春季躁动下，AI应用迎高潮，软件ETF（515230）大涨超3%

近期，软件板块由“产业趋势加速+政策催化+春季躁动风格”共振驱动，在昨日调整后重返升势，软件ETF（515230）大涨超3%，资金积极布局，连续2日净流入超10亿元。

“产业趋势加速+政策催化+春季躁动风格”三重利好共振驱动

在概念催化层面，GEO（生成式引擎优化）概念持续升温。GEO是一种面向生成式AI平台（如DeepSeek、豆包等）的专项优化策略，其核心在于帮助企业的品牌、产品或服务在AI生成的回答中获得优先曝光与精准推荐。根据Gartner预测，到2026年，全球传统搜索引擎流量中将有约25%转移至AI工具。在这一趋势背景下，GEO正迎来重要发展窗口。

政策催化层面，近期工信部等八部门联合印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，为行业规划出清晰的路线图与量化目标，包括推动通用大模型深度应用、打造千个工业智能体、建设百个高质量数据集等。同时，政策配套推出工业互联网与AI融合赋能方案，进一步强化了市场对算力、模型及场景落地商业化前景的预期。

事件催化方面，国内AI核心赛道正迎来一波密集上市潮，产业与资本之间的协同效应日益凸显，行业发展重心逐渐从“参数竞争”转向“能力兑现”。原生大模型公司加速上市，不仅为行业注入研发资金，更有力推动技术迭代与场景落地，进而带动上下游软件、算力、数据服务等企业协同共进，巩固AI产业整体向上的发展态势。

GEO推动广告投放升级，市场规模有望高速增长

GEO生成式引擎优化是面向生成式AI应用的广告投放技术，其通过广告内容投喂，使得广告内容被纳入AI信息库，进而提升广告内容在AI生成内容中的被引用概率。从模式来看，用户直接向浏览器提问，不再点入网页，有望重塑营销版图。

资料来源：虎嗅、中信建投

从投放策略来看，GEO不仅涉及投放执行，还需对广告内容在AI信息源中的可检索性、优先级、语义适配性等进行持续优化，有望推动广告投放从单次流量付费向长期AI信息运营升级。从盈利模式来看，目前GEO公司主要采用订阅制或按定制化项目进行收费，未来有望优化广告公司盈利水平。

GEO是AI重塑用户信息搜索行为带来的广告投放新技术，目前仍处于发展初期，市场规模有望迎来高速增长。根据秒针营销科学院测算，2025年全球及中国GEO市场规模预计分别达112亿美元和29亿元，到2030年，两者有望分别增长至1007亿美元和240亿元。

AI应用持续发力，布局软件ETF（513020）投资机会

华泰证券表示，AI应用有望涌现及加速商业化，大模型能力跃迁、推理成本下降带动AI应用渗透率提升，Agent或迎来奇点，重点看好AI+广告、AI+电商等。

近期，板块由“政策催化+产业趋势加速+春季躁动风格”共振驱动。展望后市，短期看，板块β仍在；中期看，“AI+制造”落地或把行情从“算力竞赛”推向“应用兑现”，当前仍具备一定配置价值。

软件ETF（515230）跟踪的是软件指数（H30202），该指数主要选取沪深市场中从事软件开发、销售及相关服务的企业证券作为指数样本，以反映软件行业相关上市公司证券的整体表现。看好AI应用端投资机会的小伙伴可以关注软件ETF（515230）的投资机会。

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