沪指重返3900点 市场热点快速轮动

今天三大指数集体低开，沪指低开0.29%，深成指低开0.42%，创业板指低开0.58%。行业板块上，有色金属、培育钻石、稀土永磁等板块指数跌幅居前，军工概念盘初活跃，锂电池概念异动拉升，存储芯片概念股再度走强，煤炭板块反复活跃。

消息面，据央行初步统计，前三季度，社会融资规模增量累计为30.09万亿元，比上年同期多4.42万亿元。9月末，广义货币（M2）余额335.38万亿元，同比增长8.4%。前三季度人民币贷款增加14.75万亿元。国家发展改革委等部门印发通知，到2027年底，在全国范围内建成2800万个充电设施；高速公路服务区（含停车区）新建改建4万个60千瓦以上“超快结合”充电枪。

机构观点方面，中信建投研报指出，第四季度全面看多人形机器人板块行情，是交易特斯拉第三代Optimus变化和量产预期的重要窗口期，无惧审厂延后等边际扰动。继续看好板块行情，首推T链，同时推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。

长江证券湖南分公司首席分析师王振怀表示，人形机器人产业有望加快商业化进程。消息面上，上海市经信委日前印发《上海市智能终端产业高质量发展行动方案（2026—2027年）》，提出强化机器人终端能力，支持人形机器人产品研发和量产制造，推进端侧芯片、灵巧手、电池等核心零部件加快产业化突破。此外，特斯拉近日预告，将于11月7日举行2025年股东大会，预告提及一个大胆而振奋人心的计划，Figure发布新一代人形机器人Figure03，首次将设计重心延伸至家庭场景，采用软质织物包覆与轻量化结构，提升人机共处的安全性与舒适感。智元机器人日前官宣，10月16日将发布精灵G2机器人。研究机构认为，头部机器人整机厂商加速推进产品降本与渠道拓展，商业化落地节奏加快。订单方面，目前，宇树、智元以及优必选逐步获得人形机器人订单。在产品成本降低和商业化订单落地的推动下，丝杠、关节、减速器等核心产业链环节迎来快速发展机遇。

行情上，昨天市场探底回升，沪指涨超1%重回3900点，日线布林中轨仍对指数形成支撑；创业板指探底回升涨超2%，但仍未能收复20日均线；而微盘股和北证50指数展现出不俗的修复动能。沪深两市成交额2.07万亿，较上一个交易日缩量5034亿，反映出目前市场的观望情绪依旧浓厚。值得注意的是，此前高热度并持续领涨的半导体产业链遭遇短期降温，市场热点的快速轮动，反映资金整体追高意愿不足，短期围绕一些近端热点轮动拉锯态势或将延续。观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。