新华财经北京 5 月 17 日电 （李奇涵） 据美国财政部周五 （16 日） 下午 4 时公布的 3 月份国际资本流动 （TIC） 报告，主要国家和地区当月持有美债 90,495 亿美元，环比增持美债 2,331 亿美元，日本仍为第一大海外债主，英国排名第二。
与此同时，周五，穆迪评级 （Moody』s Ratings） 将美国主权信用评级下调一级，从 Aaa 降至 Aa1，理由是联邦政府预算赤字的融资负担日益加重，以及在高利率下现有债务展期成本上升。美国媒体认为，此举可能会扰乱金融市场，推高利率，可能会给已经在关税和通胀问题上苦苦挣扎的美国人带来额外的经济负担。
不断膨胀的赤字、独特的美国债务上限机制以及政治上的不妥协，是三大主要信用评级机构下调美国评级的主要原因。穆迪一直不愿维持美国主权债务的最高信用评级，此次下调，让这家拥有 116 年历史的评级机构与竞争对手保持一致。2011 年 8 月，标准普尔 （Standard & Poor』s） 将美国的评级从 AAA 下调至 AA+，惠誉评级 （Fitch Ratings） 也在 2023 年 8 月将美国的评级从 AAA 下调至 AA+。
受评级下调影响，10 年期美债收益率在盘后交易中攀升 3BPs 至 4.48%。iShares 20 年以上美债 ETF 在盘后交易中下跌了约 1%，追踪美国股市基准指数的 SPDR 标准普尔 500 ETF 信托基金下跌了 0.4%。
布莱克利金融集团 （Bleakley Financial Group） 首席投资官彼得·布克瓦尔说：「美债仍在应对外国需求减少的基本因素，需要不断再融资的债务规模不断扩大的情况不会改变，但穆迪的表态具有象征意义，因为这是一家主要评级机构，它正在呼吁美国债务和赤字紧张。」
4 月初，由于白宫对进入美国的进口商品征收高额关税，市场一度涌现抛售潮，美债收益率大幅飙升，美元兑全球其他货币彼时也同步走弱。
穆迪当天在一份声明中表示，下调债务评级的决定受到 「十多年来政府债务和利息支付比率上升至明显高于同等评级主权国家的水平」 的影响。展望未来，穆迪表示，预计联邦政府借款需求将继续增长，并对整个美国经济构成压力。
据美国财政部最新公布的数据，截至 5 月 15 日，联邦债务总额为 36.21 万亿美元 （36,216,429,412,019.81 美元），比月初增加 8.52 亿美元。自 1 月 21 日美国政府触及约 36.1 万亿美元的债务上限以来，美国财政部一直在使用现金和非常措施按时足额支付联邦开支。一旦该国达到这个上限，理论上它就不能再通过借贷来全额、按时偿还债务。而违约可能会导致全球经济动荡。
美国两党政策中心 3 月份发布的一份分析报告估计，如果国会不提高或暂停国家债务上限，政府可能在 7 月中旬之前耗尽现金。国会预算办公室在今年 3 月曾预计，大限 （所谓 X-日期） 将在 8 月或 9 月到来。
美国财政部长斯科特·贝森特上周五 （5 月 9 日） 再次写信给国会领导人，敦促他们尽快采取行动，「以保护美国的充分信心和信用」，立法者必须在 8 月之前解决债务上限问题，否则美国可能会有史以来第一次违约。」
他写道：「因此，我恭敬地敦促国会在 7 月中旬之前提高或暂停债务上限，以保护美国的充分信心和信用。」
实际上，财政部长写信给国会只是例行公事，2023 年 1 月中旬，前任财长珍妮特·耶伦最后一次重申了国会提高债务上限以避免潜在违约的重要性。不过，与其他财长相比，在重视债务上限的程度上，耶伦在其 4 年任期内给国会写了 17 封信。
美国财政部解释称，债务上限并不授权新的支出承诺。它只是允许政府为国会和两党总统过去制定的现有法律义务提供资金。不能提高债务上限将会带来灾难性的经济后果。这将导致政府对其法定义务违约——这是美国历史上前所未有的事件。这将引发另一场金融危机，威胁到美国人的工作和日常储蓄——让美国重新陷入深深的经济困境，就像美国刚刚从最近的经济衰退中复苏一样。国会总是在被要求提高债务上限时采取行动。
自 1960 年以来，美国国会先后 78 次采取行动，永久提高、暂时延长或修改债务上限的定义，其中 49 次是在共和党总统任期内，29 次是在民主党总统任期内。尽管共和党控制着国会，但在如何处理债务上限问题上，他们自己内部都存在分歧。众议院在其预算决议中增加了 4 万亿美元的上限，而参议院的版本则将上限提高了 5 万亿美元。
2011 年，时任总统奥巴马和众议院共和党人勉强避免触及债务上限，这场危机导致股价暴跌，波动性飙升，并促使标准普尔全球评级公司首次下调美国的信用评级。这场危机也削弱了消费者信心和小企业的乐观情绪。
由于利率上升和需要融资的本金债务增加，美债的利息成本持续上升，美国正面临巨额预算赤字。从 10 月 1 日开始的财年财政赤字已经达到 1.05 万亿美元，比一年前高出 13%。上个月，关税收入的增加帮助减少了部分不平衡。
穆迪表示：「因此，我们预计联邦赤字将扩大，到 2035 年达到 GDP 的近 9%，高于 2024 年的 6.4%，主要原因是债务利息支付增加、福利支出增加以及收入相对较低。预计到 2035 年，联邦债务负担将升至 GDP 的 134% 左右，而 2024 年为 98%。″
编辑：王菁
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