文 | WEMONEY 研究室
在净息差普遍收窄的大环境下，银行面临业绩增速放缓的压力，营业收入不及同期。
今年上半年，42 家上市银行整体营业收入达到了 2.89 万亿元，相比去年同期的 2.95 万亿元减少了 576.19 亿元。其中，有 16 家银行的营业收入出现了同比下降，尤其是国有大行和股份制银行表现更为明显。
从股份行数据来看，A 股 9 家股份行 2024 年上半年实现营业收入共计 7809.55 亿元，较去年同期下降 2.92%，归母净利润共计 2735.69 亿元，较去年同期增长 1.05%。
不过，值得关注的是，上半年浙商银行、中信银行、兴业银行、华夏银行实现营收正增长。其中，兴业银行、华夏银行、浙商银行三家银行实现营收和归母净利润双增长。
01. 营收整体下滑 2.9%，4 家银行实现正增长
上半年，9 家 A 股股份行营收呈现 「5 降 4 升」 局面。
9 家股份行上半年业绩数据，源自 wind
具体来看，平安银行、光大银行、民生银行、浦发银行、招商银行的营收同比增速均为负值，分别为-12.95%、-8.77%、-6.17%、-3.27% 和-3.09%。
在银行业营收整体下滑的背景下，仍有 4 家股份行营收实现正增长。浙商银行 2024 年上半年实现营收 352.79 亿元，同比增长 6.18%，是营收同比增速最快的一家。中信银行增速紧随其后，2024 年上半年实现营收 1090.19 亿元，同比增长 2.68%。其余两家营收正增长的上市银行，分别是兴业银行和华夏银行，营收分别为同比增长 1.8%、1.49%。
在净利增速方面，上述 9 家银行中有 6 家今年上半年归母净利润实现正增长，包括平安银行、光大银行、浙商银行、兴业银行、浦发银行和华夏银行。
其中，浦发银行实现了两位数的净利增速，归母净利润为 269.88 亿元，同比增长 16.64%；其余 5 家股份行的盈利均实现了个位数增长。
数据显示，今年上半年，浙商银行、华夏银行、平安银行、光大银行、兴业银行的归母净利润分别同比增长了 3.31%、2.86%、1.9%、1.72% 和 0.86%。
值得一提的是，兴业银行、华夏银行、浙商银行三家银行上半年实现营收和归母净利润双增长。
02. 资产质量整体保持稳定，「安全垫」 厚实
虽然业绩整体承压，但是也可以看到，银行的不良率、拨备覆盖率和拨贷比都处于历史较好水平，安全垫相对厚实，对未来可能出现的资产风险有足够准备。
截至 2024 年 6 月末，我国商业银行的拨备覆盖率为 209.32%，也就是说，一旦出现 1 元不良贷款损失，银行已经提前准备了 2.09 元进行抵补。
具体到股份行，今年上半年，A 股上市股份制银行持续加强资产质量管控，加大不良处置力度，资产质量整体保持稳定，呈现 「五降一平三升」 格局。
9 家股份行上半年不良数据，源自 wind
其中，浦发银行不良贷款率降幅最大，较上年末下降 0.07 个百分点，为 1.41%；华夏银行紧随其后，较上年末下降 0.02 个百分点，为 1.65%，招商银行、民生银行、浙商银行不良贷款率均较上年末下降 0.01 个百分点，分别为 0.94%、1.47%、1.43%；光大银行不良贷款率为 1.25%，与上年末持平；平安银行、中信银行、兴业银行不良贷款率均较上年末小幅上升 0.01 个百分点。
拨备覆盖率方面，招商银行拨备覆盖率高达 434.42%，平安银行、兴业银行、中信银行拨备覆盖率均超过 200%，分别为 263.26%、237.83%、206.76%。
