今天，A 股三大指数涨跌不一。截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨 0.39%、0.11%，创业板指数下跌 0.24%。
沪深两市成交额达到 14660 亿元，较昨日小幅缩量 208 亿元。整个市场的上涨个股数量与下跌个股数量基本上是五五开。
大盘方面，没有太多要说的。本周无论是否创近期新高，都应轻指数、重板块个股，因为反弹周期还没有耗尽。
中期行情方面，主升浪来临还需要寻找契机。
中信证券指出，相比 2014 年底和 2019 年初，当前市场从估值上来看可能还不支持纯粹流动性驱动的行情，但如果美联储在 7 月意外降息，并且中国央行同步宽松，可能成为引燃市场情绪的一个催化剂。
今天，《金融时报》 发表名为 《提振消费跟资本市场有哪些关系？》 的文章。
该文章引用分析人士的观点称，通过 「居民财产性收入提升→消费能力增强→企业融资环境改善→供给升级→进一步刺激消费」 闭环政策设计，资本市场在促进消费中扮演的多层次 「加速器」 和 「稳定器」 角色正持续凸显。权益类产品方面，当股市上涨时，投资者的股票、基金等金融资产增值，产生 「账面财富」 增长的心理效应，直接提升消费意愿和能力。
简单总结就是一句话：股市上涨，有助于提升消费意愿。这和达哥的观点一致。
另外，达哥要说的是，金融时报作为央行主管的媒体，其引用分析人士的上述观点，值得重视。
板块方面，今天市场表现最亮眼的板块，无疑是创新药，板块指数大涨 3.01%，并带动医药其他分支走强。结合大盘来看，创新药今天走出了与大盘共振的节奏。
消息面上，国家医保局、国家卫生健康委印发 《支持创新药高质量发展的若干措施》，其中提出，支持医保数据用于创新药研发。
对于创新药板块，达哥是比较看好的。
在 6 月 26 日的文章中，达哥就提到，创新药板块指数突破了去年 10 月的高点后又对该位置进行了回踩，且受到了 30 日均线的支撑。创新药的这两个走势特征，和去年 11 月的人形机器人板块指数走势相似，存在复刻当时人形机器人行情的可能。
结合走势、逻辑等因素来看，达哥认为，可以先抱以复刻的预期。因板块前期有一定幅度的调整且位置不高，至少短期内是值得关注的。
方正证券指出，创新药板块系统性估值提升，是本轮行业配置回归最大的催化剂，核心是中国创新药企的商业模式获得市场广泛认可。第一是龙头公司纷纷进入盈利阶段，第二是研发管线通过 BD 开始转化成常态化收入，因此创新管线进入系统性拔估值阶段，市场开始给予药品公司创新管线更多估值溢价。
那么，在创新药逐渐爆发的背景下，未来应该如何投资呢？
国盛证券指出，医药近期的思路，就是先寻找中报高增长，经过调整后，继续围绕创新药及供应链上游找机会，短期聚焦核心标的，后续继续深挖创新药，有 BD 预期最好，围绕海外大药、仿创大 Pharma 重估、中小市值管线爆款反复轮动演绎，重点关注 PD1 plus 逻辑、中小市值管线爆款。
相比军工、数字货币等近期大涨的板块而言，达哥更关注位置尚可且存在四大逻辑的游戏板块。
关于游戏板块的逻辑，达哥昨天说过，就是 12 个字：政策催化、景气回升、板块低估。
从短期驱动因素来看，《超自然行动组》 日活跃用户数大增，为板块提供了较好的炒作逻辑支撑。
游戏板块指数于 6 月中旬突破了 2023 年 12 月以来的两大高点，随后进入了为期半个月的震荡。就在昨天，游戏板块指数大涨超 5%，拉出具有标志性意义的中阳线。这意味着，即便大家无法判断其中期行情，至少短期会反复活跃。
PCB 行业指数今天上涨 2.32%，再创历史新高。在 AI 算力方面，与 PCB 一样上行的板块还有 CPO 板块等。
5 月 28 日以来的 28 个交易日里，PCB 行业指数收出了 24 根阳线 （包括假阳线）。达哥看了这走势，也只能双手一摊，真的是涨得 「壕无人性」。
在前期突破历史两大高点的时候，达哥就提到，要对 PCB 板块引起重视。这不仅是走势方面的信号，还有市场炒作中报高增长行业的预期。
德邦证券指出，海外云厂商在 AI 领域的持续投资意愿较强，算力相关产业链有望维持高景气度。
其他板块方面，有色板块午后拉升。有色板块近期异动，逻辑是市场交易美联储降息预期以及美元指数下跌。此外，电力板块今天的涨幅位居行业板块涨幅榜前列。
银行板块最近两年 YYDS，保险板块近期不断走高，证券板块近期一度连续大涨，有色板块近期异动，电力板块今天上涨。这些蓝筹板块不断异动及走出较好的表现，是机构看好中长期行情的表现。
有色板块中，沪铜主力合约今天下午尾盘拉升，创下最近两个多月以来的新高；COMEX 铜创下最近三个月以来的新高。
短线方面，一些活跃高标股今天走出了套人的走势，两连板以上的个股仅剩下两只，且都是一字板走势。连板阵型打乱，意味着要进行新的重建。
随着中报业绩窗口正式开启，资金的注意力会逐渐转向业绩方向。
有个节点要注意，在 7 月 15 日之前，沪深主板个股是有条件强制披露中报预告，包括净利润为负、扭亏为盈、同比增减幅度超过 50% 这三种情形。
每到财报披露时间窗，业绩对个股的驱动还是挺大的。在上市公司业绩方面，大家不妨关注 《道达夜报》，会给大家梳理业绩超预期的公司。
最近一段时间，《道达夜报》 也给大家重点梳理了 PCB、CPO、游戏、铜等板块的逻辑，这些板块之后的走势都表现不俗。
最后，达哥作一个总结：大盘本周无忧，轻指数、重板块个股。板块方面，关注 PCB、CPO 等 AI 方向，创新药、游戏等具备多重逻辑的板块以及以金融为代表的蓝筹板块。
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（张道达）
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封面图片来源：图片来源：每日经济新闻 文多 摄
