新华财经北京 9 月 3 日电 四大证券报内容精华摘要如下：
中国证券报
•慧眼识 「牛基」 外资借路 ETF 押注新赛道
伴随 A 股和港股市场今年以来持续演绎结构性行情，外资机构正通过 ETF 实现多元化布局，并在多个热门板块斩获丰厚回报。近日披露的基金半年报数据显示，以巴克莱银行、瑞银为代表的外资机构，不仅在黄金、创新药、半导体等热门赛道精准布局，更将投资视野拓展至建材、绿电等细分领域，其重仓的多只主题 ETF 今年以来贡献了可观的回报率。有机构人士表示，外资机构研判中国资产为 「可独立走强」 的品种，配置策略正悄然生变。这一转变不仅体现在态度上，更落实在真金白银的加仓行动中。
•私募调研勤字当头 聚焦 「硬科技」「大健康」
在 A 股上市公司半年报密集披露、市场结构性机会凸显的背景下，8 月私募机构调研频率明显提升。记者从第三方机构独家获得的监测数据显示，当月私募机构合计调研 A 股公司突破 6000 次，环比增逾 200%。这一调研动态不仅反映出私募机构对后市的积极心态，也揭示了其当前重点关注的方向。从调研动态来看，医药生物行业取代了 7 月的计算机，成为 8 月最受私募青睐的调研行业。电子、机械设备、电力设备等科技和高端制造领域也获得了私募的密集关注。在主线快速轮动的市场环境中，私募正通过 「勤跑调研」 捕捉新一轮投资机会。
•宇树科技公布上市计划 人形机器人加速资本化进程
宇树科技公布最新上市进展。9 月 2 日，经记者求证，宇树科技在社交媒体平台发布声明称，公司正积极推进首次公开募股 （IPO） 的筹备工作，并预计将于 10 月至 12 月间向证券交易所提交上市申请文件，「届时相关运营数据将正式披露」。银河证券首席分析师马宗明对记者表示，等到公司提交上市文件后，将会进入交易所受理和问询的流程，其中问询流程较为关键，交易所会对企业进行多轮问询并出具审核意见，该流程耗时通常需要 3 到 6 个月。
•涤纶长丝将迎需求旺季 行业投资机遇凸显
8 月 1 日以来，涤纶长丝行业表现强势，数据显示，涤纶指数累计上涨 10.15%。近期，行业去库存进程加快，产品价格持续上行，龙头企业的定价权与协同效应进一步凸显。分析人士认为，目前涤纶长丝行业库存整体处于较低水平，伴随 「金九银十」 需求旺季来临，产品盈利弹性有望得到充分体现。中长期来看，涤纶长丝行业投产高峰已过，未来产能增速有望逐步放缓，行业投资机遇凸显。
上海证券报
•「链主」 企业半年报展望下半年：旺季、新机、新动能
在刚刚 「交卷」 的半年报中，不少 「链主」 企业及产业龙头纷纷对市场环境、政策动向、价格走势、产业布局进行研判，提前展望下半年新形势、抢抓市场新机遇、酝酿应变新策略。2025 年上半年，电子行业高景气度持续释放，多家千亿、万亿级市值 「链主」 企业不仅实现业绩稳健增长，并在半年报中预测下半年行业有望随着市场需求提升迎来销售旺季。近日，紫金矿业、洛阳钼业、山东黄金等细分行业龙头相继发声，对黄金、铜、钴、钼、锂等细分品类的市场格局与价格走势作出预测：受国际地缘政治、产能释放、下游需求调整等因素影响，有色金属细分品类价格走势可能呈现分化。提振消费系列政策支持下，大消费细分行业上半年经营业绩普遍向好。多家龙头企业从消费活力、市场需求、政策支持等维度，对下半年的行业趋势、经营发展作出积极预测。
•光交换机市场快速增长 多家 A 股公司相关业务亮眼
近日，英伟达推出 Spectrum-XGS 以太网，加速了多 GPU 和多节点的通信性能，从而实现可预测异地 AI 集群的性能。受此消息催化，光交换机概念站上风口。随着英伟达跨区域扩展技术发展、谷歌的率先垂范，光交换机的市场渗透率有望快速提升。市场研究机构 QYResearch 预计，到 2031 年全球光交换机市场规模将达到 20.2 亿美元，未来几年复合增长率为 16.3%。当前，谷歌、Coherent 等国际领先公司是光交换机行业的重要参与者。国内方面，华为和紫光股份旗下新华三发布了光交换机产品；德科立、腾景科技、赛微电子等多家 A 股公司积极布局光交换机产业链。
•油气端需求稳步提升 油服企业未来增长可期
「上半年国际油价虽有起伏，但整体还是保持中高位运行态势，油气端需求也在稳步提升。」 谈及行业近况，A 股某油服公司高管向记者表示，只要油价有支撑，全球石油开采企业在投资端就敢于继续投入，结合意向订单和在手订单来看，油服企业依然具备不错的业务机会。从近期 A 股油服企业披露的 2025 年半年报不难看出，受益于国际油价中高位运行带来的需求空间，行业公司整体表现稳健，贝肯能源、中海油服、杰瑞股份等公司均交出了不错的中考 「成绩单」。同时，国际油价保持中高位运行的预期，也让产业链重要环节的油服设备企业参与度不断提升。
