沉寂已久的人形机器人板块，近期迎来了重要消息。
首先是中国移动招标 1.24 亿元机器人大订单，智元与宇树中标。国泰海通指出，本次采购招标的落地，是国内人形机器人行业商业化进程中的重要里程碑事件。
根据东吴证券的统计，除了上述订单之外，2025 年以来宇树与智元均拿下诸多其他大订单。其中，宇树方面曾中标同济大学通用人形机器人训练平台设备采购项目、中国科学技术馆 2025 年度流动科普设施采购项目。智元方面曾中标珠海具身智能应用创新中心数采及展演机器人采购项目、人形机器人有限公司数据采集平台项目。
其次，据 《参考消息》 援引路透社报道称，英伟达公司一名高管表示，黄仁勋将于 7 月 16 日在北京举行媒体吹风会。
众所周知，英伟达在 AI 芯片上是行业领导者，但在人形机器人上的动作也不可小觑，比如公司推出全球首款开源人形机器人功能模型 GR00T N1，针对人形机器人推出全新的计算平台——Jetson Thor 等。
英伟达把人形机器人当成继自动驾驶之后的下一个 「物理 AI」 入口：既卖 「铲子」（芯片/算力），又卖 「金矿地图」（开源模型+合成数据），还修 「高速公路」（仿真平台+合作生态），目标是成为机器人时代的底层操作系统。
最后，国新办将于 7 月 15 日下午举行中外记者见面会，宇树科技创始人兼 CEO 王兴兴等将参与此次见面会。
受到上述消息影响，今天人形机器人板块表现出色。
我们回到市场。
今天，A 股三大指数涨跌不一。截至收盘，上证指数上涨 0.27%，深证成指、创业板指数分别下跌 0.11%、0.45%。
沪深两市成交额 14588 亿元，较上周五缩量 2534 亿元。整个市场有 3179 只个股上涨，2064 只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为上涨 0.33%。
上周五午后，银行板块杀跌，上证 50 指数、沪深 300 指数、上证指数均收出长上影线。今天，银行股盘中上涨，尝试对上述指数进行修复。不过，最终都走出了冲高回落的走势。
就上证指数来看，上周五明显放量。从历史来看，在牛市主升浪来临前的稳步上行过程中，出现放量巨震、放量下跌、放量长上影线的走势，基本意味着大盘会有震荡或回调的动力。
比如，2014 年 9 月 16 日，上证指数放量下跌 1.82%；2014 年 10 月 16 日，上证指数收出放量长上影线；2014 年 11 月 11 日，上证指数放量宽幅震荡。这三个交易日出现上述特征之后，上证指数随后都出现了几天的震荡走势或回调走势。
目前上证指数 30 分钟、60 分钟级别都出现弱顶背离共振，叠加上周五的放量长上影线及参考上述历史案例，达哥认为，要做好震荡或回调的准备。
尽管市场走势不一定按照预判运行，但提防一下还是有必要的。对应到操作上，不激进，适当保守一些，不追高，尽量低吸。仓位方面，一旦形势不对，则要及时调整仓位。
板块方面，银行板块今天盘中有所修复。虽然这个板块被投资者称为 「YYDS」，但上周五的宽幅震荡并非近期的第一次 （上一次出现在 6 月 27 日），并不适用于类似 「首阴」 的战法。
虽然银行板块的中长期行情依旧值得看好，但在短期走势上，达哥也难以判断。
游戏板块今天跌幅靠前。三七互娱盘中一度逼近跌停，收盘跌幅超过 9%；恺英网络、巨人网络、电魂网络的跌幅均超过 3%。
虽然游戏板块下跌的原因未知，但达哥发现一件比较 「巧合」 的事。最近几年，三七互娱有几次开启游戏大作公测时，其股价走势在一段时间内并不是太好。
比如，2021 年 7 月 22 日 《斗罗大陆：魂师对决》 开启公测，三七互娱股价连续调整了几天；2022 年 9 月 24 日 《小小蚁国》 开启公测，三七互娱股价在整理几天后出现了连续两天的大幅调整。上周五，《斗罗大陆：猎魂世界》 开启公测，今天股价就差点跌停。
尽管游戏板块今天有所调整，但有机构表示，板块调整不改新游上线→流水爬升→盈利上修→戴维斯双击的大逻辑。
对于游戏板块，大家怎么看呢？欢迎留言讨论。
人形机器人方向涨幅居前。该方向所涉及的三个主要板块——PEEK 材料、减速器、人形机器人，其板块指数均呈现出 「6 月 24 日单阳线+之后横盘震荡」 的走势，今天均对横盘震荡区间有所突破。这种走势结构，一般意味着短期还有上行动力。
不过，需要注意的是，2024 年三季度到 2025 年一季度上述三个指数的涨幅，均超过一倍，面临筹码及逻辑均有一点 「老」 的问题。至于能否成为新的阶段主线，还需要观察。因此，后续重点观察是否会有更加重磅的行业驱动事件及其他重要逻辑。
锂矿方向今天表现出色，但板块冲高回落，并收出长上影线。这个方向是 「反内卷」 炒作的延伸。
电力、石油两个板块在行业板块中涨幅靠前。达哥认为，这是蓝筹方向的正常轮动。
来看一下消息面。
1. 央行副行长邹澜 7 月 14 日在国新办新闻发布会上表示，市场普遍预期美联储下半年重启降息，主要发达经济体处于降息周期，市场对美联储重启降息的预期升温，中美货币政策周期错位将得到改善，中美利差趋于收窄。5 月 7 日宣布的一揽子货币政策，已在一个月内全部落地实施。
2. 海关总署发布的数据显示，稀土 6 月出口金额环比已终止自今年 3 月起的连续下跌态势，集成电路、汽车、船舶 6 月份的出口金额同比增幅均超 20%。
3. 中国煤炭运销协会：加强行业自律，整治内卷式竞争，促进煤炭市场供需平衡。
最近一段时间，「反内卷」 成为热门话题，产能与价格是 「反内卷」 的关键因素。今年上半年钢铁行业整体取得较好成绩，按照中国钢铁工业协会副会长王颖生的说法，自律控产稳价格是行业利润改善的核心因素。
达哥不由地想到了前段时间打响汽车价格战的比亚迪，自从比亚迪 5 月份宣布推出限时 「一口价」 或限时补贴的促销活动之后，股价一路调整，至今跌幅超过 20%。
在 5 月 26 日的文章中，达哥就提到，从 A 股历史来看，汽车降价潮出现，短期对汽车整车企业的股价走势不太友好。其实，不论是什么行业，只要降价，那么对板块一般都不会太友好。
最后，达哥作一个总结：今天大盘尝试对上周五的上影线进行修复，但最终冲高回落。由于 30 分钟、60 分钟级别出现了弱顶背离共振，加上参考历史上牛市主升浪来临前的稳步上行过程中的放量上影线案例，达哥认为，当前在操作上可以适当保守一些，不激进。
板块方面，短期关注业绩超预期的行业及公司；中期继续研究以证券、保险、互联金融为代表的非银金融及金融科技，股价位置合适时可以关注。
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（张道达）
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