乘联分会：10月全国乘用车市场零售224.2万辆 同比下降0.8%

智通财经APP获悉，乘联分会数据显示，10月全国乘用车市场零售224.2万辆，同比下降0.8%，环比下降0.1%。今年以来累计零售1,925.0万辆，同比增长7.9%。今年国内车市零售累计增速从1-2月增长1.2%，3-6月增长15%，7-9月增速徘徊在6%左右，10月回落到持平状态，呈现下半年高基数的减速特征，基本符合年初判断的“前低中高后平”的走势。

车市的“金九银十”特色在2106年前较明显，当时房价较低，购车首购群体多，黄金周前买车热情高，9月购车一般高于10月，因此有了“金九银十”的概念。随着房价暴涨，车市在2017年阶段性见顶，随着年轻人买车的新购群体减少，换购群体逐步成为主力，“金九银十”也逐渐变成“银九金十”，车市销量近7年没有突破。但今年的情况有些特别，由于中秋落在10月，随着部分省市以旧换新补贴政策的收紧，区域间销量增速出现分化，10月销量未能持续拉升。

2025年10月乘用车市场的特征：一、10月乘用车厂商生产、出口、批发均创当月历史新高，出口创出历年各月的历史新高;二、国有大集团自主品牌发力强增长，上汽(600104.SH)、东风、长安(000625.SZ)、奇瑞、北汽等五大国有大集团的自主品牌10月同比合计增长17%，其中极狐、岚图、深蓝等大集团的自主品牌“创二代”强势增长;三、今年新车呈现波段式批量上市，叠加“反内卷”工作推进遏制无序降价，车企转向“增配不增价”策略，提升产品吸引力。直观的降价价格战稍显温和，但年款增配、调整车主权益、“两新”政策叠加本品厂补加码等隐形优惠措施层出不穷，10月新能源促销环比9月微降到9.8%;四、10月燃油车国内零售同比下降10%;纯电动市场零售同比增长20%，增程同比下降7.7%，插混同比下降10.3%，新势力中的纯电动与增程的结构占比，从去年的49%:51%变为74%:26%;五、10月新能源车国内零售渗透率为57.2%，呈现出由报废更新、置换更新叠加新能源免征购置税等普惠政策托底下的新能源平稳增长;六、2025年1-10月自主燃油乘用车出口235万，下降9%，自主新能源出口153万，增长126%，新能源占自主出口39.5%。

10月自主品牌零售155万辆，同比增长4%，环比增长3%。当月自主品牌国内零售份额为68.7%，同比增长3个百分点。1-10月自主品牌零售市场份额65%，较去年同期增长5.5个百分点，自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，吉利汽车、长安汽车、长城汽车等传统车企品牌份额提升明显。

10月主流合资品牌零售51万辆，同比下降10%，环比增长3%。10月德系品牌零售份额13.5%，同比下降2.3个百分点，日系品牌零售份额12.3%，同比下降0.6个百分点。上汽通用同比增长35%，美系品牌市场零售份额3.7%，同比下降0.3个百分点。韩系和其他欧系品牌零售份额有所微增。

10月豪华车零售19万辆，同比下降10%，环比下降23%。10月豪华品牌零售份额8.4%，同比下降0.8个百分点，传统豪华车市场较合资压力更大一些。

出口：根据乘联数据，10月乘用车出口(含整车与CKD)56.8万辆，同比增长27.7%，环比增长7.5%，1-10月乘用车厂商出口456.7万辆，同比增长14.2%。10月新能源车占出口总量的44.2%，较同期增长17个百分点。10月自主品牌出口达到47.6万辆，同比增长27%，环比增长3%;合资与豪华品牌出口9.2万辆，同比增长31%。

生产：10月乘用车生产295.1万辆，同比增长11.4%，环比增长3.7%。1-10月乘用车生产2,373.8万辆，累计同比增长13.6%，10月乘用车生产较历史同期高点2024年10月的265万辆又高出30万辆，生产走势平稳向上。10月豪华品牌生产同比增长12%，环比下降9%;合资品牌生产同比下降1%，环比下降7%;自主品牌生产同比增长15%，环比增长8%。

