不久前，广东省邮政管理局召开 「反内卷」 会议，核心主旨两个字：涨价。
会议三天后，广东省快递底价上调至 1.4 元/票，涨幅为 40%，并为防止 「低价倾销」 抢订单以及 「快递黄牛」 跨品牌套利，设置了 15 天的锁盘期，保证市场正常运转。
各品牌则纷纷借坡下驴，将单票底价涨至 1.4 元，单量领先的中通、圆通甚至开出了 1.46 元、1.43 元的高价 [3]，由此带动快递板块全线飘红。
广东是继义乌之后快递业另一个宇宙中心。今年上半年，广东全省发出快递 234.3 亿件，差不多是全国 1/4 的比例。因此，广东快递的价格调整，也有着极其强烈的风向标意义。
短期而言，涨价确实能改善快递业残酷的竞争烈度，但快递公司价格战的阴霾，并没有随之散去。
连降五年
广东发文的大背景是快递价格持续走低的趋势，今年上半年，全国快递单票均价从 8.14 元降至 7.52 元，同比降幅为 7.7%。
分省份来看，全国无一幸免。其中光降幅超全国平均水平的省份就有 22 个，贵州省降幅 19.1% 登顶榜首，包邮区的浙江省降幅最低，为 1.1%。
作为快递的宇宙中心，今年上半年，义乌发出快递 89.2 亿件，全国排名第一，对应收入 209.5 亿元，单票价格 2.35 元。
快递是一个典型的规模生意，只要单量稳定增长，成本必然被摊薄，最终导致单票均价的下降。
从快递公司的经营层面看，顺丰上半年单量 78.13 亿件，同比增长 26%，单票均价从 15.93 元降到了 13.97 元。
以电商件为主的 「三通一达一兔」，数字更加夸张。今年上半年，最晚入场的极兔单量也突破了百亿件，圆通则接近 150 亿件，日均配送 8200 万件。
反映到单票均价，四家公司都不到 2.2 元，其中韵达仅为 1.94 元，同比降幅为 8%。
单量上涨、单价下滑的趋势，在快递业已经持续了五年。
国内的电商和快递业增长原本应该在 2018 年前后逐渐放缓，但拼多多的横空出世改变了原定计划。
2017～2019 年间，拼多多为快递行业贡献出三分之二的新增单量，无形中改变了行业格局。
国内快递单量与电商的订单增长高度绑定。过去五年，电商恰恰是竞争高度白热化的市场，拼多多崛起后，抖音和快手陆续进场，尽管阿里的市场份额被大量蚕食，但总体订单规模却在高速增长。
与之对应，快递单量除了疫情期间相对温和的上涨，过去五年，全国快递市场的增幅反而比 2018 年之前更加剧烈。
时至今日，快递市场规模超过 1.4 万亿，但五年时间里，单票均价整体下降了 32%。
2020 年，新生的极兔为快速起量，曾在义乌以低于 1 元的价格揽件，惊动了义乌邮管局：不得用远低于成本价格进行倾销。
但行政手段可以规范行业的恶性竞争手段，却难以改变市场层面单量增长、单价下跌的趋势。
目前来看，快递业低价竞争的影响因素并没有消失，价格战始终一触即发。
增长的诅咒
国内快递业长期身陷价格战重灾区，核心原因在于市场难以完成整合出清。
从海外的整合过程看，只要市场的主要参与者淘汰到只剩三家，快递公司就会心照不宣的停止价格战，形成相对稳定的竞争格局。
在美国，经历过 1992～1995 年的价格战，形成了 USPS、UPS 和 FedEx 两超一强的竞争格局，三足鼎立的格局形成后，单票收入开始稳定上涨 [4]。
日本也类似，雅玛多、佐川急便和日本邮政市占率高达 94.8%。以雅玛多作为对比，顺丰的单量是它的 4 倍，但净利润只比它多出 30%。
但过去十年里，国内快递市场一直难以形成相对稳定的竞争格局。2024 年，前八家快递公司合计占据 85.2% 的市场份额，相比五年前只增长了 2.7%。
