【文章来源：天天财富】
9 月 24 日，A 股三大指数低开高走，盘面上半导体产业链掀起 「涨停潮」，并带动相关主动权益基金和主题 ETF 净值大幅攀升。多只 ETF 单日换手率超过 50%，更有产品成交额逼近 20 亿元，创下上市以来新高。
公募人士指出，近期半导体设备板块领涨并非偶然，而是市场在 「用脚投票」，选择更具确定性的方向，频频出现的产业利好即是佐证。展望后市，半导体设备材料的国产化率长期将提升，相关公司的业绩提升是大趋势；且在全球半导体景气度持续较高后，资本开支扩张也利好设备材料等公司的盈利预期。
芯片主题 ETF 迎大丰收
9 月 24 日，A 股各大指数悉数上涨，截至收盘，沪指涨 0.83%，深证成指涨 1.8%，其中创业板指盘中创下 3 年多以来新高，科创 50 指数一度涨近 5%，全市场超 4400 只个股上涨。从板块来看，芯片产业链掀起涨停潮，包括诚邦股份、张江高科、通富微电、盛美上海、立昂微等 20 余只个股涨停，此外，港股阿里巴巴亦放量大涨 9%，创阶段新高，中芯国际H 股则创上市以来新高。
在个股普遍涨停的带动下，相关基金也是迎来大丰收。大涨 20% 的江丰电子备受公募基金青睐，资料显示，公司的超高纯金属溅射靶材产品已应用于世界著名半导体厂商的最先端制造工艺，在 16 纳米技术节点实现批量供货，同时还满足了国内厂商 28 纳米技术节点的量产需求。截至二季度末，该股被 308 只基金产品持有，持股比例为 16.56%；长城远见成长基金将其列为第二大重仓股，东财时代优选、汇安润阳三年持有和汇安均衡优选等基金将其列为第三大重仓股。
此外，涨幅超过 10% 的公司中，主营业务为模拟集成电路的杰华特，二季度末被基金重仓的比例高达 33.75%；京仪装备、华海清科等被基金重仓的比例超过 25%。
除了主动权益基金，ETF 方面，包括科创半导体设备 ETF、科创半导体 ETF 鹏华以及科创半导体 ETF 在内的多只基金均以超过 9% 的涨幅收盘；还有半导体材料 ETF、半导体产业 ETF 等涨超 8%；相关产品成交量均有明显放大，其中，国泰基金旗下科创半导体 ETF 更是创下天量，全天成交额高达 19.87 亿元，创下该基金成立以来单日最大成交额；广发基金旗下芯片设备 ETF 换手率则超过 122%。
行业利好催化上涨行情
消息面上，在人工智能热潮下，半导体业内频出利好。
近日，高盛将中芯国际 H 股 12 个月目标价从 73.1 港元上调至 83.5 港元。高盛表示，中国 AI 芯片的长期需求增长前景更加明朗，这将使中芯国际等领先的国内代工厂受益。分析师表示，受中国云服务提供商增加资本支出预算以及人工智能终端应用日益丰富的推动，中国对人工智能芯片的需求将不断增长。
此外，在 9 月 24 日开幕的 2025 云栖大会上，阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭介绍，公司正积极推进原定未来三年投入 3800 亿元建设云计算和 AI 基础设施的规划，并计划在此基础上追加更大的投资，以迎接人工超级智能 （ASI） 时代的到来。他预测，到 2032 年，阿里云全球数据中心的能耗规模将提升 10 倍，这意味着算力投入将几何级增长。
博时基金对此表示，头部科技企业巨幅增加 AI 算力基础设施投入，或印证全球 AI 竞赛正转向以算力为核心的硬实力较量，这不仅有助于带动服务器、芯片、光模块、数据中心 IDC、温控节能等上游硬件产业链的需求，也表明大模型技术迭代和应用落地对底层算力的依赖度持续攀升。头部企业的战略动向或具有一定的风向标意义，可能进一步强化市场对 AI 算力板块长期成长空间的预期。
值得一提的是，补涨需求也是 9 月 24 日半导体强力升温的一个重要因素。华夏基金指出，本轮科技行情共识很高，资金先后聚焦海外算力、国产算力、新能源（储能、固态电池） 等，逐渐挖掘低位机会。其中，8 月国内算力行情中主要是芯片设计公司上涨，而半导体上游的设备、材料等前期表现一般，近期则迎来加速补涨。
芯片产业进入第二上行周期
「近期半导体设备板块领涨，这并非偶然，而是市场在 『用脚投票』，选择更具确定性的方向。」 华夏基金策略团队认为，目前来看，半导体设备材料的国产化率长期将提升，相关公司业绩提升是大趋势；全球半导体景气度持续较高后，资本开支扩张也利好设备材料等公司的盈利预期。
值得一提的是，过去几年半导体行情曾经历过低谷期，在长达三年多的时间里难有起色。然而，国外半导体行业的发展历程同样经历周期性波动。国内半导体产业自 2018 年起才真正起步，经历了 2019—2021 年的上行周期和 2022—2024 年的下行周期，目前正进入新一轮上行阶段。
财通基金基金经理沈犁表示，过去一轮下行周期也会成为筛选优质公司的 「照妖镜」，真正兑现业绩、实现持续增长的公司将脱颖而出。通过财务数据和调研，可以有效识别出具备长期成长性的优质标的，为投资提供更清晰的方向。
沈犁指出，当前半导体行业处于第二上行周期，投资布局既要关注周期复苏的大方向，也要重点寻找那些在份额提升和技术突破方面表现突出的细分公司，如设计、封测、材料和设备等行业。
（文章来源：证券时报）
(原标题：芯片主题 ETF 迎大丰收产业周期上行成基金共识)
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