批发：10月全国乘用车厂商批发293.2万辆创当月历史新高，同比增长7.6%，环比增长4.9%;1-10月全国乘用车厂商批发2,377.0万辆，同比增长12.3%。受零售调整的影响，10月乘用车批发同比增速比零售增速高出8个百分点。10月自主车企批发214.2万辆，同比增长13%，环比增长9%。主流合资车企批发55.7万辆，同比下降3%，环比增长3%。豪华车批发23.3万辆，同比下降6%，环比下降19%。

10月乘用车主力厂商总体批发格局持续变化，部分中间企业有逐步崛起迹象。上汽通用五菱、赛力斯、小米、蔚来等车企的环比表现较强。10月10万辆以上销量的乘用车厂商7家(上月7家，去年同期8家)，占整体市场份额55%(上月53%，同期60%)。5-10万辆批发量的乘用车厂商份额占比22%(上月21%，同期16%)，1-5万辆批发量的乘用车厂商份额占比22%(上月24%，同期21%)。

库存：由于10月厂商生产态势较平稳，10月厂商批发低于生产1.9万辆，而厂商月度国内批发高于零售12.3万辆，10月乘用车厂商总体库存增长14万辆(去年同期下降5万辆)，今年10月是车企主动加库存，去年是零售拉动的库存下降。今年1-10月行业总体库存下降8万辆(去年1-10月下降96万辆，2023年下降11万、2022年增长60万)。

新能源板块：

10月新能源乘用车生产达到165.7万辆，同比增长19.8%，环比增长10.2%;1-10月累计生产1,203.7万辆，增长30.3%。

10月新能源乘用车批发销量达到162.1万辆，同比增长18.5%，环比增长8.5%;1-10月累计批发1,205.8万辆，增长29.9%。(比较：10月常规燃油乘用车批发销量达到131万辆，同比下降3%，环比增长1%;1-10月累计批发1,170万辆，下降2%)。

10月新能源乘用车市场零售128.2万辆，同比增长7.3%，环比下降1.3%;1-10月累计零售1,015.1万辆，增长21.9%。(比较：10月常规燃油乘用车零售96万辆，同比下降10%，环比增长2%;1-10月累计批发910万辆，下降4%)。

10月新能源乘用车厂商出口25.1万辆，同比增长104.2%，环比增长18.6%;1-10月累计出口187.9万辆，增长71.7%。(比较：10月常规燃油乘用车出口32万辆，同比下降2%，环比增长0.1%;1-10月累计批发269万辆，下降7%)。

1)批发：10月新能源车厂商批发渗透率55.3%，较2024年10月提升5.1个百分点。10月，自主品牌新能源车渗透率70.1%;豪华车中的新能源车渗透率39.1%;而主流合资品牌新能源车渗透率仅有7.1%。

10月纯电动批发销量102.0万辆，同比增长31.6%，环比增长7.5%;10月狭义插混销量48万辆，同比增长2%，环比增长13%;10月增程式批发12.1万辆，同比下降1.9%，环比增长0.01%。10月新能源批发结构中：纯电动62.9%(同比+6.3%，环比-0.6%)、狭义插混29.6%(同比-4.9%，环比+1.2%)、增程式7.5%(同比-1.4%，环比-0.6%)。2025年1-10月新能源批发结构中：纯电动62%(同比+4.0%)、狭义插混29%(同比-2.9%)、增程式9%(同比-1.1%)。

10月B级电动车批发30.1万辆，同比增长25%，环比增长5%，占纯电动份额30%，较去年同期下降1.6个百分点。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场较好，其中A00级批发销量17.2万辆，同比增长7%，环比增长8%，占纯电动的17%份额，较去年同期下降3.9个百分点;A0级批发销量24.6万辆，占纯电动的24%份额，同比下降2.1个百分点;A级电动车25.5万，占纯电动份额25%，同比增长5.5个百分点;经济型电动车增长是可持续的，只有经济型电动车普及才能真正拉动车市增量。