证券时报
•坚持价值投资 险资私募钟情高股息大市值公司
上市公司半年报披露收官，险资私募基金持股曝光。成立最早、规模最大的鸿鹄基金已跻身至少 6 家上市公司前十大股东名单。其中，鸿鹄基金二期二季度末现身于中国石油、中国神华前十大股东，鸿鹄基金三期 1 号位列中国石化前十大股东。鸿鹄基金一期跻身伊利股份、陕西煤业、中国电信的前十大股东。从上述 6 家上市公司来看，呈现出股息率较高、市值较大的特征。股息率方面，陕西煤业、中国神华、中国石油股息率超过 5%，伊利股份、中国石化在 4% 左右，中国电信超过 3%。从市值来看，最小的伊利股份市值也超千亿元，陕西煤业市值接近 2000 亿元，中国石化、中国电信、中国神华市值在 6000 亿元—8000 亿元之间，中国石油市值超过 1.6 万亿元。
•8 月上交所 A 股新开户数超 265 万户
9 月 2 日晚，上交所发布的新开户数据显示，今年 8 月上交所 A 股新开户数为 265.03 万户，较 7 月的新开户数 196.36 万户增长近 69 万户，环比增长逾三成，同比大增约 165%（去年 8 月上交所 A 股新开户数为 99.93 万户）。今年前 8 个月上交所 A 股合计新开户数达到 1721.17 万户，较去年同期增长约 48%。具体来看，今年 8 月，上交所个人 A 股新开户约 264.04 万户，机构 A 股新开户 0.9974 万户，基金新开户 18.25 万户，B 股新开户 0.09 万户。若将 A 股、B 股、基金的新开户数加总，今年 8 月上述 3 类新开户数合计达 283.37 万户，较同一口径下 7 月的 212.58 万户增长超过 70 万户。
•海外储能需求激增 国内电芯厂商订单排期满满
「今年上半年，公司总裁绝大部分时间都在海外出差。」 近日，一位头部储能公司业务负责人对记者表示。今年以来，海外储能需求爆发式增长，令国内储能电芯企业订单激增，工厂开足马力进入满产状态，叠加新能源上网电价市场化改革落地，有储能企业甚至表示 「加价也排不了单」，出现 「一芯难求」 的局面。多位产业界人士对记者表示，海外订单激增和国内政策变化，是供需扭转的两大主要原因。其中，海外市场的爆发式增长推动了国内储能企业订单激增，尤以新兴市场更为明显。
证券日报
•两部门发布相关税收政策：支持划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理
据财政部网站 9 月 2 日消息，为支持划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理，财政部、国家税务总局发布了 《关于划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理税收政策的通知》。《通知》 明确，对承接主体在运用划转的国有股权和现金收益投资过程中，贷款服务取得的全部利息及利息性质的收入和金融商品转让收入，免征增值税。《通知》 也明确，将转让划转的国有股权及现金收益投资取得的收入，作为企业所得税不征税收入；承接主体转让划转的非上市公司国有股权，免征承接主体应缴纳的印花税；对承接主体转让划转的上市公司国有股权，以及运用现金收益买卖证券应缴纳的证券交易印花税，实行先征后返。
•公募、券商与社保基金 「同框」145 只个股
作为资本市场重要参与者，机构投资者的投资动向始终受到市场广泛关注。记者在梳理 A 股上市公司 2025 年半年报时注意到，截至今年二季度末，公募基金、券商 （含券商集合理财） 和社保基金三者共同持有的个股共计 145 只。其中，有 89 只个股属于新质生产力概念，向 「新」 集聚趋势显著。在受访人士看来，上述三类机构在新质生产力概念个股上形成持仓共识，源于对政策导向、产业趋势与长期价值的共同判断。
•星尘智能拿下千台级订单 人形机器人商业化提速
继上海智元新创技术有限公司、杭州宇树科技股份有限公司、深圳市优必选科技有限公司接连拿下大额订单之后，又一家人形机器人公司在商业化层面取得突破。9 月 2 日，星尘智能 （深圳） 有限公司宣布与上海仙工智能科技股份有限公司达成人形机器人千台级订单合作，计划在未来两年内分阶段部署上千台 AI 机器人，用于工业、制造、仓储、物流等场景。
编辑：王媛媛
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