AI 的 「军备竞赛」 正持续进行中。
隔夜，甲骨文披露了一笔巨额订单。据甲骨文财报显示，公司截至第一财季末的 「剩余履约义务」（即已签约但未交付的合同收入） 同比大增 359%，达到 4550 亿美元，远超市场预期。
甲骨文 CEO 预计，甲骨文 2026 财年的云基础设施将达到 180 亿美元，较 2025 财年的 103 亿美元增长近 77%。对于之后 4 个财年，公司预期这项收入将分别达到 320 亿美元、730 亿美元、1140 亿美元和 1440 亿美元。
1440 亿美元是什么概念？目前整个云计算 IaaS 市场也只有约 1800 亿美元，这意味着甲骨文一家就要在 2030 年做到现有云计算的总市场规模。
受到该消息刺激，甲骨文盘后股价大涨超 27%，创下互联网泡沫以来的最佳单日表现，用 「远古巨阳」 来形容也不为过。
除甲骨文之外，其他美股科技股也有重要消息传来。
英伟达宣布推出首款专为大规模上下文处理而设计的专用 GPU——Rubin CPX，适用于大规模编码、生成视频等高要求任务。
由于 Rubin 是英伟达将在明年发售的下一代算力芯片，因此，基于 Rubin 的 CPX 预计要到 2026 年底出货。
英伟达方面透露，搭载 Rubin CPX 的 Rubin 机架在处理大上下文窗口时的性能，比当前旗舰机架 GB300 NVL72 高出最多 6.5 倍。
苹果公司举行 9 月新品发布会。在发布会上，苹果推出了包括 iPhone Air 在内的 4 款新手机，同时更新了 AirPods Pro 3 以及 3 款 Apple Watch。
其中，iPhone 17 Air 被称为 「史上最薄」 iPhone；iPhone 17 Pro 和 iPhone 17 Pro Max 采用 A19 Pro 芯片、热锻铝合金一体成型机身以及注入式蒸汽室冷却设计；国行 iPhone Air 支持联通 eSIM。
iPhone 新产品虽然相比去年的产品有所变化，但整体上仍属于 「小打小闹」，未出现重大创新，尤其是市场关注的苹果 AI 叙事依然稀少。
其他方面，美国近百万就业岗位一夜 「消失」。美国劳工部周二公布的年度就业修正报告显示，截至 3 月的一年间的非农就业人数下修 91.1 万，而此前市场预期为下修 68.2 万。这是自 2000 年以来的最大下修幅度。
在非农年度数据大幅下修后，白宫方面、美国财政部长轮番施压美联储降息。交易员们普遍预计，美联储将在 9 月的议息会议结束时宣布降息，并在 12 月底前将利率总共下调 75 个基点的可能性超过 90%。
我们回到市场。
今天，A 股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数上涨 0.13%，深证成指、创业板指数分别上涨 0.38%、1.27%。沪深两市成交额 19781 亿元，较昨日缩量 1404 亿元。
整个市场有 2442 只个股上涨，2769 只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌 0.07%。
上证指数今天在昨天的日 K 线内波动，上下皆没有实现突破，行情依然处于震荡格局中。另外，今天上证指数的日 K 线被 5 日、10、20 日均线包夹，而且这三条均线的间距在缩小，这意味着变盘随时会出现。
需要注意的是，今天沪深两市的成交额跌破了 2 万亿元。包括北交所在内的成交额为 2.0039 万亿元，创下了 8 月 13 日以来的新低，此外，今天整个市场的成交额，相比 8 月 27 日超 3.1 万亿元的成交额缩减了约 37%。
自去年 10 月 8 日以来，市场行情与成交金额有明显的正相关关系。成交金额大幅缩减，虽然容易出现阶段底部，但也意味着赚钱效应不佳。
因此，成交额的大幅缩减可能是行情的一个隐忧。接下来需要观察市场赚钱效应如何，以及成交额能否回升。
板块方面，受甲骨文巨额订单和 「远古巨阳」 的刺激，今天 AI 硬件方向被引爆。通信设备板块指数大涨超 5%，互联网、元器件、IT 设备 3 个板块指数的涨幅均超过 1%。
个股方面，胜宏科技盘中创下历史新高，中际旭创、新易盛均涨超 6%，工业富联、方正科技、东山精密、景旺电子等个股涨停。
AI 海外链为首的科技核心票今天集体上涨，达哥认为，可以暂时当超跌反弹来对待。
西南证券表示，在生成式 AI 模型快速发展及应用加速落地的背景下，AI 算力基础设施持续迭代，算力基础设施建设有望加速，与客户存在较强商业绑定关系的行业头部企业有望获得弹性较大、确定性较高的增长。
最近两日，在 AI 应用的主要板块中，互联网板块指数率先创下新高。该板块的中大市值个股，多是游戏股。
在华泰证券看来，游戏板块存在 5 大驱动因素。
1. 由于宏观经济增速放缓，「口红效应」、「悦己经济」 成为了新消费的特征，而游戏行业恰恰符合这两大特征；
2. 游戏公司获得较高流水后，有望在研发上进一步投入，并促成更多优秀内容的上线；
3.AI 等新技术的加持，导致近两年游戏公司研发费用大幅下降，降本增效明显；
4. 政策面总体稳定及偏向支持，版号申请周期显著缩短。
5. 催化剂：新爆款的诞生。即便是单个公司出现爆款产品，板块整体特别是相关品类研发商仍有望受益。
固态电池板块今天震荡，设备环节的公司多数在上涨，但上游的锂矿及电池材料环节多数个股在调整。
消息面上，宁德时代昨天召开 「枧下窝锂矿复产工作会议」，据媒体援引知情人士的消息称，预计很快将复工复产。
对于碳酸锂未来的供需情况，一些产业链人士仍维持今年至明年供应过剩的判断。
来看一下今天的消息面。
工信部等六部门近日联合印发 《关于开展汽车行业网络乱象专项整治行动的通知》，决定在全国范围内开展为期 3 个月的汽车行业网络乱象专项整治行动。其中，重点整治问题主要包括非法牟利问题、夸大和虚假宣传问题、恶意诋毁攻击问题。
在夸大和虚假宣传方面，达哥有必要说一下。我经常看新能源汽车产品发布会及关注车企高管的言论，对于一些车企在汽车、动力电池的性能、功能、质量等方面做出虚假或引人误解的宣传，达哥非常反感。
最后，达哥作一个总结：今天市场略有反弹，但上证指数、创业板指数基本都在昨天的日 K 线内波动，并未实质性突破。两市成交额跌破 2 万亿元，需重点观察市场赚钱效应情况及成交额能否回升。整体上，依然以震荡来看待当前的大市。
板块方面，受甲骨文巨额订单刺激，AI 硬件方向普涨，暂时以超跌反弹看待，后续重点观察核心股能否引领板块走出震荡格局。
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（张道达）
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封面图片来源：图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄
