今天，在 2025 陆家嘴论坛上，央行行长潘功胜宣布 8 项重磅金融政策，包括设立银行间市场交易报告库、设立数字人民币国际运营中心、设立个人征信机构、在上海临港新片区开展离岸贸易金融服务综合改革试点、发展自贸离岸债、优化升级自由贸易账户功能、在上海 「先行先试」 结构性货币政策工具创新以及会同证监会研究推进人民币外汇期货交易。
证监会主席吴清表示，加力推出进一步深化科创板改革 「1+6」 政策措施，加快落实 2025 年资本市场对外开放一揽子重点举措，将批复全国首批 2 只数据中心 REITs 注册，引导更多中长期资金参与科技企业投资。
国家外汇局局长朱鹤新表示，近期将新投放一批合格境内机构投资者 （QDII） 的投资额度，国家外汇局将在自贸试验区实施一揽子外汇创新政策。
总体而言，在投资者看来，上述金融政策多数是符合预期的，这也是早盘市场调整的原因之一。
创业板正式启用第三套标准，并重启未盈利企业科创板第五套标准上市，在华福证券分析师秦泰看来，其传递出金融加大力度支持新质生产力发展、夯实外循环缓和出口风险、进一步优化传导机制的政策导向。
我们回到市场。
今天，A 股三大指数集体小幅收涨，上证指数、深证成指、创业板指数分别上涨 0.04%、0.24%、0.23%。
沪深两市成交额 11911 亿元，较昨日小幅缩量 161 亿元。整个市场有 1813 只个股上涨，3479 只个股下跌，个股涨跌幅的中位数为下跌 0.61%。
大盘方面，依旧处于震荡态势中，这几天达哥已经说得很清楚，不再赘述。操作上，轻指数，重板块个股。
从盘面来看，前期强势的板块继续杀跌，投资者的操作体验感不是很好。
板块方面，元器件、通信设备领涨行业板块，板块涉及的 PCB 概念、CPO 概念领涨概念板块。
元器件、通信设备两大板块中，英伟达产业链表现不俗，多只核心股近期不断走高。
除了临近中报业绩预告披露期，市场对英伟达产业链业绩有信心之外，近期英伟达的新闻也对板块构成驱动。
近日，英伟达 CEO 黄仁勋表示，英伟达正在 7 个欧洲国家建立专注于研究的 AI 技术中心，并计划在欧洲建造 20 多座用于训练和支持 AI 模型的大型 AI 工厂，最终目标是在地区内建立一个完整的 AI 生态系统，让欧洲的 AI 算力在 2026 年前提升 10 倍。
PCB 方面，当前电子下游需求整体呈现复苏态势，叠加以 AI、高速通信为代表的创新领域景气度持续向上，共同支撑 PCB 整体需求增长。
平安证券认为，得益于 AI 技术的快速发展，相关 CCL/PCB 产品规格和技术不断向高端化升级发展，价值量也得到明显提升。AI 需求将延续高增态势，而国内产业链企业通过长期布局，已逐步成为高端市场重要的供应商，在 AI PCB 等高附加值产品需求持续放量下，PCB 产业链相关企业盈利水平有望持续增厚。
银行板块今天走高，继续演绎 YYDS 的角色。
银行板块最近一年多以来持续上涨，除了社会无风险利率下降的因素驱动之外，还有就是多项推动资本市场高质量发展的政策，驱动包括险资在内的大型资金进行配置。
除了银行板块的持续强势之外，保险板块、证券板块也有一些个股开始走出独立于大市的走势，这说明什么？很明显，这是先知先觉的资金在推升，为未来行情做准备。
A 股市场的中长期行情，尤其是未来两年，达哥是坚决看好的。
其他板块方面，创新药杀跌，板块指数跳空下跌 1.62%。对于创新药，达哥最近几天的观点是要构筑一个箱体。目前正处于奔向箱体底部的过程中。
从今年阶段主线的表现来看，行情的持续性大多只有 1-3 个月，比如人形机器人等。因此，对于创新药、可控核聚变、新消费等前期有持续性的热点，要注意调整或潜在调整的风险。
除了以上板块之外，今天上涨的其他板块多数都是轮动。
酿酒板块早盘高开后回落，板块指数仅收涨 0.25%。近期，酿酒板块调整，主要是受到了 「禁酒令」 带来的情绪影响。
不过，昨晚人民网发表 《人民网评：禁止违规吃喝，不是吃喝都违规》 的文章称，在执行链条中，个别地方 「层层加码」，把 「禁止违规吃喝」 简单等同于 「禁止吃喝」。这种行为也是懒政，是形式主义的变种，让商家失了生意，也让民生烟火黯淡。
对于白酒板块，达哥看了机构的研报。多家机构表示，目前行业正处于筑底过程中，需要等待拐点到来。比如民生证券表示，行业供给收缩，渠道库存舒压，规模以上企业白酒产量延续下滑趋势，各酒企 2025 年目标或因势动态调整。
最后，达哥作一个总结：大盘继续维持震荡态势，操作上，轻指数，重板块个股。当前距离中报业绩预告披露的时间已不远，在选股时多考虑业绩增长方向。
板块方面，短期关注数字货币、金融科技、英伟达产业链、PCB 等热点，中期关注金融等蓝筹方向。
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（张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
封面图片来源：每日经济新闻 文多 摄
