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继证监会主席吴清 3 月表态“ 进一步压实中介机构的“ 看门人” 责任以来，监管近期对券商投行内部控制的整治力度再升级。3 月 31 日晚，华林证券 （002945.SZ） 发布公告，近日收到中国证券监督管理委员会下发的 《关于对公司、朱文瑾、葛其明采取监管谈话措施的决定》：华林证券在个别项目的尽职调查方面存在不充分的情况，质控及内核核查把关不严，立项程序不规范，违反了相关保荐业务管理办法的规定。
这是华林证券近两年收到的第五张罚单，进一步暴露其合规治理缺陷。作为国内第一家家族式券商，尽管华林证券近年借引进外部职业精英极力“ 去家族化”，推进科技金融转型，6 年 6 次换帅，但风控漏洞依旧难补，其在券商中的“ 坏孩子” 形象恐愈发难以挽回。
今日华林证券低开低走，收跌 5.95%，跌幅居券商板块第一。
从证监会行政监管措施决定公告中可以看出，证监会此次对 6 家券商的处罚并非聚焦单个项目，而是对券商投行业务的全链条、全流程的检查，发现的问题覆盖质控、内核、执行等环节。
并且实现机构与个人“ 双罚”，旨在强化‘ 关键少数’ 的履职意识。朱文瑾作为时任华林证券分管投行业务的高管、葛其明作为时任投资银行部总经理，对上述问题负有责任，二人被采取监管谈话措施。
图源：公司公告
合规问题是华林证券近年来面临的一大挑战，这已是华林证券近两年收到的第五张罚单：
- 2024 年 1 月，华林证券因私募资产管理业务存在 7 项违规行为 （通道业务特征、风控指标设置缺陷、信息披露遗漏等），被责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案 6 个月，同时记入证券期货市场诚信档案；
- 2024 年 5 月，华林证券上海分公司收到的罚单显示，因存在部分新开户投资者的回访未按要求在开通相应交易权限前完成等情况，被上海证监局出具警示函；
- 2024 年 5 月，因业绩预告披露不准确 （未考虑红博会展仲裁案风险、未及时披露 《裁决书》），华林证券及董事长林立、总经理朱松、董秘谢颖明被出具警示函；
- 2024 年 8 月，因风控指标超标、业务数据报送不准确、内控漏洞等问题，华林证券被责令限期整改、增加内部合规检查次数，董事长林立还被监管部门罕见公开谴责，8 名相关责任人被采取监管谈话或警示函。
这也意味着作为国内第一家家族式券商，华林证券近年借引进外部职业精英极力“ 去家族化” 的努力仍有颇多疏漏。上市 6 年来，华林证券核心高管团队经历多次洗牌，更换了 7 任 CEO，变动极为频繁：
- 陈永健 （2019 年初上市后担任，3 个月后辞职）、林立 （董事长兼任，2019 年短暂接任）、朱文瑾 （2019 年 12 月接任，任职约 1.5 年）、韦洪波 （2021 年 6 月上任，仅 6 个月后离职）、赵卫星 （2021 年 11 月-2023 年 10 月，任期近 2 年）、朱松 （2023 年 10 月-2024 年 5 月，任职 7 个月）、秦湘 （2024 年 5 月接任，现任 CEO）。
同时，受 IPO 及再融资阶段性收紧影响，华林证券此次被罚的投行业务 2024 年下滑严重，实现收入约 1681.64 万元，同比下降 83.77%。公司利润主要源自 4.47 亿元投资收益，截至 2024 年 Q4，华林证券持有泰康人寿、看房网、沙河文体、海通安盈等公司股份。
2024 年，华林证券投资银行业务收入主要为财务顾问收入。“ 报告期内，公司投资银行部积极实施业务转型，从传统的 IPO 和再融资向并购重组等财务顾问业务转变。2025 年，公司投资银行业务将进入关键转型期。” 华林证券表示。（本文首发于钛媒体 APP，作者｜黄田）
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#转型阵痛期风控漏洞不断华林证券内控不严再遭监管点名