2019 年，「四通一达」 合计占据超过 80% 以上的电商件份额。这是快递业迄今最接近 「三足鼎立」 的一次，然而预想中的 「五进三」 最终变成了 「五进六」，竞争者不减反增。
原因在于，快递单量依然在高速的增长。
过去十年，国内快递单量增幅超过 10 倍，并且丝毫没有停下来的意思。2024 年，全国快递单量再创 1750.8 亿件的历史新高，同比增幅高达 21.5%[1]。
当下的宏观情况，还能保持双位数增长的行业，说实话不太多。考虑到快递并非什么新兴产业，便更让人叹为观止。
因此单纯看市场增速，快递依然是个投资回报率非常高的行业，也就无法阻止新增的投资涌入市场，加剧行业的竞争力烈度。
2019 年前后，通达系纷纷跨过日均 2000 万单的阈值，凡客的如风达、唯品会的品骏快递、以及国通、全峰、优速等中腰部快递纷纷退场，行业看似出清在即。
然而京东、顺丰分别成立 「众邮」、「丰网」 杀入电商件，极兔快速崛起，新增的投资取代了退场的参与者，快递公司的价格竞争并没有改善。
同时，快递又是个竞争手段极其单一的行业。毕竟 10 块钱的商品和 1000 块的商品都是送，送到大西北和送到江浙沪都是送，差异化空间有限，导致快递公司身陷锚定价格的规模游戏。
另一方面，快递业的订单几乎完全寄托于电商行业，而电商平台有足够的意愿和动力让快递公司进入同质化竞争，压缩自身的物流成本，又进一步加剧了价格竞争。
日美快递业的整合期，都伴随着市场增速的停滞甚至下滑。2007 年到 2017 年十年间，日本的快递包裹量只增长了 14%，中国增长了 4000%。同样周期内，美国人均快递量增长了 40%，中国增长了近 30 倍。
当市场的增长停滞，投资回报率低到一定程度，才能 「劝退」 潜在的投资。但在中国，这种情况一直没有出现。
因此，国内的快递公司虽然对价格战深恶痛绝，但心里想的都是让别人停止内卷，自己卷一波大的吃掉别人的份额，最终演变为军备竞赛式的产能扩张。
快递的规模和成本高度绑定。日均业务量不足 500 万票时，单个包裹运输成本大约在 1～2 元之间；业务量超过 2000 万票时，成本就能下降到 0.6～0.9 元之间。
因此，各家快递公司实际上都在为价格战做准备，具体表现为固定资产增速始终快于营收规模增速。
作为 「通达系」 中的增速王，圆通营收规模从 2019 年的 312 亿元增长至 2024 年的 690 亿元，增幅为 122%，但同周期内，固定资产的增幅高达 194%。
快递公司的固定资产主要是转运中心、分拣设备、干线运输车辆等 「产能」。虽然大家嚷嚷着不能低价竞争，但每年高达 20% 的市场规模增速太过诱人，使得谁都停不下建更多转运中心、配更多运输车辆的脚步。
圆通之外的几家快递公司虽然营收增速不高，但固定资产的增长，都超过了营收的增长。
不仅是快递，大部分市场化行业的内卷就像二胎，只要预期的投资回报率足够高，什么政策都难以限制此起彼伏的价格战。当投资回报率低到一定程度，再怎么鼓励和倡议也是杯水车薪。
只要国内的快递单量还在高速增长，快递的价格战就不会停歇。
参考资料
[1] 历年邮政行业发展统计公报、国家邮政局
[2] 各快递公司财报
[3] 快递涨价冲击波: 广东发件价格不得低于 1.4 元，电商与快递业迎 「阵痛」 与新局，快递二当家
[4] 快递行业深度研究：略过当下，未来可期，招商证券
本文来自微信公众号：有数 DataVision，作者：严张攀，编辑：李墨天，责任编辑：严张攀
