光大证券指出，基础化工行业中半导体材料领域呈现结构性增长机遇。光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分市场规模稳步扩张，CEMIA 预测 2025 年中国大陆集成电路光刻胶市场规模达 68.02 亿元，湿电子化学品总需求量预计 468.5 万吨，电子特气全球市场规模将达 64 亿美元。晶圆产能加速扩张，SEMI 预计 2028 年全球 12 英寸晶圆月产能达 1110 万片，7nm 及以下先进制程产能 CAGR 约 14%，直接带动半导体材料需求提升。国产替代取得突破，上海微电子首次公开 EUV 光刻机参数，标志着高端装备领域自主可控能力增强。终端需求方面，AI 算力、数据中心等推动全球半导体销售额同比增长 20.4%，WSTS 预测 2025 年市场规模达 7009 亿美元。整体来看，半导体材料板块处于需求扩张与国产替代共振阶段。
