5 月 15 日晚间，阿里巴巴集团公布 2025 财年第四季度及全年业绩。这是今年外卖大战开启后首份来自阿里的财报，本地生活的表现自然备受关注。
财报数据显示，在截至 2025 年 3 月 31 日止季度，受饿了么和高德订单快速增长驱动，本地生活集团收入 161.34 亿元，相比 2024 年同期的 146.28 亿元增长 10%。与此同时，受益于经营效率优化和业务规模扩大，季度亏损继续收窄至 23.16 亿元人民币。
从财报中可以看出，饿了么的经营能力近年来持续提升，业务规模扩张速度显著。考虑到 4 月以来，饿了么以更积极的姿态投入市场竞争、展现出更强的进攻性，这一增长故事，也只是刚开了个头。
近日，多方市场消息传闻，在不到半个月的时间里，饿了么业务水位已跃升至全新台阶：日订单量已远超 3000 万单，活跃用户也呈现翻倍增长态势。
种种信号显示，蛰伏许久的饿了么，当下正通过外卖大战带来的市场洗牌机会，逐步从防守模式转向强势反击。
远超行业预期的增长
“ 每天都能收到大量团队的破峰战报，数量多到看不过来，感觉无时无刻不在冲击新高。” 一位饿了么员工表示，过去半个月就像见证了一段新历史，内部从品牌品类、城市、大区到物流，都在翻倍爆发增长，“ 这种场面以前从未见过。”
4 月 30 日，伴随“ 饿补超百亿” 与“ 淘宝闪购” 相继推出，淘宝和饿了么这对阿里远近场电商的“ 双子星”，以令人始料未及的协同之姿快速出击。
仅用 6 天时间，二者就实现了将淘宝闪购做到日单 1000 万单。五一期间的这场“ 闪击战” 不仅速度惊人，强度更令人侧目。淘宝闪购和饿了么的强强联合，直接将外卖大战从“ 红黄对战” 带入“ 蓝橙节奏”，让对手几乎无从反应。
淘宝凭借其强大的产品和流量优势，瞬时为饿了么注入“ 泼天流量”；饿了么则以其扎实的本地供给和物流网络，完美承接住了流量爆发，更让淘宝能够将补贴和资源集中投入用户侧。
这种双剑合璧的模式，形成了价格上的绝对竞争力，直接推动了订单量的瞬时暴涨。
据媒体报道，在上线的第一个 24 小时内，库迪咖啡销量较日常增长近 10 倍，茉莉奶白日均订单增长 3 倍，招牌商品更是频频突破 10 万杯销售大关。在商户和消费者的热情推动下，淘宝闪购于 5 月 2 日提前在全国全量上线，比原定计划整整提前了 4 天。
近期有超过 1500 家品牌在饿了么生意创新高
淘宝闪购全量上线后，饿了么订单增速就直接拉到了满格。商家们更是直观感受到了“ 淘宝” 这个超级 APP 带来的巨大势能。上线仅一周，1500 家品牌在饿了么生意突破历史峰值；两周后，这一数字直接翻倍，破峰品牌数量已逼近 3000 家。
“ 这在一个月前确实是无法想象的，我们在饿了么上每天都在刷新历史纪录，这也让我们的大盘在不断突破纪录。” 某全国连锁茶饮品牌表示，经历这半个月，饿了么订单占比已呈领先之势，在许多区域和门店，来自饿了么的订单已占到七成以上。
奶茶门店订单爆单
如此短时间内实现大幅增长，以及涌入大量高质新客，对本地餐饮行业来说实属罕见。
一般品牌的生意突破，一年也就发生在特定的几次季节性需求，或者年度的品牌专属节庆中。这次淘宝闪购与饿了么的合作，本质上是在不增加商家新平台运营成本的基础上，直接导入了来自淘宝这个超级平台的巨量客源。
“ 确实是远超预期的增长，没有磨合成本的‘ 躺赢’，我们只需要思考如何承接这些新生意、维护好这些新客户。” 前述商家补充道。
科技与 AI 能力的“ 外挂”
在一季度外卖市场的“ 口水战” 中，饿了么始终保持低调，这也曾让外界一度产生非议。然而，回望这段时期，饿了么实则在暗中发力，通过加速 AI 布局，为后续的市场反击奠定了扎实的基础。
这种策略性地“ 蛰伏”，让饿了么在当下的出击中，仿佛开了“ 外挂”。
这个季度里，饿了么在水面下快速推进了各种 AI 能力的创新应用，进一步加大 AI 创新对平台在用户、商家、骑手、平台治理等多方面运营效能的牵引。
