台积电财报炸裂，半导体设备ETF（159516）再创新高！

开年以来半导体设备ETF（159516）一路强势、当红不让。今日，在台积电财报利好刺激下，半导体设备ETF开盘再度走强、盘中价格再创新高。

资金热度不减，资金盘中流入超2亿份，过去20个交易日半导体设备ETF（159516）净流入超50亿元，截止2026/1/15规模已经突破150亿元，位居同类ETF第一。

开年以来，半导体设备ETF（159516）为何如此强势？背后其实有两大原因。第一是先进制程的扩产。什么是先进制程扩产？目前我们虽然还无法直接量产7纳米、5纳米芯片，但可以通过芯片堆叠等技术，以n+1、n+2等方式实现14纳米，或是等效7纳米、等效5纳米的芯片生产，只不过良率相对较低。所以，先进制程芯片对我们而言依然比较重要，核心原因就在于其精度更高。

第二个原因是存储涨价。存储涨价会带动半导体设备ETF（159516）上涨，这背后其实有一套清晰的逻辑：因为存储价格上涨后，厂商会加大扩产力度；而要生产出高性能的存储芯片，离不开两种关键设备——刻蚀设备和薄膜沉积设备，这两种设备直接决定了存储芯片的性能。再加上近期部分存储相关企业有上市预期，这些因素共同推动了半导体设备ETF（159516）的上涨。

此次台积电业绩超预期，再次点燃AI热情。从全球算力产业链看，台积电依然是AI景气度的锚点。目前英伟达、博通等海外大厂的计算芯片依然是靠台积电完成制造和封测，cowos产能虽然持续扩产，但是目前依然处在紧缺状态。因此，在手机等传统下游增长有限的前提之下，台积电扩产节奏超出预期本身就意味着北美AI未来需求的增长。随着全球存储行业都有望进入了扩产周期，国内存储行业也吃到了这次存储涨价的红利。

中信证券研报表示，台积电2025年业绩创纪录，2026年资本支出大幅上调，表明了AI 算力与先进制程带来的持续红利。面对国内百万片级的先进产能缺口，国内晶圆厂正迎来扩产热潮，为设备市场释放出千亿美元的空间，且国产化率有望实现翻倍增长。基于先进制程与国产替代的双轮驱动，看好半导体设备的投资机遇，可关注具备平台化能力的领军企业及高弹性细分龙头。

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