每经记者 王砚丹 每经编辑 肖芮冬
3 月 26 日晚，中信证券发布 2024 年年报。按照中国企业会计准则，中信证券 2024 年全年实现营业收入 637.89 亿元，同比增长 6.20%；实现归属于公司股东净利润 217.04 亿元，同比增长 10.06%；总资产规模达 17107.11 亿元，同比增长 17.71%；归母净资产达 2931.09 亿元，同比增长 9.03%。
分红方面，公司提出拟每 10 股派发现金红利人民币 2.80 元 （含税）。加上中期分红每 10 股派发现金红利 2.40 元 （含税），中信证券全年合计拟派发现金红利每 10 股人民币 5.20 元 （含税），派发现金分红总额达 77.07 亿元，占 2024 年合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的 36.88%，较上一年度提升 0.21 个百分点。
值得关注的是，中信证券的这份年报还有不少看点。
看点一：中信证券国际净利润同比增长 116%，创历史最好水平
2024 年，香港财务报告披露准则下，中信证券国际实现营业收入 22.6 亿美元，净利润 5.3 亿美元，分别较去年增长 41% 及 116%，创历史最好水平，且多条业务线全年业绩录得历史新高。
中信证券全球化业务布局进一步拓宽，国际业务收入贡献占比提升至 17.2%，公司在东南亚等市场持续加大投入，中国香港以外地区的机构经纪、投行等业务取得明显增长。
看点二：证券投资业务收入占比近四成，为第一大收入来源
中信证券将营业收入划分为经纪业务、资管业务、证券投资业务、证券承销业务、其他业务五大板块。2024 年公司五大板块中，经纪业务、资管业务、证券投资业务收入实现同比正增长，证券承销业务、其他业务收入同比下滑。
其中，经纪业务实现收入人民币 165.57 亿元，同比增长 8.92%；资产管理业务实现收入人民币 114.73 亿元，同比增长 5.78%；证券投资业务实现收入人民币 240.40 亿元，同比增长 23.95%；证券承销业务实现收入人民币 40.33 亿元，同比下降 35.43%；其他业务实现收入人民币 76.86 亿元，同比下降 8.29%。
值得一提的是，如下图所示，公司证券投资业务已成为第一大收入来源，占总收入比例约为 38%。此外，虽然券商行业平均佣金率逐年走低，但中信证券 2024 年经纪业务收入增长 8.92% 的同时，营业成本下降了 0.87%，毛利率同比增加了 6.92 个百分点。
看点三：中信证券华南实现净利润 3.23 亿元
2024 年年报中，中信证券披露了中信证券华南、华夏基金等重要子公司业绩。
中信证券华南 2024 年实现营业收入人民币 11.13 亿元，净利润人民币 3.23 亿元；拥有证券分支机构 52 家，员工 1705 人。
华夏基金 2024 年，实现营业收入人民币 80.31 亿元，净利润人民币 21.58 亿元；员工 1784 人。
看点四：优化分支机构布局，母公司撤销 8 家营业部
近年来，随着金融科技稳步推进，优化分支机构布局成为券商行业大势所趋。从 2024 年年报来看，除了调整中信证券华南下属分支机构架构外，中信证券对本身下属的分支机构也着手进行了调整。
根据年报披露信息，2024 年，中信证券向全资子公司中信证券华南转让了华南五省 21 家分支机构，新设 1 家证券营业部，撤销 8 家证券营业部，分别为唐山滦南县中大街证券营业部、郴州南湖路证券营业部、岳阳大道证券营业部、南通青年中路证券营业部、镇江黄山路证券营业部、宁波大庆南路证券营业部、玉环双港路证券营业部、北京远大路证券营业部；将宁波分公司更名为宁波海晏北路证券营业部，将宁波甬江大道证券营业部变更为宁波分公司；完成 14 家证券营业部同城迁址。
中信证券指出，截至报告期末，公司拥有 38 家分公司、201 家证券营业部。
子公司方面，中信证券山东撤销了威海青岛中路证券营业部、莱西上海路证券营业部，完成 5 家分支机构同城迁址。中信证券华南受让了母公司原有的华南五省 21 家分支机构，撤销了广州先烈中路证券营业部，将广州宸悦路证券营业部更名为广州琶洲宸悦路证券营业部，完成 3 家证券营业部同城迁址。
中信证券国际撤销了 ICC CITICS Plus「信证理财」 中心的 2 家分行及北角分行，新设财富管理 （香港） 总部。
看点五：2024 年员工人数减少 41 人
人才储备对券商而言意义不言而喻。
中信证券指出，截至 2024 年 12 月 31 日，公司共有员工 26781 人，其中本公司员工 15652 人，高级管理人员共计 15 人。
对比 2022、2023 年年报可以看出，2023 年公司有 26822 名员工，2024 年减少了 41 人。2022 年，中信证券员工人数为 25742 人，2023 年增加了 1080 人。也就是说，2024 年，中信证券一改 2023 年大举扩编的态势，在增加员工方面更为谨慎。
看点六：青睐红利高息个股，其他权益类工具投资大幅增长 852%
中信证券资产负债表显示，金融投资方面，交易性金融资产、其他权益工具投资大幅增长，而其他债权投资有小幅下降。
如下图所示，2024 年中信证券的其他权益工具投资金额高达 906.68 亿元，而上年同期为 95.14 亿元，增幅高达 853%。
中信证券解释了相关概念：权益工具是指从发行方角度分析符合权益定义的工具；即不包含付款的合同义务且享有发行人净资产和剩余收益的工具，例如普通股。
中信证券指出，本集团的权益工具投资以公允价值计量且其变动计入损益，列示为交易性金融资产，但管理层已做出不可撤销指定为公允价值计量且其变动计入其他综合收益的除外。该指定一经做出，不得撤销。本集团对上述指定的政策为，将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益，列示为其他权益工具投资。
增加权益工具投资为中信证券带来了不错的回报。如下图所示：该部分的初始投资成本为 892.81 亿元，计入其他综合收益的利得为人民币 10.20 亿元。
从表述来看，中信证券也爱红利高息股。公司指出，2024 年度，上述投资分红收益为人民币 21.90 亿元。且中信证券明确指出，该部分权益工具，准备长期持有。
封面图片来源：每日经济新闻 资料图
