热度爆棚千亿科技龙头扎堆什么信号？

【文章来源：天天财富】

　　近一周机构调研个股数量有 630 多只，联影医疗调研机构数最多。

　　联影医疗有 306 家机构调研，其中包括 64 家基金公司、27 家证券公司、38 家私募、17 家保险公司等。2025 年上半年度，公司业务实现稳健增长，整体营业收入达到 60.16 亿元，同比增长 12.79%；实现归属于母公司净利润 9.98 亿元，同比增长 5.03%；扣非归母净利润 9.66 亿元，同比增长 21.01%，盈利质量持续提升。

　　众多千亿科技龙头均获超百家机构调研，包括澜起科技、蓝思科技、中微公司、豪威集团等。

　　澜起科技上半年实现营业收入 26.33 亿元，同比增长 58.17%，其中互连类芯片产品线实现销售收入 24.61 亿元，同比增长 61%；毛利率为 64.34%，较上年同期提升 1.91 个百分点；实现归母净利润 11.59 亿元，同比增长 95.41%；扣非净利润 10.91 亿元，同比增长 100.52%；经营活动产生的现金流量净额为 10.59 亿元，较上年同期提升 29.19%。

　　公司在调研中透露，澜起科技未来五至十年的战略目标是逐步成长为国际领先的全互连芯片设计公司，重点聚焦于运力芯片领域，通过持续的研发创新，为用户提供丰富多样、具有组合竞争力的高速互连芯片解决方案，助力云计算和人工智能基础设施领域实现更高效与更稳定的数据互连。

　　蓝思科技在调研中透露，当前算力是 AI 发展的基础，公司正全力拥抱 AI 领域。在去年 8 月投资者交流中，公司预判 AI 发展将带动算力散热升级，提出通过创新研究院预开拓服务器等算力领域，并将 AI 服务器尤其是液冷方向作为重点开拓领域。液冷模组及连接头的市场空间巨大。为此，公司很早就开始规划液冷相关业务，聚焦 AI 服务器机柜和液冷方向，批量招募面向海外大客户的服务器品质工程师、散热器开发工程师、液冷项目经理等关键技术岗位。同时公司在结构件、散热技术上的积累为服务器业务提供了技术支撑，开发能力和进度完全符合客户要求，争取今年下半年实现结构件产品的量产，明年将进一步推出机柜、固态硬盘组装等更多产品并深化与客户合作落地，加速向 AI 服务器领域延伸。产能规划方面，公司在国内外均有布局，已落实专用厂房，目前装修和设备采购均在有序推进。

　　中微公司 2025 年上半年营业收入继续保持高速增长，同比增长 43.9%，达到 49.61 亿元。其中，占公司收入 75% 以上的主打设备——等离子体刻蚀设备，2025 年上半年销售 37.81 亿元，同比增长约 40.1%；公司的新产品 LPCVD 和 ALD 导体化学沉积设备销售同比增长 608.2%。公司针对先进逻辑和存储器件制造中多种关键刻蚀和薄膜工艺实现大规模量产，高端产品新增付运量显著提升。

　　豪威集团 2025 年上半年实现归母净利润 20.28 亿元，同比增长 48.34%，扣非归母净利润 19.51 亿元，同比增长 42.21%，盈利能力持续提升。其中，第二季度营收实现归母净利润 11.62 亿元，同比增长 43.58%；扣非净利润 11.03 亿元，同比增长 36.83%，较第一季度环比显著增长，业务增长动能持续增强。

　　从市场表现来看，近一周机构调研股平均下跌超 1%，华洋赛车、中国瑞林、曼卡龙、贝特瑞、华盛锂电等个股均涨逾 20%。

　　曼卡龙在调研中透露，公司积极把握「黄金谷子」经济等新消费机遇，深化国风美学与 Z 世代文化的融合，以产品创新为核心，持续推出兼具东方文化内涵与轻奢时尚风格的黄金饰品，进一步强化了品牌差异化优势。在此推动下，公司实现了从区域品牌向全国性品牌的布局，品牌影响力和认知度不断提升。同时，公司持续推进数字化管理体系建设，运营效率和市场响应速度显著提高，为业绩持续稳健增长提供了坚实保障。

　　贝特瑞在调研中透露，在全固态电池材料领域，公司开发了行业内首款匹配全固态电池的锂碳复合负极材料，具有多孔复合骨架结构，具备低体积膨胀、长循环寿命等优势，已获客户技术认可；硫化物固态电解质产品粒度达到 500nm 以下，其离子导率及所制备电芯的循环性能达到客户应用需求。在半固态电池材料领域，氧化物电解质产品应用于隔膜涂覆、集流体涂覆，获得动力、3C 等领域新客户技术认可和批量供应，获得百吨级订单，匹配电芯装机量超过 1GWh，实现固态电池产业化又一里程碑；聚合物电解质与两家客户达成战略合作。

　　源杰科技表示，公司 100mW 产品客户验证与测试目前符合预期。2025 年上半年，在数通领域中，公司收入大幅度增长，尤其是针对 400G/800G 光模块需求，呈现季度环比向上的趋势，预计下半年将大幅增长。未来公司将随客户硅光方案及 1.6T 需求而逐步出货。