互联网大厂AI应用进入收获期！百度集团、阿里巴巴股价重回上涨通道 ...

隔夜美股市场，中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数震荡走高，收涨2.21%，其成分股百度集团、阿里巴巴、万国数据、哔哩哔哩、京东集团、理想汽车等悉数上涨，上述个股也在港股市场上市，也是恒生科技、港股通科技指数成分股，股价表现有联动性。

消息面上，南向资金1月21日全天净流入超139亿港元，这也是开年第二次净流入超百亿；此外，互联网大厂AI应用布局进入“收获期”：阿里巴巴旗下“千问”接入淘宝生态，打造一站式AI办事应用；百度旗下AI应用“文心助手”月活用户数突破2亿里程碑，与豆包、千问形成国内三大亿级AI应用入口，同时百度集团子公司昆仑芯也在筹备上市；快手旗下视频生成大模型“可灵”月活跃用户数量1月也突破1200万。

恒生科技、港股通科技指数也被称为中国的“纳斯达克”，集齐国内互联网大厂，拥有“基础设施-流量入口-垂直应用”的AI全栈优势，AI资本开支仍然处于扩张初期，但指数自10月以来持续调整，回调幅度一度超-20%，但1月以来，在流动性改善和AI应用催化下，百度、阿里巴巴、快手、哔哩哔哩等股价率先重回上涨通道。

华夏基金数量投资部看好港股科技当前左侧布局机会。与A股、港股TMT板块相比，港股TMT板块估值明显更低。截至1月21日，国证港股通科技PE估值26.31倍，位于近5年的43.78%分位数；与美股相比，目前仍有不小差距（26倍VS 35倍）。

港股通科技ETF基金（159101.SZ），在深圳证券交易所上市，并支持T+0日内回转交易，其持仓股包括阿里巴巴/腾讯/百度/网易/小米/快手/中芯国际/比亚迪等港股科技巨头，“软硬件兼备”，与恒生科技指数多有重叠。同时相较于恒生科技，国证港股通科技指数减配零售和汽车股，增配港股创新药、CXO龙头公司（百济神州/信达生物/药明生物），单一个股权重上限高至15%，锐度更高，波动也更大。