必读要闻一：全球首款！我国科学家研制出电池供电的可穿戴脑机接口设备
据媒体报道，从中国科学院自动化研究所获悉，该所脑网络组与脑机接口北京市重点实验室近日成功研发出全球首款电池供电的可穿戴阈上重复经颅磁刺激设备 （rTMS），相关成果已发表在国际学术期刊 《自然· 通讯》 上。
根据预测，2023 年全球市场规模达 19.8 亿美元，预计 2028 年将突破 60 亿美元，五年复合年增长率 25.22%。中信建投证券指出，脑机接口产业链上中游的技术进步带来下游应用端不断突破，近年来国内外在运动恢复、语言沟通、听力重建等医疗领域的研究不断出现里程碑式成果。在技术革新和政策红利催化下，国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用。
必读要闻二：快手可灵 AI 开始赚钱了，AI 服务用户已超 500 万
在各个互联网大厂还在探索 AI 的商业化场景时，快手可灵 AI 已经开始赚钱了。3 月 25 日，快手发布 2024 年 Q4 及全年业绩显示，全年总营收同比增长 11.8% 至 1269 亿元，全年经调整净利润同比增长 72.5% 达 177 亿元。其中，可灵 AI 自商业化以来到今年 2 月累计营业收入超 1 亿元。快手 CEO 程一笑曾透露，可灵 AI 服务用户已超 500 万，商业化单月流水超千万，2025 年预计会大幅增长。
目前国内 AI 视频模型应用的网页版访问量增长较快、优势显著。其快速发展与应用赋能广告营销、影视、游戏等传媒板块，加快实现行业降本增效及内容资产价值重估。中信证券认为，文生视频行业发展自 Sora 发布后明显加速，新一代视频生成模型的架构范式已经形成，新架构模型性能提升显著，模型产品百花齐放料将为赋能应用场景提供丰富可能，看好与生产场景相结合的视频创意工具行业受益于文生视频模型性能提升。
必读要闻三：人形机器人+低空经济持续火热，该类产品市场需求水涨船高
据报道，高性能钕铁硼永磁材料是机器人伺服电机的核心材料。随着人形机器人、低空经济等新兴产业的持续火热，稀土磁材市场的需求也水涨船高。
AI 大模型的赋能，将促进自动驾驶、人形机器人、消费电子、低空经济等相关产业的提升，也将扩大对稀土永磁产品的需求。中泰证券指出，人形机器人打开远期成长空间。2022 年 Tesla 发布第一代 Optimus，近几年不断迭代，2025 年将开始进入量产阶段，预计 25 年生产数千台人形机器人，2026 年计划将产量提高 10 倍，即 5-10 万台，同期国内厂商也持续加码对人形机器人的投入。按照一台人形机器人单位用量 2-4kg 钕铁硼，假设远期达到 1 亿台，对磁材需求量将达到 20-40 万吨，相当于再造一个稀土永磁市场，远期空间广阔。
必读要闻四：该重要的化工原料资源紧缺，原材料长期涨价叠加运费存在上涨预期
据百川盈孚，2025 年 3 月 25 日，溴素市场均价为 28000 元/吨，较上一交易日大幅上涨 3000 元/吨，涨幅 12.0%，较 2024 年同期上涨约 9000 元/吨。
溴素是重要的化工原料，在阻燃剂、制冷剂、医药、农药、染料及石油钻井等领域均有应用。溴系阻燃剂是溴素用量最大的产业，使用量占国内溴素总用量的六成以上。我国溴素资源十分短缺，主要分布在山东省莱州湾的地下卤水中。德邦证券分析指出，近期马士基、赫伯罗特、达飞、MSC 已接连宣布 4 月的运价调整计划，同时考虑到溴素属于危化品，对运输和储存规范较高，或进一步增加供应链成本。原材料长期涨价叠加运费存在上涨预期，在溴资源紧缺且我国高度依赖进口的背景下，溴素涨价支撑力度或可持续。
钛小股· 钛媒体财经研究院
2025.03.27
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