新华财经北京 9 月 9 日电 （记者 吴玉华）9 月 8 日，A 股市场表现分化，上证指数、深证成指均上涨，创业板指跌近 1%。整个 A 股市场超 3900 只股票上涨，逾 80 只股票涨停，市场结构性行情持续。PEEK 材料、人形机器人、固态电池等板块表现活跃，高位的光模块、光芯片、光通信等板块调整明显。整个 A 股市场成交额为 2.46 万亿元，为连续 19 个交易日成交额超 2 万亿元。
资金面上，活跃资金出现分歧，截至 9 月 5 日，A 股两融余额报 22870.55 亿元，融资余额报 22713.07 亿元；上周 A 股市场融资余额增加 258.35 亿元，而股票型 ETF 上周净流出超 10 亿元。
分析人士认为，支撑本轮 A 股上行的核心驱动力并未发生根本性转变。短期市场调整接近尾声，A 股大概率将延续震荡上行的走势，但需关注短期波动风险，重点观察市场量能的边际变化。
小微盘股表现活跃
9 月 8 日，A 股市场震荡分化，一批高位股大跌，小微盘股表现活跃。截至收盘，上证指数、深证成指、科创 50 指数、北证 50 指数分别上涨 0.38%、0.61%、0.58%、1.78%，创业板指下跌 0.84%。盘中，创业板指一度跌逾 2%。
相较大盘股，小微盘股走势活跃。大盘股集中的上证 50 指数下跌 0.08%，沪深 300 指数上涨 0.16%。小微盘股集中的中证 1000 指数、中证 2000 指数、万得微盘股指数分别上涨 0.90%、1.22%、1.94%。
从对创业板指贡献度来看，中际旭创、新易盛、胜宏科技、天孚通信、亿纬锂能对创业板指负向贡献点数居前，合计达 53.33 点，为创业板指下跌点数的 2 倍多，中际旭创、新易盛、胜宏科技等高位股大跌对创业板指的拖累可见一斑。
个股方面，在少数高位股拖累指数的情况下，个股多数上涨。整个 A 股市场上涨股票数为 3957 只，85 只股票涨停，1350 只股票下跌，7 只股票跌停。
市场成交放量，当日 A 股市场成交额为 2.46 万亿元，较前一个交易日增加 1148 亿元。其中，沪市成交额为 10258.84 亿元，深市成交额为 13928.46 亿元。自 8 月 13 日以来，A 股市场成交额已连续 19 个交易日超 2 万亿元，市场交投仍然活跃。
从盘面上看，PEEK 材料、人形机器人、固态电池等板块表现活跃，高位的光模块、光芯片、光通信等板块调整明显，市场轮动明显，继续保持结构性行情。申万一级行业中，基础化工、农林牧渔、机械设备行业涨幅居前，分别上涨 2.85%、2.68%、2.40%；通信、综合、非银金融行业跌幅居前，分别下跌 3.47%、1.52%、0.64%。
领涨的基础化工板块中，新瀚新材、骏鼎达、横河精密均 20% 涨停，永太科技、多氟多、嘉澳环保等多股涨停。其中，基础化工板块多只大涨的股票属于 PEEK 材料概念股。国金证券基础化工行业首席分析师陈屹认为，成长与周期或将继续共振，成长方向，看好 AI 材料和 AI 应用，另外建议关注固态电池材料；周期方向，建议关注龙头以及弹性大的标的。
融资资金流入节奏放缓
上周，A 股融资余额增加近 260 亿元，股票型 ETF 净流出超 10 亿元。
数据显示，截至 9 月 5 日，A 股两融余额报 22870.55 亿元，融资余额报 22713.07 亿元，上周 A 股市场融资余额增加 258.35 亿元。此外，A 股融资余额已连续 11 周增加，上周增加金额已较前期有所减少。
具体来看，上周的 5 个交易日中，9 月 1 日 A 股融资余额增加 353.57 亿元，9 月 2 日减少 84.62 亿元，9 月 3 日增加 15.48 亿元，9 月 4 日减少 97.03 亿元，9 月 5 日增加 70.96 亿元。
从行业情况来看，上周申万一级 31 个行业中有 18 个行业融资余额增加，电力设备、非银金融、有色金属行业融资净买入金额居前，分别为 123.60 亿元、45.49 亿元、44.54 亿元。在融资余额减少的行业中，计算机、国防军工、电子行业融资净卖出金额居前，分别为 35.35 亿元、18.84 亿元、6.65 亿元。
从个股情况来看，上周融资客对 169 只股票加仓金额超 1 亿元，中际旭创、新易盛、先导智能、紫金矿业、阳光电源融资净买入金额居前，分别为 37.20 亿元、22.75 亿元、20.24 亿元、17.49 亿元、17.45 亿元。112 只股票融资净卖出金额超 1 亿元，中芯国际、指南针、江海股份、欧陆通、英维克融资净卖出金额居前，分别为 17.91 亿元、7.15 亿元、6.73 亿元、5.58 亿元、5.14 亿元。
从 ETF 资金情况来看，数据显示，上周股票型 ETF 资金合计净流出 12.38 亿元。其中，9 月 2 日净流入 109.89 亿元，9 月 4 日净流入 45.38 亿元，其他 3 个交易日为净流出。
具体来看，上周国泰中证全指证券公司 ETF、化工 ETF 均净流入超 30 亿元，南方中证 1000ETF、华宝中证全指证券公司 ETF、广发国证新能源车电池 ETF 均净流入超 20 亿元。而易方达创业板 ETF 净流出超 40 亿元，华夏上证科创板 50 成份 ETF 净流出超 30 亿元，易方达上证科创板 50ETF、国联安半导体 ETF 均净流出超 20 亿元。
关注市场量能边际变化
数据显示，截至 9 月 8 日收盘，A 股总市值为 113.03 万亿元。万得全 A 滚动市盈率为 21.98 倍，沪深 300 滚动市盈率为 13.99 倍。
招商证券首席策略分析师张夏表示，经过调整后，市场情绪可能会边际放缓，增量资金节奏可能会更加健康，短期市场调整接近尾声，接下来转为更低斜率上行的概率较大。
「上周 A 股市场在获利盘兑现的压力下波动加大，短期抛压情绪已得到快速释放。」 华泰证券研究所策略首席分析师何康表示，支撑本轮 A 股上行的核心驱动力并未发生根本性转变。美联储 9 月降息的预期持续增强，对市场风险偏好存在一定支撑；广义财政扩张已有向信用和库存周期传导的迹象，基本面对行情支撑或边际增强；增量资金存在流入空间，主动型外资低配 A 股，其流入进程依赖后续市场基本面改善与宏观叙事共振。
「A 股大概率将延续震荡上行的走势，但需关注短期波动风险，重点观察市场量能的边际变化。」 中国银河证券首席策略分析师杨超表示，从国内外环境来看，美国 8 月非农数据走弱强化美联储降息预期，为市场行情提供支撑。资本市场改革持续深化，为 A 股市场注入增量资金并提振市场信心，有助于巩固市场回稳向好势头。
对于市场配置，何康表示，建议在 AI、医药、「反内卷」、大金融等前期主线中进行内部的高切低，左侧布局受益于人民币升值、基本面有改善的低位消费板块。
张夏表示，当前可关注固态电池、AI 算力、人形机器人、商业航天等板块。中报业绩线索上，建议关注数字芯片设计、通信网络设备及器件、游戏、化学制剂、黄金等板块。
编辑：胡晨曦
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