10月乘用车批发销量超两万辆的车型有32个(上月25个)，宏光MINI(61,119辆)、比亚迪宋(51,186辆)、吉利星愿(45,328辆)、比亚迪秦(44,532辆)、博越(38,679辆)、Model Y(38,562辆)、元UP(37,685辆)、海鸥(36,604辆)、小米YU7(33,662辆)、海狮06(33,200辆)、海豹06(32,807辆)、轩逸(32,360辆)、速腾(30,564辆)、五菱缤果(27,321辆)、海豚(26,766辆)、秦L(26,716辆)、缤越(24,495辆)、星越(23,978辆)、瑞虎8(23,973辆)、RAV4(23,669辆)、哈弗大狗(23,426辆)、Model 3(22,935辆)、帕萨特(22,416辆)、瑞虎5X(22,050辆)、海豹05(21,985辆)、长安CS75(21,882辆)、CR-V(20,843辆)、智己LS6(20,832辆)、零跑C10(20,420辆)、问界M7(20,256辆)、深蓝S05(20,102辆)、方程豹钛7(20,024辆)。其中新能源车型占20个，近期的博越、轩逸、速腾、缤越、RAV4等燃油车主力车型国内表现较强。

2)零售：10月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率57.2%，较去年同期提升4.3个百分点。在10月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率77.9%;豪华车中的新能源车渗透率22.2%;而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7%。从月度新能源车国内零售份额看，10月自主品牌新能源车零售份额70.8%，同比下降5.0个百分点;主流合资品牌新能源车份额3.2%，同比增长0.1个百分点;新势力份额22.7%，小鹏汽车、零跑汽车、小米汽车等品牌拉动新势力份额同比增长6个百分点;特斯拉份额2%，同比下降1.4个点。

3)出口：根据海关统计数据10月汽车出口82.8万辆，增长42%;1-10月汽车出口651万辆，增长23%。10月新能源乘用车出口25万辆，同比增长104%，环比增长19%。占乘用车出口44.2%，较去年同期增长16.6个百分点;其中纯电动占新能源出口的64%(去年同期81%)，作为核心焦点的A00+A0级纯电动车出口占纯电动出口的37%(去年同期42%)。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源品牌产品越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升。其中插混占新能源出口的33%(去年同期18%)，虽然近期受到外部国家的一些干扰，但自主插混出口发展中国家增长迅猛，前景光明。10月厂商新能源出口方面优秀的企业是：比亚迪汽车(80,108辆)、奇瑞汽车(40,816辆)、特斯拉中国(35,491辆)、智己汽车(14,138辆)、吉利汽车(13,626辆)、上汽通用五菱(11,127辆)、长安汽车(9,515辆)、零跑汽车(6,565辆)、上汽乘用车(5,864辆)、长城汽车(5,061辆)、小鹏汽车(4,999辆)、极星汽车(4,781辆)、沃尔沃亚太(3,129辆)、东风汽车(3,067辆)、光束汽车(2,822辆)、广汽埃安(1,902辆)、智马达汽车(1,396辆)、北京汽车制造厂(1,250辆)、一汽红旗(1,069辆)、领途汽车(853辆)、上汽大通(587辆)、江苏悦达起亚(539辆)、江淮汽车(530辆)。其他车企新能源出口也有一定规模。

从海外体系建设上看，部分自主品牌的CKD出口占比较高，长城汽车CKD出口占比51%，江铃福特CKD出口占比18%、智己汽车CKD出口占比7%、比亚迪CKD出口占比6%，从整车出口转向CKD出口和海外本地化生产体系建设上看，长城汽车、江铃福特、智己汽车、比亚迪汽车等企业都表现很优秀。

