文 | 新识研究所，作者 | 杨启隆，编辑 | 丁力
租机与高利率贷款这两个看似风马牛不相及的东西之间，却被现在的部分机构勾连到了一起？
近年来，随着共享经济的兴起和消费模式的转变，租赁服务逐渐渗透到人们的日常生活中。然而，在一些看似普通的电子设备租赁交易背后，却隐藏着一种新型的金融操作模式：以“ 出租手机” 为名，行“ 高利贷” 之实。这种打着“ 低门槛、免审核、快速租用” 旗号的服务，实则却是打着电子产品租赁的幌子，做着突破监管进行变相借贷的行为。
在一些网络平台上，部分商家以“ 零首付租手机”、“ 信用租机” 等噱头吸引消费者，尤其是将目标用户放在了无法进行传统金融借款的学生群体之上。他们通过复杂的合同条款规定了看似不多都但却实则高额的月租费用，将实际年利率远超法定红线的贷款包装成租赁形式。
这种不仅模糊了租赁与借贷之间的界限，也引发了对消费者权益保护的担忧。
那么，这种“ 手机租赁+高额还款” 的模式究竟是如何运作的？它为何能游走于法律边缘而不受约束？背后又是否存在更大的金融风险呢？
租机平台利率普遍超 40%，小平台超 100%？
看似不高的月付租金，实则可能已经和高利贷差别不大了？
打开微信和支付宝搜索租机，能跳出几十上百个不同的租机品牌。较大的像人人租、爱租机、芝麻租赁、零零享租机这样的品牌，显示最近使用的人数超过千万。而哪怕后排一些，几乎没有听闻的品牌，也有几百万人使用过。
而他们的租机价格，看着每个月仅有几百块，到期可以相对“ 低价” 买断。但要是真实一算，利率可能已经上了天。
以准新 iPhone 16 Pro Max 为例，在拍拍平台上到手价 7349 元的准新机，在这些手机租赁平台上，却被租出了天价。
在相对来说最正规、使用人数最多的两大头部租机平台之上，准新 iPhone 16 Pro Max 12 个月的租赁费用分别为 440.67 元/期、597.17 元/期。在完成租期之后，还需要分别缴纳 5288 元、5512 元的买断尾款后，方可拿下这款本就不是全新机的所有权。
图源：两大租机平台
这样的价格，哪怕使用最简单的“ 利率=(总支付金额− 总成本)/总成本×100%” 这种计算方法，利率也到达了 43.91% 和 72.51%，如果按照按月还款进行，真实的利率还会更高一些。
虽然在下单界面租机平台有提醒：到期购买价是结合租赁物二手市场价格趋势及市场表现综合而确定的，已付租金不能抵扣到期购买价。到期购买价与实付租金总和通常高于租赁物官方或市场售价，建议结合自身经济状况与需求，理性决策。
但是，这样打着分期之名实则靠高利率和出售手机赚钱的租机平台，租机价格却远超京东、淘宝等购物平台的正常租机价格。
以上还是租机大平台的价格。在一些使用人数很少、审核相对不那么严格的租机品牌，租一年然后买断的利率甚至超过 100%。这样的先租后买所付出的成本，甚至足以购买两台相同成色、相同配置的手机了。
图源：某租机平台
对于这种情况，其实平台也在强化监管。
2023 年 7 月，支付宝更新发布 《支付宝租享行业管理规范》，规定租赁商品年总租金和转销售金额之和不能高于商品官网价格的 130%。同年 6 月，支付宝还成立了租赁行业联合治理小组，针对业内偶发的“ 高价租赁、未成年人租赁以及多头租赁和暴力催收” 等现象，推出了一套全链路升级的治理方案。
官方称，一旦发现商家违规行为，就立即要求商家进行整改，并对小程序采取警告、搜索全局屏蔽等处置。
而在这些能上线微信和支付宝等大平台渠道的租机渠道之外，还有很多在微信和支付宝都无法上线的租金“ 团伙”，而他们要的租机价格还要更高。
据新识研究所从某短视频平台找到的租机平台链接，跳转微信能联系到某租机客服。他向我们展示了该租机平台的租机流程情况和价格。
在这里，租机缴纳首付和所有月付后手机自动归承租人所有。也就是说，所谓的租机本就只是一个名字而已，本质上其实还是分期出售手机。
