文 | 迈点
一、市场动态总结
2025 年 7 月，在需求释放、政策推动、企业创新等因素作用下，文旅市场亮点与热点集中。市场需求端，暑期档成为文旅消费的重要时段，亲子游、毕业游、避暑游等需求集中释放；市场供给端，文旅企业不断推陈出新，丰富旅游产品供给，如增加夜游、演艺、避暑、赛事等特色应季内容与活动等；政策支持力度加大，文化和旅游部暑期发放超 5.7 亿元消费补贴，补贴集中在 7-8 月，瞄准家长带娃出游、毕业生旅行等刚需，直接拉动暑期 GDP。
7 月文旅项目动态观察：安徽、湖北、浙江等省份文旅项目集中签约，优质与新业态项目储备供给加快；佛山欢乐洞天乐园、香格里拉世界旅游目的地服务配套升级全域观光文旅等重量级项目开工，将填补区域市场空白或带动地方文旅产业的升级。
7 月文旅集团动态总结：人事层面，镇江文旅集团、西域旅游新任命 「董事长」 要职；同程旅行拟斥资 9.56 亿元认购大连圣亚新股，拥有 30.88% 表决权，发行完成后，同程旅行将为大连圣亚的间接控股股东；以中国中免、祥源文旅等为代表的 25 家文旅上市公司发布上半年业绩预公告，其中 9 家预盈、16 家预亏，呈现明显分化态势。
1. 文旅项目讯息
1） 文旅项目签约
据迈点研究院不完全统计，2025 年 7 月，各地签约文旅项目 63 个，以安徽、湖北、浙江、广东等省份较为集中。签约文旅项目类型丰富多元，涵盖文旅街区、微短剧产业园/拍摄基地、文创文博、旅居康养、文商旅、农文旅等业态。其中，「天下崆峒」 文旅综合体、荆州国际滑雪场、固原瀛河·文商旅居康养小镇 3 个项目投资金额较高 （10 亿元及以上），均为当地重量级项目，如 「天下崆峒」 文旅综合体项目对于整合崆峒区旅游资源、优化旅游业态、打造旅游品牌具有重要意义。
2) 文旅项目开工
据迈点研究院不完全统计，2025 年 7 月开工项目共 18 个，分布于安徽、湖北、浙江等 15 个省 （自治区/直辖市）；开工项目类型覆盖滑雪、温泉康养与度假、服务配套、街区改造、度假酒店、营地等。其中，投资金额超 20 亿元的包括两个：佛山欢乐洞天乐园项目主体工程、香格里拉世界旅游目的地服务配套升级全域观光文旅项目，前者为广东省和佛山市重点项目，其建设将有效填补佛山溶洞漂流文旅的空白。
2. 文旅集团动态
1） 人事任免
据不完全统计，2025 年 7 月，涉及 4 家文旅集团重大人事任命，包括董事长、外部董事、执行董事等关键岗位调整，这些岗位对于企业的战略规划、运营决策以及资源调配等方面起着核心主导作用，表明上述人事变动为企业高层架构的调整，对企业未来发展方向影响深远。例如，西域旅游的新任董事长吕美蓉，其在企业管理和战略发展方面具有丰富经验，有望推动公司在市场竞争中稳步发展。
2） 战略合作
据不完全统计，2025 年 7 月，文旅集团战略合作呈现主体多样、领域广泛的特点，涉及多家文旅集团与投资公司、航空公司、电商平台、乳业公司、地方政府等不同主体，在项目打造、文旅融合、产品服务升级、区域运营、投融资等方面展开合作；这些合作利于凸显资源整合优势，创新文旅发展模式，并有助于提升品牌影响力和促进产业升级，但也面临合作协同缓慢、项目落地推进难等潜在挑战。
3） 股权动态
7 月，主要有 3 起股权变动事件值得行业关注：曲江文旅挂牌转让温州雁荡山公司 38% 的股权、凯撒旅业拟收购国旅福建 51% 股权、同程旅行拟斥资 9.56 亿元人民币认购大连圣亚新股，这些变动体现文旅企业通过股权操作调整布局、拓展市场或强化控制权等，以适应行业竞争与发展。
4） 融资动态
7 月，以苏州吴中文旅发展集团、湖北文旅集团等为代表的 12 家文旅集团积极推进融资项目，各文旅集团融资动作频繁。融资工具方面，以私募债为主导，涉及融资金额合计 138.07 亿元，利于保障各集团的文旅项目建设、业务布局、偿还债务等资金使用需求。
5） 业绩预告
