文 | 赶碳号科技
对光伏温度的直观感受，有时往往比数据来得更直观和真实。
7 月 23 日傍晚，在从上海虹桥飞往山西大同的航班上，据赶碳号观察，除了少量暑期出游的人，有相当多的人，是光伏行业半年会的参会人员。
坐在笔者边上和前排的，就是一家上海本地的专注二级市场的私募。这位年轻人不停地与过道上经过的熟人打着招呼。细问才知道，他们团队以前主要关注消费，比如生猪什么的，并非电新行业。 现在主要是 「光伏最近挺火，想过来学习学习 「，看看有什么投资机会。和他抱有同样想法的人，应该不在少数。无论生猪还是光伏，都是强周期行业。
春江水暖，私募先知，券商先知。
半年前的宜宾，或者一年前的温州，这样的情景似乎都不多见。就在前几天，赶碳号一篇关于雅江电站的文章，居然创下了阅读量 54W+的小纪录。这次在山西大同，主会场人多，但长江电新和东吴电新的策略会，虽是闭门会议，却同样人满为患。赶碳号记得，在光伏跌成狗的那段日子里，上述券商中的首席分析师，有的已经不怎么关注光伏、改为帮人形机器人、算力写报告了。
光伏，似乎在一夜之间又热情似火了，但这种热情并不是发生在光伏企业身上，而是主要发生在股市，发生在多晶硅期货。这次大会，来的光伏人特别是光伏大佬并不算多，是往年最少的一次。
此次半年会，和温州、宜宾不同，赶碳号没有打听到外界之前所盛传的反内卷专题闭门会。唯一的行业协会组织的闭门会，似乎就是光储应用专业委员会成立大会。
毕竟，一方面反内卷已经上升到国家层面、政府层面，企业家们最近经常被召集进京开会，见面的机会也多；另一方面，反内卷先反着，但业务也同样不能停，日子还要过，大家都在拼命地跑市场，冲销售，一刻不停歇。
这段前言写得有点啰嗦，但却是当下真实的市场情绪。说一千道一万，雷声再大，只单方面解决供给侧的问题恐怕仍然不行，需求如何解决呢？三四十万吨的库存怎么解决呢？
截至 7 月 24 日，多晶硅主力合约已经从 6 月 25 日的 30400 最低点，涨至 55605 的最高点，21 个交易日，涨幅高达 82.91%。
同期，中证光伏产业指数从 6 月 23 日的 1907.6 这一近斯低点，上涨至 7 月 24 日的 2236.99，涨幅 17.27%，是同期大盘涨幅的近三倍。
硅料龙头通威股份，近期市值又接近千亿规模，反映了市场对于龙头的认可。特变电工、大全能源、协鑫科技等硅料企业近期股价表现亦比较亮眼。
硅料企业的股价、多晶硅期货反映的是预期和情绪，但最根本的还是要解决基本面问题。
自今年 5 月份以外，在头部硅料企业倡议下，成立大基金推动产能收储、锁定不低于全成价格等各项反内卷措施，都在加速落地。在今天举行的光伏半年会议间隙，一位头部企业相关负责人向赶碳号透露，七家企业在北京每周都会开会推动日常工作，目前财务顾问中金证券也已经进场。
多晶硅材料制备技术国家工程实验室主任严大洲在演讲中透露，国家正在计划修改多晶硅的标准体系，助推淘汰落后产能。同时，他也提出了对多晶硅行业的意见、建议。
多晶硅门槛全面提升，应该淘汰谁？
正在山西大同举行的光伏行业半年会现场
现在市场中有 350 万吨多晶硅产能，而多晶硅的需求量只有 150 万吨。以现有产能，只需要保持 42% 的开工率，就能满足整个市场需求！
正是因为严重的供过于求，多晶硅已经连续 14 个月低于成本价销售了。硅料企业的血亏，也拖累光伏全产业链绝大部分企业深陷亏损泥潭。
若是要通过行业自律、协同反内卷来改变现状，必然会涉及淘汰落后产能的问题。
严大洲说，有关部门正在研究修订多晶硅的标准体系，提高多晶硅行业门槛，将包括:
第一，要强化多晶硅质量标准体系管理。
这又分为产品规范和检测标准。严大洲说：「多晶硅需要满足最新版的电子三级以上的质量标准。」
现在，企业在多晶硅项目投产以后都宣称可以达到这个标准。 「实际上的难度还是非常大」，严大洲重复了两遍。
第二，要提升能耗标准。
严大洲认为，这非常具有挑战性。
2022 年 12 月 29 日，国家标准化管理委员会发布了 GB 29447-2022《多晶硅和锗单位产品能源消耗限额》，该标准于 2024 年 1 月 1 日正式实施。
多晶硅单位产品能耗限额等级方面，分为 3 个等级，其中 1 级能耗最低，1 级能耗限额为≤7.5 kgce/kg（kgce/kg 即千克标准煤每千克，表示单位产品消耗的能源折合成标准煤的量），3 级能耗限额为≤10.5kgce/kg。
严大洲透露：「国家标委会建议我们尽快修订多晶硅的能耗标准。」 拟修订后的多晶硅单位产品综合能耗 1 级、2 级、3 级分别对应标准为≤5、≤6 和≤7.5。