4)车企：10月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪汽车纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位;以比亚迪汽车、吉利汽车、奇瑞汽车等为代表的狭义插混表现持续较强。在产品投放方面，随着自主车企在新能源路线上“多线并举”策略的实施，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到21家(同比持平，环比多1家)，占新能源乘用车总量94%(上月92.6%，去年同期93.8%)。其中，比亚迪汽车(436,856辆)、吉利汽车(177,882辆)、上汽通用五菱(113,883辆)、奇瑞汽车(104,945辆)、长安汽车(98,633辆)、零跑汽车(70,289辆)、特斯拉中国(61,497辆)、赛力斯汽车(48,700辆)、小米汽车(48,654辆)、长城汽车(46,066辆)、东风汽车(42,350辆)、小鹏汽车(42,013辆)、蔚来汽车(39,966辆)、上汽乘用车(37,288辆)、理想汽车(31,767辆)、广汽埃安(28,199辆)、智己汽车(25,145辆)、极狐汽车(23,387辆)、一汽奔腾(18,468辆)、一汽红旗(15,431辆)、广汽丰田(11,630辆)。

国内新能源乘用车零售突破2万辆的企业是：比亚迪汽车(295,871辆)、吉利汽车(164,256辆)、上汽通用五菱(99,752辆)、长安汽车(83,424辆)、鸿蒙智行(68,216辆)、零跑汽车(63,724辆)、奇瑞汽车(57,742)、小米汽车(48,654辆)、长城汽车(41,005辆)、东风汽车(40,067辆)、蔚来汽车(39,966辆)、小鹏汽车(37,014辆)、理想汽车(31,767辆)、上汽乘用车(27,605)、特斯拉中国(26,006辆)、广汽埃安(23,958辆)、极狐汽车(23,387辆)。自主主流车企的新能源日益走强，吉利汽车、上汽通用五菱、长安汽车、鸿蒙智行、零跑汽车、小米汽车等车企国内新能源零售表现很好。

5)新势力：10月新势力零售份额22.7%，同比增长6个百分点。新势力车型中的纯电动销量占比74.3%，较同期的53.6%占比大幅提升;新势力纯电动中的10-15万级别销量占比大幅增长。自主传统车企的独立新能源品牌作为“创二代”，市场表现较强，份额15%，同比增长2.8个百分点，如深蓝汽车、奕派科技、极氪、极狐汽车、岚图等自主大集团的“创二代”新能源品牌表现优秀。

6)普混：10月普通混合动力乘用车批发8.9万辆，同比下降4%，环比增长8%。其中广汽丰田(37,095辆)、一汽丰田(35,370辆)、东风本田(5,779辆)、长安福特(4,537辆)、东风汽车(2,920辆)、广汽本田(2,770辆)、吉利汽车(140辆)、广汽传祺(109辆)。普通混合动力的市场相对平稳，自主混动的海外市场走势较强。

2025年11月份全国乘用车市场展望

2025年11月共有20个工作日，较去年同期少一天，较10月的19个工作日多一天，生产销售时间相对稍短。

政策推动年末增量。受今年新能源车车购税免税到期，明年买车多5个点车购税的政策影响，消费者年末购车紧迫感更强，因而选择车型更考虑提车进度。为应对交付周期延长导致的消费者购车成本上升，车企纷纷推出购置税补贴方案，这种兜底式方案只是今年年末的暂时行为，未来不可持续。消费者购车受环境气氛影响很大，由于热销车型的购买排队，很多消费者转而购买平销车型，这推动了车市消费热度持续上升，销量会有进一步提升。

季节因素推动年末走强。随着天气转冷和年末农民工逐步返乡，农村地区的购车热情会逐步释放，新能源车和中低端燃油车市场也将逐步升温。库存是有效保障购车选择的基本要求，12月到春节前的旺销期需要库存充裕，11月是建库存的最佳时机，因此11月的厂商销量仍会表现较强。

出口延续强势增长。下半年以来中国汽车出口局面持续向好，自主新能源的海外市场认可度不断提升，海外营销网络快速扩张，部分海外市场增势良好。随着国际芯片等供应链的不稳定现象出现，中国汽车产业链的优势进一步体现，中国汽车出口的增长态势仍将延续。虽然外部贸易环境更为复杂，但俄罗斯去库存压力减少，推动中国对俄罗斯和中亚地区的汽车出口负增长压力减小。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与西瓜财经无关。西瓜财经站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：1498733818@qq.com