例如，针对商家运营场景，饿了么力推智能化经营体系，让商家大部分的问题能通过 AI 解决。
不管是新店入驻，还是线上店铺装修、菜品运营、菜单设计、经营诊断、营销投放，饿了么正在商家运营的全链路上快速上线各类 AI 工具。以“AI 入驻店铺助手” 为例，新商家入驻饿了么的流程已缩短至分钟级。这些 AI 工具让商家在饿了么开展新生意更简单，应对生意变化更加快速。
合并单系统让骑手在爆发期可以顺路取多单
在骑手侧，饿了么智慧物流体系也在今年继续升级，通过 AI 技术的深度应用，平台正快速提升整体物流整体效率和骑手跑单体验。
在 AI 的辅助下，饿了么高精度地图系统已实现在 top100 城市全覆盖，骑手取餐纠错率大幅下降，等餐时间也因此缩短 10%。通过骑手调度引擎系统，饿了么让骑手可以实现“ 顺路多送单”，平台合单顺路率目前已接近 90%。
值得一提的是，饿了么同时面向骑手推出了行业首个骑手 AI 助手“ 小饿”，通过自然语言处理、多模态交互及实时数据分析能力，覆盖了骑手配送的各类场景，进一步帮助骑手提升工作效率和体验。
骑手使用 AI 智能助手“ 小饿”
行业分析指出，在 6 天实现 1000 万单新增量背后，更值得关注的是平台在短期内应对流量激增和交易爆发的能力。这不仅体现了饿了么在能力建设上的显著进阶，也验证了其技术储备的深厚实力。
在交易翻多倍的情形中，如何确保用户体验不差、让商家不乱，也要让骑手不难，这既需要日积月累的底盘能力，更需要一些“ 奇兵” 助攻。AI 技术带来的“ 生产力 buff”，正是饿了么在此次爆发中的有力外挂。
近年来，阿里集团在 AI 领域的持续投入和亮眼表现，让背靠阿里的饿了么在技术和资源上有着得天独厚的优势。
据透露，饿了么管理层近期在内部对公司全员表示，面向 AI 技术变革的战略窗口期，饿了么将在今年继续加快 AI 应用产品的推出和迭代速度，通过技术助力，帮助生态各方都能更好地“ 升维” 解决问题、提升效率。
逆袭故事只是刚刚开始
根据市场机构的推演，饿了么 2024 日均订单量预计在 2000 万至 3000 万单之间，而淘宝闪购为饿了么带来的增量，占比约在 30%～40%。
值得注意的是，来自淘宝闪购的 1000 万单增量，仅是截至 5 月 5 日晚的阶段性结果。自 5 月 6 日起，淘宝闪购陆续又推出了一系列奶茶免单、鲜花免单活动，加之天猫 618 营销周期的全面开启，淘宝闪购的免单活动仍在持续加码。
可以预见，尽管官方尚未正式公布最新数据，但饿了么在淘宝闪购的订单规模很可能已突破更高门槛。目前，关于饿了么业务量远超 3000 万单、跃升至全新台阶的行业传闻，几无悬念。
这波“ 流量盛宴” 带来的不仅是用户薅羊毛的狂欢和热闹，更在深层次推动着饿了么整体经营水位的继续跃升。
饿了么华南城市的一位员工表示，“ 你可以这么认为，经历这大半个月的闪击战后，饿了么已经不再是原来的那个饿了么了。” 在与淘宝闪购的协同过程中，饿了么的运营模式、营销手段以及整体效率都实现了大幅升级。
尤为值得一提的是，仅用 6 天时间便从 0 开始突破至 1000 万单的增量，这在整个互联网发展史上都堪称罕见。所以这场闪击战的成功，不仅将为饿了么带来交易增加，也进一步提升了品牌、用户、骑手以及生态各方对平台的信心和黏性。
在商家侧，许多品牌都对未来的合作前景充满期待。在阿里集团持续强化生态聚力的大趋势下，若饿了么能与生态体系内的多端业务进一步深化合作，无疑将为品牌在会员互通、新品首发、跨界营销等方面，寻找到更多结构性增长的新空间。
从商业规律来说，大公司往往生于群雄、卒于无患。竞争会倒逼出一个组织的潜力和战斗力，同时也会打破原有的行业格局与壁垒，催生新的市场关系。如果能抓住时机，那 2025 年这场由京东入场带来的大洗牌，最后成就的未必不会是饿了么。
“ 大家有坚定的信心，我们会打到完全胜利。” 一位饿了么员工表示。
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