新华财经北京 9 月 4 日电 （罗浩） 沪深两市三大股指 9 月 4 日开盘涨跌不一，沪指开盘跌 0.15%，深成指涨 0.44%，创业板指涨 1.18%。沪指在未回补与上一交易日之间缺口的情况下震荡下行，深成指和创业板指则在盘初小幅冲高后震荡下行，各股指至午间收盘时均大幅下跌，其中沪指和深成指延续此前两个交易日调整态势。
板块方面，CPO、创新药、电气设备等板块在开盘时涨幅靠前。BC 电池、铜缆高速连接、固态电池在盘初表现强势，旅游、免税概念等消费领域相关板块在盘中异动上扬并有进一步上涨，水产品、预制菜、新零售、网红经济、鸡肉等多个板块显著上涨。至午间收盘时，旅游、电池、免税店等板块涨幅靠前，CPO、半导体、元器件等板块跌幅靠前。
至午间收盘时，上证指数报 3738.32 点，跌幅 1.97%，成交额约 6895 亿元；深证成指报 12176.90 点，跌幅 2.37%，成交额约 9056 亿元；创业板指报 2806.63 点，跌幅 3.20%，成交额约 4549 亿元；科创综指报 1499.24 点，跌幅 4.35%，成交额约 1811 亿元；北证 50 指数报 1560.41 点，跌幅 0.58%，成交额约 238 亿元。
机构观点
中信证券：从各家电池厂 25H1 业绩会交流看，今年以来头部电池厂订单饱满、产能紧缺，部分头部厂家 2026 年储能电池订单已接近排满。根据 SMM 储能微信公众号消息，25Q2 澳洲、东欧等地户储起量率先推动 50/100Ah 小电芯涨价 3-5 分／Wh，后进入 25Q3 后 280/314Ah 电芯陆续涨价 1-2 分／Wh，且头部厂家国内储能系统价格近期开始见底回升，长期通缩的国内储能市场当前进入价格拐点。从产业价值分配来看，预计电池厂及头部集成商将率先获得增量收益，2025 年国内储能业务有望摆脱过去 「不赚钱」 的局面，盈利进入修复通道。
华泰证券：鑫椤锂电发布锂电产业链 9 月预排产，样本企业中电池排产 124.8GWh，环比+7.4%，正极 15.0 万吨，环比+6.4%，负极 15.2 万吨，环比+8.2%，隔膜 16.4 亿平，环比+7.6%，电解液 9.7 万吨，环比+6.6%，整体环比提升，主要系国内商用车电动化渗透率提升带来需求持续增长，国内大储需求向好，美国储能下半年迎来抢装，锂电产业链行业景气度持续向上。预计电池及材料环节后续降价空间有限，叠加旺季下产能利用率提升，看好锂电材料环节 Q3 盈利改善。
国泰海通：结构复苏延续，AI+出海是二季报核心景气线索。全 A 非金融石油石化 （全 A 两非） 业绩增速在 25Q2 有所放缓，同时延续结构性复苏特征，但科技成长内部景气线索加速扩散，全球 AI 产业共振与出海是核心景气线索。受益于海外 AI 资本开支增长以及国产替代的科技硬件产能扩张且业绩增长；抢出口与非美市场出海支撑制造业绩改善。顺周期增长结构分化，供给偏紧的周期品以及新消费行业增速亮眼；资本市场改革叠加长期资金入市，非银业绩延续改善。
消息面上
国家能源局：研究政策措施积极推动深远海海上风电、光热发电等新兴产业发展
据国家能源局消息，8 月 29 日，国家能源局召开全国可再生能源电力开发建设 （8 月） 调度视频会。会议强调，适应新形势、新要求，要重点做好以下四方面工作。一是加快 《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》 落地。二是加快 「十五五」 可再生能源规划编制。三是加快推动可再生能源新模式、新业态发展，用好出台的一系列支持政策，研究政策措施积极推动深远海海上风电、光热发电等新兴产业发展。四是加快锻造培育更有竞争力、更有创新力、更有活力的新型电力经营主体，广大能源企业要主动适应新型能源体系构建、市场化发展的需要，提高自身市场竞争力。
科创板系列指数三季度定期调样将于 9 月 12 日收市后实施
根据指数编制规则，科创板系列指数进行季度调样，样本调整实施时间为每年 3 月、6 月、9 月和 12 月第二个星期五的下一交易日，最近一次调样将在 9 月 12 日收市后实施。科创板系列指数设置 10% 的个股权重上限，如果第一大权重股超过此上限，将在定期调整时进行平衡，相应的资金将分配至指数的其他样本中，整体资金流动不变。从境外指数经验来看，如 TOPIX、恒生指数也均设置了个股权重上限。
编辑：王媛媛
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