严大洲说：「原来一级能耗 7.5 公斤标准煤的能源，将会变成三级能耗，一级能耗将变成每生产 1 公斤多晶硅，应消耗小于 5 公斤标准煤。」 这对现在的不少硅料项目，都会构成挑战。
第三，提升多晶硅工厂设计标准。
这会涉及到 《多晶硅工厂设计规范》、《硅材料工程规范》。
第四，要执行更为严格的安全标准。
严大洲认为不仅要修订安全标准，他更强烈呼吁，要加强安全监管，提醒行业内卷有可能造成的安全生产风险。
他说，我们经常把多晶硅和石化行业进行比较，实际上多晶硅的风险要比石化行业的风险更高，易燃易爆，有毒有害。
另外，近两年多晶硅行业变化快，新进入者多、企业停产后离职和被迫离职的一线操作工也多，行业低价竞争，这也增加了企业运行风险。人员变化频繁，势必给安全生产带来挑战。
同时，基本上新增产能都集中在自然条件相对恶劣的省份，这也给多晶硅的监管带来了挑战。
第五，环保标准，这会涉及到 《多晶硅及其制品工业污染物排放标准》 等。
什么是落后产能，还可以看装备、规模等。
装备是产能先进和落后最明显的指准；规模也将直接决定经济效益。
严大洲指出，从多晶硅制备技术角度，目前冷氢化环节现在在运行的产线从 15 万吨到 35 万吨之间，我们下一步主要淘汰的就是 10 万吨、15 万吨到 20 万吨这两个环节，保留 25 万吨到 35 万吨之间的产线。
从生产工艺上看，要在还原装备、还原过程气体净化循环利用、冷氢化装备、提纯系统、TCS 合成、反岐化系统、全厂热量、物料回收等各个环节去衡量先进与落后。
自我宣传成本低，意义不大
其实，多晶硅产能过剩问题，无论是硅业分会还是研究学者、媒体都有预计、警示、呼吁。但是没有产生任何效果：多晶硅依然如期过剩。
在低价竞争、产能过剩的当下，企业纷纷公布自己的生产成本，其目的都是为了显示自己的成本更低。
对此，严大洲认为：「我觉得这个是行业里面非常值得思考的一件事情。企业把自己的成本都露出来，好像这是可以成为低价销售的理由。实际上按照低价销售，企业仍然会亏损，这有什么意义呢？我们的价格和成本，应该对应起来。」
来自严大洲光伏行业半年会报告 《多晶硅市场供应与产业健康发展》
此外，结合当前产能利用率低的现实，硅料项目的折旧环境也发生了根本变化，企业也需要重新测算一下折旧成本。
面对当前硅料亏损的局面，多晶硅行业已经掀起自救潮，且在寻找政府、金融机构的支持。
对于当前状况，严大洲对政府和企业提出以下四点建议：
第一，建议政府管理部门阶段性控制前端工业硅、多晶硅新增产能。
晶硅光伏产业是高增长的产业，本应健康良性发展，出现全产业链亏损的根本原因是前端产能无序扩张，企业和地方政府共同内卷，造成行业剧烈波动和资源的巨大浪费。
在今天的演讲中，严大洲公布了两组数据：
（1） 中国光伏行业协会不完全统计：2025 年我国多晶硅新建产能 （含新建成和在建） 约 96.5 万吨，其中：云南新增 6 万吨，新疆 30 万吨，宁夏 17.5 万吨，内蒙古 18 万吨，新增产能中预计 2025 年内可投产 84 万吨，其中已有 20 万吨投产，年内待投产产能 64 万吨。」
（2）2025 年 1 至 6 月已建成等待投产产能 46.5 万吨/年，涉及企业 6 家；2025 年在建项目 3 个总产能为 22.5 万吨/年，新疆红狮 10 万吨/年、天宏瑞科 2.5 万吨/年、阿曼多晶硅 10 万吨/年等项目，在设备安装，计划年内投产；新增规划多晶硅项目 1 个，产能 10 万吨/年，已选厂址。」
待投产项目多，在意料之内，但是赶碳号没有到，现在竟然还有新增规划的多晶硅产能！
赶碳号认为，严控新增产能这个建议，也适用于光伏的其他环节，硅片、电池及组件环节，都不要再扩了，再新建了。正在建设过程中的，甚至都可以一律叫停。
第二，建议政府管理部门营造良性竞争环境。
这包括规范生产要素市场、有效保护知识产权、整治招商只承诺不兑现行为、打通国内市场大循环堵点。
第三，建议硅料企业强化自律。
企业要杜绝过分超前、非理性的投资，减少企业和社会损失。把握发展节奏，调节现有产能开工率及新建产能投产时间等，优化产业布局，保持市场供需基本平衡，调整适应当前严峻复杂的国际贸易形势。
第四，建议硅料企业积极利用风险管理工具，有效对冲市场波动风险。
严大洲说，光伏发展大概也就 20 年不到的时间，行业翻天覆地的变化，从 「三头在外」 一直到现在 「人见人怕的状态」，我们需要反思。企业的竞争应该由卷成本、卷产能、卷价格，走向拼技术、拼产品、拼全球化。
