每经记者｜杨建 每经编辑｜彭水萍
（一） 重要市场新闻
1、美股三大指数集体收跌，道指跌 0.94%，纳指跌 0.92%，标普 500 指数跌 0.79%；美国将自 8 月 1 日起对所有日本和韩国产品征收 25% 关税，在美上市的日本、韩国公司股票走低，日产汽车跌超 7%，丰田汽车跌近 4%，韩国 SK 电信跌超 7%；大型科技股多数下跌，特斯拉跌超 6%，苹果、谷歌跌超 1%。中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数涨 0.59%；哔哩哔哩涨超 7%，百度涨近 4%，阿里巴巴跌超 2%。
2、国际油价强势上扬，美油主力合约收涨 1.37%，报 67.92 美元/桶；布伦特原油主力合约涨 1.84%，报 69.56 美元/桶。国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX 黄金期货涨 0.10%，报 3346.40 美元/盎司；COMEX 白银期货跌 0.39%，报 36.94 美元/盎司。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国 DAX 指数涨 1.2% 报 24073.67 点，法国 CAC40 指数涨 0.35% 报 7723.47 点，英国富时 100 指数跌 0.19% 报 8806.53 点。
（二） 行业掘金
1、7 月 7 日，香港证券及期货事务监察委员会 （香港证监会） 召开第二次数字资产咨询小组会议。本次与持牌虚拟资产交易平台的会议涵盖了香港数字资产领域中有关市场及监管发展的广泛议题，尤其是证监会 ASPIRe 路线图中的支柱 A（Access 连接） 及支柱 P（Products 产品） 的相关举措，包括建议引入虚拟资产交易服务和托管服务提供者的监管制度。香港财库局局长许正宇表示，金管局目前就落实条例指引咨询市场，该指引本月内公布，具体内容将涉及反洗钱及其他相关要求，批出的稳定币牌照数目会是个位数。
点评：稳定币作为价格相对稳定的数字货币，承担着价值存储、交易工具和支付工具的职能，将成为中心化和去中心化金融体系之间的桥梁，在全球支付体系中承担更为重要的角色。稳定币产业方兴未艾。作为连接数字资产与现实世界的桥梁，其既具备底层价值稳定特性，也能与区块链基础设施高效互通。随着全球监管政策陆续落地，行业有望迎来合规发展期。近期央行行长潘功胜在 2025 年陆家嘴论坛上表示，区块链等新型技术将推动央行数字货币、稳定币的蓬勃发展。概念股包括天阳科技、四方精创、宇信科技等。
2、TrendForce 集邦咨询在今日发布的报告中指出，由于三大 DRAM 内存原厂相继宣布以 DDR4、LPDDR4x 为代表的老款产品即将 EOL，今年三季度将成为新旧世代交替的关键节点。从需求面来看，三季度本就是传统旺季，而三大厂老款产品 EOL 的消息又引发市场积极备货；在此背景下，老款 DRAM 涨声一片，带动整体内存价格涨幅达 15-20%。PC、服务器及消费电子用的 DDR4 涨幅最高，预计达 38%-45%。目前 DDR4 均优先满足服务器需求，买方缺乏议价优势，预计第三季消费 DDR4 价格将季增 40% 至 45%。
点评：内存原厂有意扩大售价涨幅。在厂商产能尚无法完全衔接，且部分厂商产品容量较小、无法满足客户需求规格的情况下，短期内 DDR4 仍将供不应求。目前 DDR4 均优先满足服务器需求，对消费端应用的供货有限，加上消费端订单规模较小，买方缺乏议价优势，预计第三季消费 DDR4 价格将季增 40% 至 45%。长期来看 AI 高景气有望推动中长期需求向上。国内厂商针对企业级闪存模组& 内存模组国产化均有一定进展，产业链公司望迎来机遇。概念股包括同有科技、朗科科技、兆易创新等。
3、国家发展改革委办公厅等四部门发布关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知，其中提出，因地制宜、适度超前、科学合理做好大功率充电设施发展布局。省级牵头负责充电设施发展的部门要根据需要适时制定大功率充电设施专项规划，率先对重大节假日期间利用率超过 40% 的充电设施实施大功率改造。到 2027 年底，力争全国范围内大功率充电设施超过 10 万台，服务品质和技术应用实现迭代升级。国家能源局将会同有关部门，适时打造一批具有示范作用的大功率充电应用城市与高速走廊，推动大功率充电设施高质量发展。
