《科创板日报》9 月 17 日讯 近日，华为举办智能世界 2035 系列报告发布会，正式发布 《智能世界 2035》 和 《全球数智化指数 2025》 报告。其中展望了未来十年包括人工智能、算力、数据存储等方面的关键技术趋势。
报告指出，AGI 将是未来十年最具变革性的驱动力量。随着大模型的发展，AI 智能体将从执行工具演进为决策伙伴，驱动产业革命。到 2035 年，计算领域将突破传统冯• 诺依曼架构的束缚，在计算架构、材料器件、工程工艺、计算范式四大核心层面实现颠覆性创新，最终催生新型计算的全面兴起。
此外，报告讨论了在人工智能及算力蓬勃背景下，可能引发的其他技术趋势：
存储方面，数据将成为推动人工智能发展的 「新燃料」，AI 存储容量需求将比 2025 年增长 500 倍，占比超过 70%，Agentic AI 驱动存储范式改变。
能源方面，能源将成为制约 AI 高速发展的核心要素。到 2035 年，可再生能源加速替代传统化石能源，新能源发电量占比将突破 50%。同时，人工智能将成为新能源系统的核心，通过 Token 管理瓦特，实时管理每一焦耳的能量，从而实现更加动态和高效的电网。
▌推理算力空间广阔
现如今，随着海外互联网大厂 Token 放量加速，市场对算力需求预期逐步消化。然而，当 Scaling Law 从训练阶段步入推理阶段，种种迹象表明，算力需求或将持续增长。
日前，英伟达发布了专为长上下文推理负载设计的 Rubin CPX GPU，可以一次性处理数百万级别 tokens 并进行 AI 推理。甲骨文则给出了极其乐观的业绩指引，预计 2030 年云计算收入为 1440 亿美元，其创始人拉里·埃里森表示，当前市场上的推理算力正在被耗尽。
逻辑上，华泰证券指出，Token 量的增长会带来算力需求的非线性增长，两者之间呈倍数关系。当 Token 量增 10 倍，算力需求或增百倍。通过硬件优化与软件优化可推动模型服务商的 「量价」 曲线向右上方移动，即决定了未来推理算力需求广阔。
从产业端来看，以 「星际之门」 为代表的大规模算力集群进展顺利。此前，OpenAI 表示已同意从甲骨文购买 4.5GW 的计算能力，为加大算力建设，后者正与数据中心建造商 Crusoe 等公司合作，计划在美国怀俄明州、宾州、德州、密西根州和新墨西哥州等地兴建数据中心。
▌存储、能源或将 「水涨船高」
在 AI 时代，「存算协同」 这一概念一直以来备受市场瞩目，各大巨头在积极推动算力建设的同时，也在存储技术研发上投入大量精力。日前消息，英伟达与铠侠正合作开发一款数据读取速度快近 100 倍的 SSD，用以取代 AI 服务器内部的 HBM。
而站在当下时点，AI 需求已然导致部分存储产品严重缺货，包括 SSD、HDD 在内的产品价格均出现上涨，美光、西部数据等厂商均已发出涨价函。
东北证券表示，AI 服务器渗透率有望从 2024 年 11% 向 2030 年 22% 跃升，单机存储配置从 1.2TB 增至 2.6TB。这种供需错配将在四季度持续发酵，预计服务器 NAND 价格涨幅超预期，DDR4 因产能收缩可能出现极端跳涨，DDR5 因 AI 服务器需求支撑维持高位溢价。
除存储外，算力需求增长引起的 「能源焦虑」 也已在各个方面体现。由于 AI 数据中心需求激增，今年 7 月，美国电力供应商甚至寻求对消费者实施大幅涨价。PowerLines 报告显示，电力公司在 2025 年上半年已申请监管部门批准总计 290 亿美元的费率上调，较去年同期激增 142%。
天风证券表示，数据中心作为算力服务的运行载体，电力成本通常占运营总成本的 50% 以上。IEA 预测 2030 年全球数据中心用电量将增至约 945TWh，较 2024 年 （415TWh） 增长一倍以上， 2024-2030 年复合增速约 15%。
投资方面，东吴证券指出，AI 带动机柜往百 kW-MW 级别演进，功耗提升带动能量转换环节技术变革，相关设备将迎来价增和格局的变化，建议关注服务器电源 （PSU）、供电电源、电池备份单元 （BBU）、变压器及开关柜等方向。