9 家银行中有 7 家银行拨备覆盖率较上年末实现下降。其中，平安银行的拨备覆盖率较上年末下降最多，下降了 13.37 个百分点；光大银行、兴业银行、浙商银行、招商银行、中信银行、民生银行的拨备覆盖率较上年末分别下降 8.82 个百分点、7.39 个百分点、4.48 个百分点、3.28 个百分点、0.83 个百分点和 0.43 个百分点。
从资本充足率数据来看，截至 2024 年 6 月末，招商银行以 17.95% 的资本充足率位居股份行第一，同比增长 0.86 个百分点。广发银行、兴业银行资本充足率也均超 14%。报告期末，浦发银行、平安银行、民生银行资本充足率出现下滑，其中浦发银行下滑幅度最大，同比下滑 1.21 个百分点。
03. 穿越周期，股份行的 「量价险」 平衡术
息差收窄已是银行业新常态。如何稳息差，就成为摆在每家银行面前的难题。
截至今年 6 月末，42 家 A 股上市银行的平均净息差为 1.64%，较 2023 年末下降 0.14 个百分点。
9 家 A 股上市股份行中，上半年净息差最高的是招行 （2%），紧随其后的是平安银行 （1.96%）、兴业银行 （1.86%）、浙商银行 （1.82%）。
9 家股份行上半年存贷款及息差数据，源自 wind
在此背景下，商业银行立足长远，积极寻求 「量价险」 的平衡，以穿越经济周期。
「息差是银行经营管理的 『生命线』」，中信银行行长刘成在业绩发布会上表示，「如果从当前总体经济形势、政策取向、利率变化看，应该说息差仍然面临着收窄的压力。在此情况下，怎样稳定息差，对每家银行都是很大的挑战。我行将重点在提升业务能力和优化业务结构上发力，继续巩固息差优势，保持同业领先水平。」
对于今年下半年息差走势，刘成预测，从当前总的经济形势、政策取向、利率变化来看，下半年息差仍然面临着收窄的压力。「在这样的情况下，怎样稳定息差，对每个银行都是更大的挑战。我们将重点在提升业务能力和优化业务结构上发力，力争继续保持我们的息差优势。」
从业绩保持正增长的几家银行来看，他们通过扩大中收，优化资产负债表等举措，有效缓解了息差收窄带来的业绩压力，增强了穿越周期的综合实力，为银行业高质量发展提供了参考样本。
浙商银行高管在业绩发布会上介绍，通过不断改善收入结构，非息收入占营收比同比上升。其中，绿色中收和绿色收入带动非息收入占比达到 1/3，有效冲抵了息差收窄的影响。
「良好的资产负债表是穿越周期的关键。」 兴业银行行长陈信健在 2024 年半年度业绩说明会上表示。今年上半年，兴业银行通过资产负债表再重构工作，进一步优化盈利指标。
在负债端，该行重点推动存款 「稳规模」「降成本」，上半年存款付息率 2.06%，同比下降 20 个基点，已达到同类型股份制商业银行中位数；存款增长超 2000 亿元，在股份行中排名靠前。
「贷款投放的关注点不再是规模上多不多，而是质量上好不好。」 兴业银行计划财务部总经理林舒表示，贷款投放的重心，主要在优化结构和加强定价管理，不会去刻意追求规模的增长。
华夏银行表示，上半年公司不断优化资产负债结构，加大投资力度，加快资产周转，非息收入同比增长。同时强调，「未来，我行将根据市场情况和自身业务发展，适时开展投资业务，保持均衡的投资节奏，不断加快渠道、产品建设，丰富业务品种，提高服务能力，拓展中间业务收入增长点，实现非息业务收入可持续发展。」
陈信健表示，「要千方百计扩大中收。」 做好资产负债管理，还要进一步拓展表外业务的空间。广开财源，这样才能缓解表内资产负债压力，为资产负债表的调整优化创造更大的腾挪空间。
浙商银行进一步表示，下一步将采取三大措施应对周期压力，包括加大中收份额，扩大非息收入增长；将周期敏感资产压下去，包括高付息存款，压降不良突出领域的资产；打造智慧经营，转向以数字化、算力为核心的数字金融，即链式生态金融。