点评：国际咨询机构 Gartner 预测，2025 年全球电动汽车保有量将达 8500 万辆，同比增长 33%。中国以 58% 的占比 （约 4930 万辆） 成为全球最大市场，为超充设施提供了庞大的用户基础。中国将超充设施纳入 「新基建」 范畴，计划未来三年改造 50 万个老旧桩，新增 100 万个直流快充桩。中国大功率充电设施正经历从 「规模扩张」 到 「质量跃升」 的关键转型。长期看，超充设施将与智能电网、新能源储能深度融合，成为构建新型电力系统的核心节点。概念股包括特锐德、中恒电气、永贵电器等。
（三） 避雷针
通宇通讯：公司发布公告，持股 21.93% 的控股股东、实际控制人时桂清拟通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过 1565.35 万股，占公司总股本的 3%。
长芯博创：公司发布公告，合计持有 11.82% 的股东 ZHU WEI 及其配偶 WANG XIAOHONG 计划以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过 860 万股 （占公司总股本的 2.95%）。
洲明科技：公司发布公告，持有公司 24.65% 股份的控股股东、实际控制人、董事长、总经理林洺锋计划以大宗交易方式减持公司股份不超过 2172.2 万股，占公司总股本比例 1.99%。
富瀚微：公司发布公告，持股 4.93% 的控股股东、实际控制人杨小奇的一致行动人杰智控股有限公司计划通过集中竞价或大宗交易方式减持本公司股份不超过 690.21 万股 （占公司总股本的 3%）。
中孚实业：公司发布公告，持股 5% 的公司股东河南怡诚创业投资集团有限公司拟自公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内通过集中竞价方式减持公司股份不超过 4000 万股，即不超过公司总股本的 1%。
汇隆新材：公司发布公告，持股 5.59% 的大股东德清汇隆企业管理合伙企业 （有限合伙） 计划以集中竞价方式或大宗交易方式合计减持公司股份不超过 348.29 万股 （占公司总股本扣除回购专用账户股份数的比例为 3%）。
康惠制药：公司发布公告，持股 4% 的股东上海赛乐仙企业管理咨询有限公司计划自本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价及大宗交易方式合计减持股份总数不超过 299.6 万股 （即合计不超过公司股份总数的 3%），减持价格依据市场价格确定。
宝通科技：公司发布公告，持股 19.81% 的控股股东及实际控制人、董事、总经理包志方拟以集中竞价方式或大宗交易方式减持不超过 837.49 万股，占公司总股本比例不超过 2%。此外，持股 1.46% 的董事、副总经理唐宇拟计划减持不超过 152.7 万股，占公司总股本比例不超过 0.36%。
卓易信息：公司发布公告，持股 3.25% 的公司员工持股平台宜兴中恒企业管理有限公司因部分员工自身资金需求，拟通过集中竞价和大宗交易相结合的方式减持不超过 227.14 万股公司股份，占公司股份总数比例不超过 1.88%，将于本减持计划公告披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内进行。本次员工持股平台减持计划中，公司实际控制人不参与本次减持计划，承诺不通过员工持股平台中恒企管进行减持。
必易微：公司发布公告，因自身资金需求，持股 10.23% 的公司股东苏州方广二期创业投资合伙企业 （有限合伙） 拟自 2025 年 7 月 29 日至 2025 年 10 月 28 日期间，通过集中竞价交易及大宗交易方式合计减持股份数量不超过 139.68 万股，减持比例合计不超过公司总股本的 2.00%。持股 6.69% 的公司股东苑成军拟自 2025 年 7 月 29 日至 2025 年 10 月 28 日期间，通过集中竞价交易方式减持股份数量不超过 69.84 万股，减持比例不超过公司总股本的 1.00%。
瑞斯康达：公司发布公告，7 月 5 日，公司收到相关人员家属通知，因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪，根据 《中华人民共和国刑事诉讼法》 第八十二条的规定，北京市公安局朝阳分局决定对公司董事长兼总经理李月杰和董事朱春城采取刑事强制措施，其中朱春城已被取保候审。经与有关部门了解，上述涉嫌违规披露、不披露重要信息事项与 2023 年 9 月中国证监会对公司做出的行政处罚系同一事项。为保证公司经营管理工作的正常开展，在李月杰无法履职期间，特指定公司董事兼副总经理韩猛代行董事长及总经理职责。
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