财联社 6 月 18 日讯 （记者 周晓雅）上午提出，下午响应。「开放」 不仅是陆家嘴金融论坛的关键词，也成了期货市场的新动向。
商品衍生品方面，今日下午，上期所、郑商所、大商所等 3 家商品期货交易所均宣布关于扩大合格境外投资者参与商品期货、期权交易范围，还就合格境外投资者进一步参与各交易所旗下商品期货、期权合约的交易发布相关通知。
金融衍生品方面，合格境外投资者的参与范围，也拓宽至场内 ETF 期权交易。
两方面的举措之下，QFI 可参与的期货期权品种数量正好达到 100 个，与证监会主席在陆家嘴论坛上提到 「尽快将 QFII 可交易期货期权品种总数拓展到 100 个」 一致。
值得留意的是，外汇期货也在陆家嘴金融论坛上再次被提及。在业内人士看来，这标志着我国外汇市场建设进入全新阶段。外汇期货的交易推进，将起到对外开放、人民币国际化、境内风险资产价值重估等多重作用。
QFI 参与商品期货、期权新增 16 个
具体来看，上期所扩大的境外投资者 （QFI） 可参与商品期货、期权交易范围包括 6 个期货期权品种，即天然橡胶、铅、锡的期货和期权。
大商所新增了 4 个期货期权品种，即乙二醇、液化石油气期货和期权。
郑商所的增设品种也有 6 个，包括玻璃、纯碱、硅铁期货和期权。3 家商品期货交易所合计增加了 16 个品种合约。
上述的新增 QFI 参与商品期货、期权交易范围，均自 6 月 20 日交易 （即 6 月 19 日晚夜盘） 生效。
交易范围拓宽的同时，3 家期货交易所还发布了关于做好扩大合格境外投资者参与商品期货、期权交易范围有关事项的通知。通知中列明了可以从事合格境外投资者的期货保证金存管业务的 15 家银行名单。
事实上，目前，境外投资者参与中国期货市场主要有 3 种参与路径。以 QFI 品种参与为其中之一，截至 1 月底，市场上共有 868 家 QFI 机构，覆盖近 50 个国家和地区。
此外，境外投资者还可以通过外商独资企业 （WFOE/WOFE） 身份，参与所有期货品种的交易与交割；或是境外主体身份直接参与特定品种交易。
QFI 可参与场内 ETF 期权交易
而在金融衍生品方面。证监会最新公告提到，允许 QFI 参与在国务院或证监会批准设立的交易场所上市交易的 ETF 期权交易。
值得留意的是，证监会强调，合格境外投资者参与 ETF 期权交易应当遵守证监会以及有关交易场所的交易规则，交易目的限于套期保值交易，且自今年 10 月 9 日起施行。
这里提到的 ETF 期权，包括深交所上市的 4 个 ETF 期权品种 （深证 100ETF 期权、创业板 ETF 期权、沪深 300ETF 期权、中证 500 期权），以及上交所上市的 5 个 ETF 期权品种 （2 个科创 50ETF 期权、中证 500ETF 期权、沪深 300ETF 期权、上证 50ETF 期权），合计 9 个品种。
而此前，中国期货市场已开放 75 个 QFI 品种，随着 QFI 可交易的商品期货期权品种扩容和新增 ETF 期权可交易。目前，中国期货市场已开放的 QFI 品种增至 100 个。
今天上午，证监会主席吴清在 2025 陆家嘴论坛开幕式上的主旨演讲中提到，近期将加快落实 2025 年资本市场对外开放一揽子重点举措。其中包括发布合格境外投资者 （QFII） 制度优化方案，进一步优化准入管理、投资运作等安排；将更多产品纳入外资交易范围，尽快将 QFII 可交易期货期权品种总数拓展到 100 个。
外汇期货落地将近？
除了 QFI 可交易品种扩容以外，外汇期货也是一揽子举措的另一个重点。
吴清表示，与中国人民银行共同研究推出人民币外汇期货，为金融机构和实体企业更好管理汇率风险创造有利条件；会同相关方面推动液化天然气期货期权等产品上市，进一步增强各类外资参与中国资本市场的便利度，让全球投资者更加顺畅、更加充分地分享中国创新发展机遇。
而中国人民银行行长潘功胜也在陆家嘴论坛开幕式上宣布八项重磅金融开放举措。包括会同证监会研究推进人民币外汇期货交易，推动完善外汇市场产品序列，便利金融机构和外贸企业更好管理汇率风险。
「这一政策的出台绝非偶然，而是中国经济在全球地位显著提升过程中，市场内生变革需求的必然结果。」 南华期货宏观外汇创新分析师周骥提到，当前，市场对多样化、精准化的人民币汇率风险管理工具的需求也变得愈发迫切。
这是出于两方面原因。一是随着中国荣登全球最大贸易国宝座，人民币国际化、跨境资本流动等因素极大地提升了人民币在国际间的兑换需求。
二是国际社会对人民币的关注度持续上升，人民币汇率的双向波动特征也愈发明显。
「境内企业在这样的环境下，面临的汇率风险急剧增加，其避险需求呈现出指数级的增长态势。」 周骥表示。
提出推进外汇期货交易的举措，在周骥看来，这标志着我国外汇市场建设进入全新阶段。
从金融机构发展维度来看，此次政策突破为行业带来业务转型与能力进阶的战略契机。从微观企业运营视角来看，人民币外汇期货工具的制度性供给，为境内外贸企业应对汇率风险带来了新的解决方案。从宏观层面来看，该政策的实施将对我国外汇市场产生深远影响，不仅远超单一金融产品创新范畴，更是构成推进金融强国建设的关键制度突破。
广发期货则看到，外汇期货交易的推进，不仅有助于便利外贸企业管理汇率风险，而且将有助于吸引海外金融机构更加积极配置人民币资产，实现对外开放、人民币国际化、境内风险资产价值重估结合的三重作用。
不过，外汇期货的推出，并非一蹴而就。周骥认为，保障人民币外汇期货的平稳推出与可持续发展，需监管层、市场机构与投资者形成合力。
在制度建设层面，需加快完善交易规则与风险管理制度，构建与国际市场惯例接轨的监管框架。
市场培育层面，需提升市场主体对外汇衍生品工具的认知水平与运用能力，夯实市场发展的投资者基础。
基础设施层面，需推动交易系统迭代升级与清算结算体系优化，构建高效稳健的市场运行支撑体系。另外，还要在国际合作层面深化与境外金融市场的制度对接与业务协同。
此前，中金所自 2014 年已启动外汇期货仿真交易，至今仍在上新合约。涉及的品种包括澳元兑美元期货仿真交易合约、 欧元兑美元期货仿真交易合约。
