国信证券指出，半导体行业维持高景气，台积电将年收入增速预期由 25% 上调至 30%，佐证行业高景气延续。在北美算力强势上涨的带动下，交换机及服务器产业链成为主要情绪拉动点。2Q25 全球硅晶圆出货面积同环比增长，创 3Q23 以来的新高，显示存储以外的部分领域开始复苏，AI 数据中心芯片的硅晶圆需求依然强劲。利基存储价格逐步回暖，华邦电 NOR Flash 与 SLC NAND 需求回温，大容量 NOR Flash 现货产品价格自 5 月后上扬，预期三季度持续回暖。海外科技大厂持续加大资本开支，上调资本开支计划，表明 AI 算力投入依旧火热。
