市场环境中，构建差异化特色至关重要，这也是上海银行面临的又一挑战。上海银行曾经有自己的特色，但在发展过程中，部分特色优势有所弱化。
未来上海银行如何提升信用卡业务、提高个人贷款业务？5 月 20 日，源媒汇致函上海银行，截至发稿尚未获得回复。
当然，面对困境，上海银行并非毫无应对之策。
顾建忠的回归，或许能为上海银行的战略调整带来转机。顾有着丰富的银行从业经验，有望带领上海银行在业务战略上进行调整和优化，例如重新平衡信贷与金融投资的比重，加大对信贷业务的投入，提升净息差水平；在决策执行层面，加强内部沟通与协作，确保战略能够高效落地。
在近日履新后首次公开亮相时，顾建忠表示，2025 年是上海银行本轮三年发展规划承上启下的关键一年，将重点优化发展结构、加强人才培养、完善基础管理体系三大方向，致力于打造基业长青的百年老店。
但挑战依然巨大。在竞争白热化的金融市场，上海银行能否突出重围，重新找回增长动力；如何重新打造具有竞争力的差异化特色，吸引客户和资金，这些，都是摆在上海银行面前的问题。
