单只规模超 10 亿元！权益基金发行集体回暖

　　市场行情回暖下，权益基金发行持续受到资金青睐。截至 9 月 12 日，9 月以来成立规模超 10 亿元的权益基金已过 10 只，既有宽基和主题指数基金，也有主动权益基金。

　　和以往不同，在本轮权益基金发行中，基金公司的营销行为已趋于理性，通过提前结束募集等方式来控制规模。基金经理认为，科技成长有望接力新旧动能转换，成为长期经济与竞争力的抓手，未来 5～10 年的科技革命依然在 「AI+」 各行各业。

　　多只指数基金募集规模超 10 亿元

　　近期成立的大规模基金，首先是指数类产品。根据 Wind 统计，截至 9 月 12 日，9 月以来已有 7 只基金成立规模在 10 亿元以上，既包括中证 A500 主流宽基产品，也包括行业主题基金。

　　根据国联安基金 9 月 11 日公告，国联安中证 A500 红利低波 ETF 成立于 9 月 10 日，募集规模 12.47 亿元。成立于 9 月 9 日的南方中证 A500 指数增强基金，募集规模达到 17.24 亿元，获 1.34 万户有效认购。

　　从 2024 年下半年至今，中证 A500 系列指数基金仍在持续发行，但成立规模超 10 亿元的产品并不多见。在这两只新基金之前，规模超 10 亿元的新发产品，是成立于今年 5 月初的摩根中证 A500 增强策略 ETF（10.16 亿元），以及成立于 3 月的人保中证 A500 指数增强基金 （16.96 亿元） 和平安中证 A500ETF（20.27 亿元）。

　　此外，9 月以来成立的广发创业板指数增强基金、博道中证全指指数增强基金和中欧上证科创板综合指数基金，成立规模均在 10 亿元以上，分别为 23.93 亿元、19.11 亿元、10.62 亿元。其中，广发创业板指数增强基金的近 24 亿元申购资金，吸引了 10.04 万户有效认购。早在 8 月底时，华夏基金成立的上证科创板综合指数增强基金，规模就接近 18 亿元。8 月中旬银华基金成立的上证科创板综合增强策略 ETF，规模则超过 12 亿元。

　　主题指数基金方面，成立于 9 月 8 日的富国国证机器人产业 ETF，募集规模接近 20 亿元，获得了 2.38 万户有效认购。成立于 9 月 9 日的嘉实上证科创板人工智能指数基金，规模接近 14 亿元，有效认购户数也在 2 万户以上。8 月时，华夏基金成立的国证港股通科技 ETF、华安基金成立的恒生港股通科技主题 ETF，规模均在 10 亿元以上。

　　7 月以来 19 只主动权益基金募集规模超 10 亿元

　　实际上在行情回暖之下，主动权益基金方面，同样有规模超 10 亿元的新基金出现。截至 9 月 12 日，7 月以来成立规模在 10 亿元以上的主动权益基金一共有 19 只。

　　9 月以来，成立规模在 10 亿元以上的偏股混合基金有多只。其中，成立于 9 月 4 日的招商均衡优选，规模达到了 49.55 亿元。该基金仅在 9 月 2 日当天发售，获 3.84 万户有效认购。此外，于 9 月初成立的平安港股通科技精选、国泰优质核心、永赢锐见先锋、交银产业臻选四只基金，募集规模分别为 17.38 亿元、16.17 亿元、13.40 亿元、17.17 亿元，有效认购户数合计接近 4.8 万户。

　　8 月期间，成立规模在 10 亿元以上的偏股混合基金一共有 7 只，普通股票基金有 2 只。其中，成立于 8 月中旬的国金红利量化选股和大成创优鑫选，募集规模均超过 15 亿元，易方达价值回报和中欧核心智选募集规模则超过 20 亿元。

　　北京一家公募品牌营销总监对券商中国记者表示，近期以来权益基金发行回暖，是市场行情升温的结果。根据总监观察，在本轮权益基金发行回暖中，权益指数基金的受欢迎程度并不比主动权益基金低。经过 2023 年以来的蓬勃发展，投资者对指数基金 （特别是 ETF） 的认识已有了明显提升。在新一轮行情背景下，选择通过指数基金参与行情的投资者，会越来越多。

　　「在本轮权益基金发行中，基金公司加大了指数基金布局。特别是 ETF，不仅渠道认可度高，由于低费率等因素也更能获得投资者认可。除了中证 A500 指数基金外，今年来火热的自由现金流类指数基金，在近期发行中也备受资金欢迎。」 沪上一家中型公募市场人士对券商中国记者称。

　　科技成长有望接力新旧动能转换

　　需要指出的是，和以往不同，本轮权益基金的回暖发行中，基金公司的营销行为已趋于理性，甚至还通过提前结束募集等方式来控制规模。比如，其中，华商港股通价值回报混合和招商均衡优选混合等基金，分别设置了 10 亿元和 50 亿元的募集上限，在触及上限时便提前结募。

　　北京一家公募的权益基金经理对券商中国记者表示，通过设置规模上限或提前结束募集等方式控制规模，能让基金经理后续建仓和运作争取更多时间和空间。从过往经验来看，募集规模过大会带来一定建仓成本，也会降低投资策略的灵活性。相比之下，小规模基金在结构性行情中，捕获超额收益的效率和概率可能会更高。

　　展望后市，鹏华基金董事总经理 （MD）、权益投资三部总经理/投资总监闫思倩表示，全球降息背景下，顺周期与传统产业迎来触底回升的机会。同时，国内多个行业全球竞争力持续提升，具备长期成长性的行业与龙头企业越来越多，科技成长有望接力新旧动能转换，成为长期经济与竞争力的抓手。AI 产业周期是全球共振，看好 AI 和机器人。当前全球科技共振在人工智能 AI 技术，预计未来 5～10 年的科技革命依然在 「AI+」 各行各业，制造业也在经历机器人的 AI 革命，有望带来万亿市场空间的机遇。

　　景顺长城股票投资部基金经理张靖表示，从最新披露的中报数据来看，上市公司整体经营态势进入企稳状态，市场信心逐步恢复、流动性不断加强。AI 算力相关板块在业绩持续超预期以及产业资本开支上行的带动下表现超强，当下板块估值已包含较高的业绩预期，短期内股价可能产生较大波动。近期由于算力板块的超强行情，创新药关注度有所下降，但不影响行业中长期向上的发展趋势。

（文章来源：证券时报网）

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