电网设备股集体爆发，机器人、旅游板块跟风走强

19日，三大指数低开后震荡，截至午间收盘涨跌互现，沪指涨0.13%，创业板指跌0.64%，深成指跌0.01%。沪深京三地半日成交额超1.8万亿，较上日缩量超2000亿元。盘面上，电网设备股集体爆发，机器人、旅游板块跟风走强，商业航天概念局部回暖；华为盘古、CPO、AI玩具、AI语料库、数据确权、AI应用等跌幅居前。总体上个股涨多跌少，市场近3300只股票上涨。

消息面上，1月18日晚，北京穿越者载人航天科技有限公司宣布，公司自主研制的穿越者壹号（CYZ 1）载人飞船试验舱，18日完成着陆缓冲系统的综合验证试验。此次成功标志着北京穿越者载人航天科技有限公司已成为全球第三家研发并验证了载人飞船着陆缓冲技术的商业航天企业。国家能源局最新数据显示，2025年，我国全社会用电量首次突破10万亿千瓦时，达到103682亿千瓦时，同比增长5.0%。这是全球单一国家年用电量首次突破这一大关，标志着我国能源保障能力与经济发展水平迈上新台阶。

机构观点方面，中信证券认为现在陆续进入年报业绩预告披露期，业绩线索的权重重新开始上升。配置上，建议围绕“资源+传统制造定价权重估”为基础构建投资组合，包括化工、有色金属、电力设备和新能源等品种；在此基础上，可逢低增配非银板块（证券、保险），同时通过部分服务消费品种（如免税、航空等）或高景气品种（半导体设备等）增强收益。国家电网宣布“十五五”期间4万亿元固定资产投资计划，同比增长40%。同时，明确聚焦绿色转型，初步建成主配微协同的新型电网平台。国网的投资计划夯实总量基本盘，进一步明确特高压、柔性直流、数字化微网等重点领域。我们建议围绕受益于国内投资景气度、重大规划的内需头部企业以及兼顾国内重大投资和出海景气的两个方向布局行业内头部企业。

长江证券资深投资顾问刘超然表示，为预防杠杆率迅速上升的风险，上周政策逆周期调节力度加大，监管政策上调了融资保证金比例，部分上市公司主动发布异动公告并停牌，证监会召开2026年系统工作会议强调严肃查处过度炒作，监管层为市场降温的举措与ETF资金流出相呼应，促进了市场情绪的理性回归。

进入1月下旬，围绕业绩披露的博弈情绪将会明显升温。1月15日开始逐渐进入业绩预告披露高峰期，业绩超预期或者业绩披露后靴子落地的方向值得重点关注，关注业绩预告披露对小微盘和主题股票的压制。总体来看，以AI算力和半导体设备为代表的科技、工业金属为代表的资源品仍然是1月的主战场，除此之外，服务业消费和非银金融仍然是1月值得关注的重点方向。考虑未来一两个月的角度，综合考虑前期表现、估值、交易活跃度、景气变化、政策和事件催化，关注顺周期+科技领域，典型行业如电力设备、机械设备、非银、电子、有色金属、基础化工等。

行情上，短期指数震荡，题材轮动的格局或还将延续，整体市场情绪处于混沌期，但仍然对中长期慢牛行情保持信心。策略上，短线指数震荡和情绪混沌阶段，宜适当控制一下短线仓位，并重视短线节奏，注意规避高位股和绩差股即可。（市场有风险，投资需谨慎。内容为个人观点，仅供参考，不构成投资建议。）