7 月，多家文旅上市公司发布 2025 上半年业绩预告，据迈点研究院不完全统计的 25 家公司财务预告数据分析：9 家盈利、16 家预计亏损，呈现明显分化态势。与去年同期对比情况：亏损减少、亏损增加、盈利下降各 5 家，基本持平、扭亏为盈、盈利增加各 2 家，盈转亏 4 家。
从业绩表现看，以中国中免、祥源文旅等为代表的企业依托核心文旅资源、创新业态或轻资产运营模式、入境旅游利好政策等内外部优势，在市场复苏中抓住机遇实现盈利；而以华侨城 A、盈新发展等为代表的亏损企业则因传统业务承压、新兴业务培育不足，叠加成本高企、市场竞争加剧等因素陷入困境，业务转型与战略调整迫在眉睫。
二、百强榜单
据迈点研究院数据显示：7 月，同程旅行、大连圣亚、携程集团、凯撒旅业、南京商旅、海昌海洋公园、祥源文旅、中青旅、桂林旅游、中国中免位列榜单前十。其中，百强榜单中共有 34 家文旅集团排名环比上升，48 家文旅集团排名环比下降，16 家文旅集团为新上榜，2 家文旅集团排名保持不变。
16 家新晋百强文旅集团分别为：九牛文旅集团、途牛旅游、长春文旅集团、凉山文旅集团、昌平文旅集团、晋江文旅集团、康旅控股集团、河南文旅投资集团、上城区文商旅投资控股集团、丽江旅游集团、兰州黄河生态旅游开发集团、开元旅业集团、长沙城发文旅集团、延安旅游集团、兰州新区科文旅集团、华体集团。其中，途牛旅游、长沙城发文旅集团、九牛文旅集团名次提升最为显著，环比上升 300 位次以上。以九牛文旅集团为例，7 月，中宣部组织开展的 「活力中国调研行」 江西主题采访活动走进该集团打造的望仙谷景区，引发新华网、中国旅游报、中国旅游新闻网等媒体的关注，带动集团品牌指数大幅上涨。
经迈点研究院监测数据显示，2025 年 7 月，所有文旅集团的品牌指数值为 34.72，同比上升 24.62%，环比上升 12.65%；TOP100 文旅集团品牌指数值为 198.05，同比增长 25.82%，环比则增长 21.50%。可见，在暑期旅游需求释放、旅游消费补贴刺激、数字化营销与推广的强化等多重利好因素作用下，7 月文旅集团整体的品牌指数值均有明显抬升。但 TOP100 文旅集团品牌指数 （198.05） 与所有文旅集团品牌指数 （34.72） 之间存在巨大差距，反映出文旅市场头部效应明显，中小文旅集团在品牌建设、资源整合、市场竞争力等方面仍面临较大挑战。
三、文旅集团细分榜单
1. 文旅集团类型指数与细分榜单
1） 文旅集团类型分布与品牌指数
品牌数量方面：7 月百强文旅集团中，地方国有文旅企业 40 家、省市级文旅集团 22 家、大型央企 6 家，合计占 68 席位，国央企的主导地位突出；大型民营企业 17 家、民营产业服务企业 10 家，头部民企的作用不可忽视。
品牌指数均值维度：7 月，民营项目公司指数值 396.56，位列各类型首位，主要因大连圣亚的品牌助推与提升；其次为大型央企 （290.80） 和大型民营企业 （279.59），重视品牌建设与营销推广工作，知名度与影响力相对领先；地方国有文旅企业 （172.86）、省市级文旅集团 （156.07），其品牌体系与传播有待强化。
2） 文旅集团类型细分榜单
新晋类型 TOP10 文旅集团
·大型民营企业 （横店集团、长隆集团）
·大型央企 （新疆铁路旅游发展集团）
·省市级文旅集团 （陕文投集团、金陵饭店集团、甘肃省公航旅集团）
·地方国有文旅企业 （桂林旅游、南京旅游集团、成都文旅集团）
·民营产业服务企业 （九牛文旅集团、华体集团）
·民营投资公司 （汉文投集团）
·民营项目公司 （新疆二道桥文化旅游集团、中恒山海文旅集团）
2. 文旅集团区域指数与细分榜单
1） 文旅集团区域分布与品牌指数
