记者从业内获悉，近日中国保险资管业协会下发了向业内调研保险资金境外投资及港股通投资情况的调研结果。结果显示，有 63% 的机构计划 2025 年加大港股投资规模，主要通过港股通的方式增加港股投资。
数据显示，2024 年保险资金境外投资余额是 761 亿美元，折合人民币 5695 亿元。其中，境外投资资金以 QDII 方式出境，2024 年保险资金在中国香港市场投资余额占境外投资余额的 51%，是股票、债券境外投资的首选市场。
六成机构计划今年加大港股投资规模
调研结果显示，2025 年有 63% 的被调研机构计划加大港股投资规模，主要通过港股通方式增加港股投资。
保险资管业协会数据显示，2024 年末，保险公司 （集团） 投资中国香港股票市场的余额规模为 8105 亿元。有 99 家保险公司 （集团） 开展港股通业务，投资于港股通余额规模为 7622 亿元，港股通平均财务收益率约为 15%，较上年提升 10 个百分点。
有 99 家保险机构 2024 年开展了港股通投资业务。策略方面，险资港股通主要投向金融、能源、电讯等传统行业，投资港股的平均持有期约为 1.09 年。以主动策略投资港股通金额占比 80%。
记者从保险资管业内人士处了解到，2025 年高股息的银行股，特别是港股依然是保险资金的 「心头好」。
港交所数据显示，平安人寿近日增持 629.55 万股招商银行 H 股。增持后，平安人寿对招商银行 H 股的持股比例突破 15%，触发举牌。这也是平安人寿年内第三度举牌招商银行 H 股。
招商证券研报认为，险资频繁买入国有大行 H 股，是保险公司基于股息率、税收优势、流通盘规模、监管要求、抗周期属性等多方面因素进行的决策。这一行为既体现了险资在当前市场环境下的理性选择，也反映了国有大行在金融市场中的独特投资价值。
险资境外投向哪？香港占比过半
保险资管业协会调研数据显示，在具有以外汇形式开展境外投资资格的 52 家保险机构中，有 38 家 2024 年开展了境外投资；2024 年末，保险公司 （集团） 总资产规模为 35.91 万亿元，保险资金境外投资余额是 761 亿美元，折合人民币 5695 亿元。
财联社记者了解到，保险资金境外投资资金来源主要为境内保险业务资金，境外投资资金以 QDII 方式出境。根据外汇局官网披露，保险机构获批 QDII 额度合计 390.23 亿美元，开展境外投资业务的保险机构已使用的 QDII 额度为 323 亿美元。
调研显示，保险资金境外投资配置方向多样，以未上市权益类为主，占比 36%；上市权益类占比 24%；固定收益类资产占比 23%。
调研还显示，保险资金在中国香港市场投资余额占境外投资余额的 51%，是股票、债券境外投资的首选市场。
编辑：王媛媛
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