崔东树：2025年全国乘用车累计零售2378万辆 同比增长4%

智通财经APP获悉，1月10日，崔东树发文称，2025年12月全国乘用车市场零售230万辆，同比下降13%，环比增长3%。今年以来累计零售2378万辆，同比增长4%。2025年全国乘用车批发增速9%，新能源乘用车批发增速25%，圆满实现“十四五”的新能源车市增长预期。随着新能源车辆购置税免税政策年末到期，12月车市理应步入年末抢购阶段，但大多数省市以旧换新政策预算资金池告罄，形成购车优惠的对冲效应。由于叠加汽车以旧换新政策的调整，市场走势分化明显。

近期，全国大多数省份置换更新与以旧换新补贴出现不同程度的深度调整，加剧了消费者的观望情绪，也为十二月车市带来较大的减速蓄势。随着上游碳酸锂涨价炒作，有色原材料普遍涨价，下游需求不旺，整车企业生存压力日益加大。部分厂商及时调降生产节奏，降低库存，为“十五五”开门红积蓄动能。

2025年12月乘用车市场的特征：

一、12月乘用车厂商生产、批发走势稳健，主流厂家顺势减压；

二、车购税免税到期带动车企新能源零售表现突出，新能源零售创历史新高；

三、今年新车批量上市，叠加“反内卷”工作推进遏制无序降价，12月新能源促销保持在10%，没有出现明显的以价换量走势；

四、12月燃油车国内零售同比下降30%，纯电动市场零售同比增长3%，增程同比增长19%，插混同比下降2%，新势力中的纯电动与增程的结构占比，从去年的59%:41%变为71%:29%；

五、12月新能源车国内零售渗透率59%，由于新能源免征购置税政策即将到期，新能源车呈现出高于燃油车增速33个点的较强增长，新能源车渗透率将近60%也意味着市场进入 “新能源主导”的新阶段，需及时调整政策，促进行业实现和谐高质量发展；

六、2025年1-12月自主燃油乘用车出口287万，下降7%，自主新能源出口204万，增长139%，新能源占自主出口41.5%，随着CKD出口增长，中国乘用车出口已经从“单纯卖车”向 “产业链出海”延伸，从“量”的高速增长向“质”的飞跃升级转变。

1.近年狭义乘用车零售走势

2024年乘用车国内零售前低后高，7-12月出现持续上升态势。2025年车市前低中高特征，1月由于春节前置等因素较弱，今年国内车市零售累计增速从1月的负12%持续拉升到1-6月的11%，7-12月呈现高基数的逐步减速特征，市场走出“前低中高后平”的走势。今年7-9月的零售同比增长平稳，10-12月在高基数下表现较弱。

12月全国乘用车市场零售230万辆，同比下降13%，环比增长3%。今年以来累计零售2378万辆，同比增长4%。今年国内车市零售累计增速从1-2月增长1.2%，3-6月增长15%，7-9月增速徘徊在6%左右，10-12月回落到偏低状态，呈现4季度高基数的减速特征，基本符合年初判断的“前低中高后平”的走势。

2.近年狭义乘用车批发走势

12月全国乘用车厂商批发279万辆，同比下降9%，环比下降7%，创少有的12月环比下降的特色。

12月全国乘用车厂商批发279万辆，同比下降9%，环比下降7%；1-12月全国乘用车厂商批发2955万辆，同比增长9%。受零售调整的影响，12月乘用车批发同比增速比零售增速高4个百分点。

3.近年狭义乘用车生产走势

12月乘用车生产持续拉升，市场需求跟不上生产的拉升，12月乘用车生产279万辆，较历史同期高点2024年12月的293万辆低14万辆，生产走势下滑较大。

12月乘用车生产279万辆，同比下降5%，环比下降10%。1-12月乘用车生产2961万辆，累计同比增长10%，12月乘用车生产较2024年12月的293万辆减少14万辆，减产力度较大。

4.近年狭义乘用车出口走势

根据乘联数据，2025年出口增长趋势良好，持续上升态势明显。12月乘用车出口（含整车与CKD）59万辆。

根据乘联数据，12月乘用车出口（含整车与CKD）59万辆，同比增46%，环比下降2%，1-12月乘用车厂商出口574万辆，同比增长20%。

5.产销库存月度变化特征

由于12月厂商生产态势较平稳，12月厂商批发与生产基本持平，而厂商月度国内批发低于零售6万辆，12月总体乘用车厂商总体库存下降6万辆（去年同期下降10万辆），今年12月是车企主动减库存，去年是零售拉动的库存下降。今年1-12月行业总体库存增长15万台（去年1-12月降86万辆，2023年增长3万、2022年增50万）。

