财联社 6 月 1 日讯 （编辑 若宇）多重利好催化下，核电股近日反复活跃。截至周五收盘，生产的电磁线和铜排可以应用于核电机组配套部件的百利电气 11 天 6 板，为紧凑型聚变能实验装置项目 （BEST）5 号楼屋面提供钢结构桁架的富煌钢构两连板。
消息面上，据中核集团发布消息，近日中核集团核工业西南物理研究院再次创下我国聚变装置运行新纪录——新一代人造太阳 「中国环流三号」 实现百万安培亿度 H 模。据央视新闻报道，当地时间 23 日，美国总统特朗普签署了一系列有关核能的行政命令，计划在 2030 年前启动 10 座大型核电站建设，并在 2050 年前将美国核电产能翻四倍。
高盛研报表示，核电迎来十年黄金周期，全球铀矿市场正走向一个结构性短缺时代，到 2040 年全球铀矿缺口将达 1.3 亿磅。同时核电需求在 AI 时代激增，全球核电装机潮迎来全面爆发，核技术正迎来显著的增长拐点。
据财联社 VIP 盘中宝•数据栏目此前梳理，核电产业链中核岛设备分为压力容器及蒸汽发生器、主管道及热交换系统、阀门、冷却主泵、堆内构件、核级线缆等，其中压力容器及蒸汽发生器成本占比最高达到 40%，涉及上市公司包括上海电气、中国一重和东方电气；主管道及热交换系统成本占比 20%，涉及上市公司包括兰石重装、融发核电、久立特材和龙泉股份。具体情况见下图：
在压力容器及蒸汽发生器领域，上海电气是国内核岛主设备龙头，根据 2024 年年报，已形成从核岛设备到常规岛设备以及大型铸锻件、核级风机、配套电机、备品备件等完整的核能装备制造产业链，技术路线涵盖二代及二代加、三代压水堆、四代核电技术，以及核聚变大科学装置，全面覆盖国内现有核电技术路线，核岛主设备国内综合市场占有率持续居于行业第一。上海电气临港基地具有年产 6 套百万千瓦核电蒸发器、4 套压力容器和稳压器以及 10 套堆内构件和控制棒驱动机构的生产能力。
中国一重是国际先进的核岛设备供应商，根据 2024 年年报，成功签订 10 支 「华龙一号」 核电常规岛整锻低压转子；三门 4#核电常规岛整锻低压转子等重点项目顺利出产。核电装备方面，具备核岛一回路核电设备全覆盖制造技术，承担着国家绝大多数的核电锻件和核反应堆压力容器的生产任务，在高温气冷堆、钠冷快堆等 「四代」 核电装备研制方面取得了突破，具备了工程化制造技术。
东方电气在国内率先进入百万千瓦等级大型核电领域，是国内首家具备该项资质的装备制造企业。公司产品全面覆盖核电设备领域。相关研报指出，目前东方电气已具备核 1/2/3 级设备完整设计资质。公司拥有批量化制造核电站核岛主设备和常规岛汽轮发电机组的成套供货能力，产品覆盖二代+堆型、引进的三代堆型 （EPR、AP1000）、自主三代堆型 （「华龙一号」、国和一号）、四代核电堆型 （钠冷快堆、高温气冷堆）、海上浮动平台模块化小堆等国内所有技术路线。2023 年公司还获得铅铋堆、低温堆等新堆型样机的研制项目。东方电气是中国首台出口欧洲的核电低压加热器的供应商，该设备用于法国电力集团 CP1 系列核电站的设备更换；同时东方电气供货的全球首台 EPR 三代核电机组在台山核电一期工程中得到验证。东方电气还获得了英国欣克利角 C 核电站的设备采购订单。
此外在主管道及热交换系统领域，兰石重装是国内首家实现国产替代的民用核级板式换热器设计生产企业。根据 2024 年年报，公司在核电站用核级板式换热器市场占有优势份额，核能装备订单同比增长 31.05%；成功研制出四代核电站用高温气冷堆 HTL 电加热器；子公司中核嘉华在核燃料贮运容器细分领域具有较高的市场占有率，制造了中国首座 50 吨核乏燃料后处理中试厂的绝大多数非标设备。华安证券 5 月 15 日研报指出，公司核能装备，产品覆盖从上游核燃料领域装备，中游核电站装备，到 下游核乏燃料循环、核环保装备的核能装备全产业链，有望受益于国内核电行业大发展。
融发核电是国内重要的核电设备供应商之一。公司 4 月 11 日互动易回复，目前在核电领域产品主要包括核岛一回路主管道主设备、核一级主泵流体机械部件、压力容器等设备及铸锻件等。除上述核岛关键主设备，公司其他核电产品还包括波动管；泵壳、叶轮、导叶、屏蔽环、密封环等主泵相关铸件及前置泵铸件；爆破阀铸件、主给水调节阀铸件、主蒸汽隔离阀铸件等阀类铸件；设备支撑件；核燃料组件上下管座；机械贯穿件等等。
久立特材 2024 年 1 月 19 日互动回复，公司是核电 U 型蒸发器传热管产品的全球主要供应商之一，目前拥有核电蒸发器用管产能 500 吨，具备一定的产能弹性空间。公司持续积极开展核级产品的研发和生产制造，根据公司核级生产许可的范围，现有核电产品主要包括核 1、2、3 级及非核级的各类设备配管、传热管及管道管。龙泉股份 2024 年 1 月 2 日互动回复，公司全资子公司新峰管业是国内核电中高压金属管件主要生产商之一，核电管件产品核安全级别覆盖 1 级、2 级、3 级，产品主要包括弯头、异径管、三通、管道预制、直管等。