此外，不同于在微信和支付宝上线的租机平台需要实名认证，该租机团队只需要你自己填写包括姓名、身份证号、住址、家庭情况在内的信息，便可以轻松出租。就连还款也没有任何正规的平台，只需要转账给联系的客服人员即可，没有任何的监管可谈。
但门槛更低的审核带来的自然是更高的月付租金，原价 4159 元的 iPhone 14 Pro Max 准新机，在这里需要 2499 元的首付和 733 元的 12 期每月还款才能拿走，计算下来的年化利率逼近 200%。
总结一下，无论是正规还是没那么正规的租机，其实都在看似便利且月租不高的表象下，却隐藏着超高利率的消费金融。
租机团队们通过拆分租赁周期、虚高买断价等手段，将年化利率推至普通分期产品数倍之高，吸引着那些急需用机或对分期没有资金意识的群体。他们往往被每月几百元的“ 低门槛” 所迷惑，却未意识到整套方案背后远超市场水平的资金成本，最终为一台手机付出远高于其价值的代价。
网上中介租机，名为租机实则“ 黑中介+高利贷”？
如果说单个租机平台的高利率已让用户深陷债务泥潭，那么当这类模式被黑中介批量复制、系统化操作时，其危害正在呈指数级扩大。
一些隐藏在租机产业链下游的黑中介，正瞄准那些无法通过传统渠道获得贷款的群体，通过精心设计的租机合同和资金链条，将“ 租机” 真正异化为新型高利贷工具。
黑中介并没有像平台一般有“ 耐心” 地等待 12 个月收取租金赚钱，而是直接骨折价进行回收租户租来的手机，再直接转手倒卖，从中获取暴利。而对于被回收手机的租户接下来要月付的租金和违约的后果，黑中介们根本漠不关心。
无论在哪个社交平台上，搜索租机相关的视频或帖子，下方都能看到这些黑中介招揽的联系方式，而新识研究所也添加了几位不同的“ 租机变现中介”，询问了不同的变现方式。
几乎完全一致的是，这些中介全都要了芝麻分的截图，然后询问了年龄、是否有手机在租中、是否有打卡工资、是否有五险一金、什么工作、要借款多少钱的问题。
在确认了可以租机的资质后，这些黑中介也向我们提供了租机变现的方式，即在他指定的出租无锁机的租机平台上下单，再通知他联系快递员直接取走，取走之后立刻打款。
某黑中介朋友圈
具体到型号和数额上，黑中介几乎都是统一要求租 iPhone 16 Pro Max 256G 版本这种价格较高且很好出手的手机，但这些黑中介能给出的价格却要比买一台新机要低太多太多。
以对方要求的 16 Pro Max 256G 版本为例，从平台租赁后 12 个月的总租金在 12500 元，这些黑中介回收的价格从 4500 元到 6500 元不等，仅为租金的一半甚至逼近三分之一，而利率最高的甚至已经超过了年化 200%。
更有骚操作的是，其中某位黑中介在“ 收割” 部想要通过租机变现的人群外，收来的手机同时也用作了对外出租。
根据其朋友圈显示的广告，在他那里租手机仅需要身份证和被认证的部分信息即可出租，比微信和支付宝上能搜索的租机平台的门槛都要低上很多。
但没有了微信和支付宝平台协助收款的保障，这些黑中介催款的方式都要更加直接和暴力一些。相比于正常的催收，黑中介们除了会信息轰炸和线下人肉之外，只要稍有逾期就会迅速累积利息，而对那些态度不好的租机人则会立马起诉。
而脱离了平台和黑中介进行租赁交易的人则更加弱势。在黑中介这里租机的人只要还不上，各种暴力催收手段就会立马轰炸而来，征信可能也会因此出现问题。
这类“ 租机套现” 模式的危害，早已超出了一般金融风险的范畴。一般被这些黑中介们盯上的，都是因仍在学校读书暂时无法获得正常授信的学生们。但等待这些涉世未深的青年人上套的，却是监管的空白和灰色地带。他们看似接触的是租机中介，实际是通过灰色产业链条将金融风险与社会暴力结合在一起的黑中介。
对于这些无法正常授信的孩子们来说，一旦踏入陷阱，往往面临的是来自租机平台和黑中介的双重盘剥。他们既要承担平台租金，又要忍受超低的折价回收。更重要的是，这种交易通常游走在法律边缘，合同模糊、身份造假、资金匿名，一旦发生纠纷，受害者几乎没有任何法律保障。
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