6.狭义乘用车促销走势

A、新能源车促销力度小幅增长

2025年12月的新能源车的促销回升到10.1%的中高位，较同期增加3个点促销，较上月持平。近几个月的促销较稳，随着降价的温和，促销体系也有回收，目前已达到正常促销水平的中高位。

B、燃油车促销走势

2025年12月传统燃油车的促销稳定在24.3%的水平，较上月微增0.3个百分点，较同期增加2.5个百分点，燃油车促销连续4个月维持在24%左右。传统燃油车的促销在2024年7-12月处于22%的近期高位水平徘徊，国家补贴政策推动了燃油车行业的2025年稳定走势，但2025年9月开始的车企促销小幅加大。

C、豪华车促销走势

2025年12月豪华车的促销逐步达到29.1%的高位，较上月增加0.3个点，较同期增加3.3个百分点。虽然消费升级推动高端需求较强，2024年7月以来豪华车促销力度相对稳定,2025年9月后持续增大。

D、主流合资车促销走势

2025年12月合资燃油车的促销逐步达到23.3%的低位，较上月增0.4个点，较同期增1.7个百分点。合资促销近期较稳。

合资燃油车的促销从2023年的13%的低位，2025年9月回升到23.3%峰值，随着新车强力降价，近三个月小幅波动，促销力度相对平稳微增。

E、自主燃油车促销走势

由于自主的新能源较强，加之燃油车出口较好，2025年自主燃油车促销总体平稳。

2025年12月自主燃油车的促销逐步达到18.5%的高位，较同期增加2.1个百分点。自主车企在2024年3-12月的促销上升较快，随后9-12月的促销总体稳定。

F、分动力促销力度跟踪

2025年的常规燃油车和混合动力的促销压力较小，而新能源的促销相对激烈，今年插电混合动力促销波动较大，12月同比上升3.9个点的促销，环比降0.4个百分点；增程车型总体较2024年12月增加4.5个点左右的促销。纯电动总体较2024年12月增加1.1个点左右的促销，较上月增0.4个点左右的促销。

12月的车市促销相对平稳，经销商也是稳促销保利润。目前的欧系促销较大，其它合资车企促销基本25%左右，差异不大。自主车企成为促销最小的。

7.狭义乘用车各级别增长特征

2025年12月乘用车零售降14%，大幅低于批发降9%的表现。由于高息高返受限和补贴暂停带来10-12月零售回落，12月A级轿车零售与MPV零售均较低，A0级轿车和C级SUV成为12月零售主力，SUV的高端表现较强，轿车中主要是A0级轿车销量回升，A00级轿车销量表现较差。

8.狭义乘用车国别增长特征

12月主流合资品牌零售51万辆，同比降27%，环比增长5%。12月德系品牌零售份额14.9%，同比下降1.3个百分点；日系品牌零售份额12.1%，同比下降1.3个百分点。美系品牌市场零售份额6.8%，同比增长0.2个百分点；韩系和其它欧系品牌零售份额有所微增。

9.2025年品牌产销特征

原有的品牌价值体系变化，豪华品牌近期持续压力加大，合资车企的产销走势压力持续较大，自主品牌产业链优势明显。12月行业分化稍有改善，燃油车市场环比走势较弱，导致合资品牌走势承压。12月豪华车零售29万辆，同比下降1%，环比增长17%。12月的豪华品牌零售份额13%，同比增长2个百分点。

10.全国新能源渗透率-批发

12月新能源车厂商批发渗透率56.0%，较2024年12月提升6.6个百分点。

12月，自主品牌新能源车渗透率72.8%；豪华车中的新能源车渗透率42.5%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有7.2%。

12月传统车厂家批发同比降21%，而新能源车零售同比上升3%，增速差距24个点。燃油车的市场稍有改善，新能源出口的贡献度大。

11.全国新能源渗透率-零售

12月新能源车在国内总体乘用车的零售渗透率59.1%，较去年同期提升9.6个百分点。

在12月国内零售中，自主品牌中的新能源车渗透率80.9%；豪华车中的新能源车渗透率39.1%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有8.2%。

12月传统车零售同比降30%，而新能源车零售同比上升3%，相差33个点，燃油车税负重，压力较大。

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