7 月百强文旅集团中，依然是全国性文旅集团以 36 家数量、265.67 指数均值领跑；华东地区 25 家，紧随其后，但其品牌指数均值 （177.59） 则逊于华南 （216.46）；西北区域 12 家，环比上月增加 3 家、指数值环比增长 12.45%，本月西北避暑游市场旺盛，新疆、青海、甘肃等西北省份热度一路高涨；西南地区 11 家，数量与上月增 1 家、品牌指数均值环比增长约 7%，稳中有升；华中地区 6 家、指数均值 103.68，以湖北文旅集团、张旅集团等为引领；华北地区百强文旅集团 3 家、指数均值 95.47，数量与上月持平、指数值略有下降，有待持续提升；东北区域新晋百强文旅集团 1 家即长春文旅集团。
2） 文旅集团区域细分榜单
新晋区域 TOP10 文旅集团
·全国 （大连圣亚、凯撒旅业、中国中免、首旅集团）
·东北 （朝阳文旅集团、沈阳市文体旅产业发展集团、铁西文旅集团）
·华北 （天津旅游集团、呼和浩特市文旅投集团）
·华东 （南京旅游集团、九牛文旅集团）
·华中 （河南文旅投资集团、长沙城发文旅集团、洛阳文旅集团、老君山文旅集团）
·西北 （兰州黄河生态旅游开发集团、延安旅游集团）
·西南 （凉山文旅集团）
四、品牌指数分析
1. 主流指数
7 月整体文旅集团品牌主流指数均值为 7.31，环比上升 38.97%；TOP100 文旅集团品牌主流指数均值为 53.09，环比增长 49.63%。本月，文旅集团主流媒体关注度前十的是中国中免、凯撒旅业、南京商旅、携程集团、大连圣亚、横店集团、同程旅行、海昌海洋公园、南京旅游集团、中青旅。其中，中国中免的主流指数最高，本月其发布上半年业绩快报、海南封关运作政策发布对中国中免产生利好与挑战等事件受到各大主流媒体的关注与热议。据其业绩快报数据，2025 年上半年公司营业收入 281.51 亿元，同比下降 9.96%；归母净利润 26 亿元，同比下降 20.81%；营收与净利润双双下滑，业绩持续承压。
2. 大众指数
7 月整体文旅集团品牌大众指数均值为 4.88，环比增长 49.69%；TOP100 文旅集团品牌大众指数均值为 33.5，环比亦呈增长态势，具体为 74.03%。本月，文旅集团大众媒体关注度前十为同程旅行、大连圣亚、南京商旅、祥源文旅、凯撒旅业、海昌海洋公园、携程集团、南京旅游集团、曲江文旅、天府文旅。其中，同程旅行的大众指数为本月各文旅集团最高、大连圣亚环比增幅最显著 （高达 1732%）。本月，新浪网、搜狐网、网易等大众媒体聚焦同程旅行拟斥资 9.56 亿认购大连圣亚新股事件及对双方产生的影响。本次交易后，同程旅行将成为大连圣亚的间接控股股东；大连圣亚扣除发行费用后全部用于偿还债务和补充流动资金，有利于公司解决债务问题和恢复银行授信等。
3. 行业指数
7 月整体文旅集团品牌行业指数均值为 6.75，环比增长约 13%；TOP100 文旅集团品牌行业指数均值为 47.89，环比增长约 16%。本月，文旅集团行业关注度前十的同程旅行、携程集团、大连圣亚、祥源文旅、桂林旅游、中青旅、海昌海洋公园、中国旅游集团、南京商旅、锦江国际集团。其中，环比增幅超 100% 的有 3 家，分别为大连圣亚、桂林旅游和南京商旅。本月，大连圣亚筹划定增易主，引入新控股股东——同程旅行这一重磅事件引发文旅行业高度关注，如新浪财经、中国证券报、东方财富网、蓝鲸财经、贝壳财经等媒体纷纷报道。
4. 运营指数
7 月整体文旅集团品牌运营指数均值为 15.78，环比下降 3.37%；TOP100 文旅集团品牌运营指数均值为 63.57，环比下降 5.08%。7 月文旅集团运营指数前十为凯撒旅业、横店集团、中青旅、海昌海洋公园、首旅集团、豫园股份、三湘印象、广东旅控集团、桂林旅游、成都文旅集团。其中，环比增幅最为显著的为成都文旅集团，环比增长 238.3%。本月，成都文旅集团微博以推广宣传宽窄巷子音乐季、西岭雪山清凉避暑、夜游锦江、川西竹海玩水等特色活动为主，其官方微博账号粉丝量 40.8 万、转发评论点赞量 65.7 万。
