【今日导读】
核聚变工程化与商业化进程有望加快
CATL 时代智能将与 T3 出行共推 Robotaxi 发展
人形机器人运动科学联合实验室落地北京亦庄
中国稀土预计上半年净利润 1.36 亿元—1.76 亿元
这类基础设施是低空经济发展的重要支撑条件
Meta 将在人工智能领域投资数千亿美元
【主题详情】
核聚变工程化与商业化进程有望加快
据媒体报道，2025 年 7 月 10 日-11 日，中韩核聚变领域双边合作联合协调委员会第十三次会议 （JCM-13） 在中国合肥召开。本次会议旨在加强中韩双方在磁约束核聚变及相关领域的合作，以及共同推进 ITER 计划的联合实施。
申万宏源表示，随着技术的持续突破、政策不断落地以及国内招投标加速，核聚变技术的工程化与商业化进程有望加快，坚定看好可控核聚变全产业链投资机会。
公司方面，青云科技在核电、核聚变行业中有部分客户，公司主要为其提供包括云计算平台在内的平台建设，以帮助其加速数字化的转型和升级。冰轮环境称在当前的磁约束可控核聚变装置中，磁约束装置 （如托卡马克） 依赖强大的超导磁体产生磁场来约束等离子体。这些磁体需要在极低温 （接近绝对零度，约-269°C） 下运行。氦气压缩机是超导磁体冷却系统的关键设备，用于维持氦的制冷循环和极低温环境。2016 年，公司研发成功极低温用氦气压缩机，供货中科院 「液氦到超流氦温区大型低温制冷系统」 国家实验室。
CATL 时代智能将与 T3 出行共推 Robotaxi 发展
宁德时代子公司宁德时代 （上海） 智能科技有限公司 （下称 「CATL 时代智能」） 与南京领行科技股份有限公司 （下称 「T3 出行」） 签署战略合作协议，基于宁德时代磐石滑板底盘平台，共同推进 Robotaxi 发展。磐石底盘可为智能驾驶系统提供标准化的硬件平台和适配接口，将大幅简化 Robotaxi 设计研发到量产制造的全流程。此次战略合作，CATL 时代智能将基于磐石底盘技术架构，为 T3 出行适配换电、全线控等电动智能化技术方案。
滑板底盘可通过高度集成包括动力、制动、转向、热管理、三电和自动驾驶在内的模块，实现上下车体分离。财通证券张磊指出，作为一种标准化产品，滑板底盘能够将车企从高技术壁垒、高资金壁垒、长研发周期的底盘研发制造中解放出来，根据宁德时代智能百人会演讲，滑板底盘能帮车企节约 60%-70% 的开发费用。宁德作为电池龙头，可结合广阔的下游整车客户群优势，通过 CIIC 滑动底盘量产推出，有望极大加速 CTC 底盘的渗透率。
上市公司中，铭利达尚未有底盘电池托盘一体化产品，但有配合部分客户在做前端性的研发，宁德时代是公司重要的客户之一。和胜股份的汽车类产品主要有电池托盘、电芯结构件、模组结构件和车身件等，能够根据客户的需求进行定制化研发和生产。目前，公司已与客户就滑动底盘项目开展合作。
人形机器人运动科学联合实验室落地北京亦庄
据北京亦庄公众号消息，近日，北京人形机器人创新中心有限公司与李宁 （中国） 体育用品有限公司签署战略合作，共同揭牌 「人形机器人运动科学联合实验室」。这意味着，全国首个人形机器人运动科学联合实验室正式落地北京亦庄。
根据中商产业研究院，预计 2025 年中国人形机器人产业规模将达到 53 亿元，2028 年达到 387 亿元。长城证券认为，当前人形机器人产业加速拓展，海内外多家厂商推出其量产版本产品，并且已有多家厂商产品实现 「进厂打工」，人形机器人商业化落地逐步演进，国内方面地方级群效应如长三角、珠三角、川渝逐步凸显，伴随人形机器人软件硬件技术路线逐步收敛，带来成本持续走低性能稳步提升，人形机器人商业化进程有望进一步加速，持续看好人形机器人产业链投资机会。
公司方面，奥比中光表示北京人形机器人创新中心是公司的优质合作伙伴之一。根据其官网，天工 Pro 机器人在头部、胸部、腰部和后背各配置了一款公司 Gemini 330 系列深度相机。汉威科技的柔性传感器产品目前与多家人形机器人本体厂商展开合作，同时已经向部分机器人厂家进行小批量供货。
中国稀土预计上半年净利润 1.36 亿元—1.76 亿元
近日，中国稀土发布 2025 年半年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润为 1.36 亿元—1.76 亿元，同比扭亏。此外，海关总署数据显示，中国 6 月稀土出口 7742.2 吨，1 至 6 月累计出口 32569.2 吨，上年同期为 29095.2 吨。
此前美国稀土生产商 MPMaterials 获得美国国防部一笔数亿美元的战略投资。天风证券刘奕町认为，目前国内氧化镨钕市场价格为 45-47 万元/吨，远低于美国防部设定的约 89 万元/吨的保障底价，显示出巨大的价差空间。国内企业出口许可证的陆续获批，此前受管制影响的出口业务正在恢复，行业基本面有望显著改善，在第三季度可能迎来 「量价齐升」。
上市公司中，中科磁业是目前国内重要的永磁材料生产商之一，致力于发展成为新一代消费电子和节能家电领域全球领先的永磁材料应用方案提供商。主要产品有烧结钕铁硼永磁材料和永磁铁氧体磁体。龙磁科技目前铁氧体湿压磁瓦产能 4.5 万吨，正稳步迈向 6 万吨/年全球龙头，软磁业务布局加速，规划产能超 2 万吨/年，产品已直接或间接进入国内外头部新能源车企的供应链体系，并持续推进海外大客户认证工作。
这类基础设施是低空经济发展的重要支撑条件
据媒体报道，近日，在武汉汉南通用航空机场，一架架无人机与轻型飞机腾空而起。基于中国移动湖北公司部署的 5G-A 通感一体基站，通过 「通信+感知+算力」 多重技术融合，空中无人机、通航飞机等各类低空飞行器用上了一张 「连得上、看得见、导得准」 的低空智联网。
据悉，为进一步筑牢机场空域安全防线，湖北移动在汉南机场周边选取 3 个站点 7 个小区，完成 1.4 平方公里空域的 5G-A 通感一体网络部署。与传统雷达监测相比，5G-A 通感网络具备 「通信+感知」 双重优势，既能为低空飞行器提供比 5G 快十倍的高速率通信，保障实时图传与指令交互，又能通过智能算法和数据分析区分无人机、鸟类、风筝等不同目标，有效预防飞行冲突，保障机场空域安全与高效运营。中信建投研报指出，低空经济的发展离不开通信和感知网络的支撑。5.5G 和 6G 演进的核心特征之一就是通感一体化。通感一体化是通信网络升级的必经之路，是低空经济发展的重要支撑条件，也将伴随低空应用发展而不断丰富。
上市公司中，通宇通讯在 5G-A 通感一体化天线领域取得实质性进展，自主研发的低空通信解决方案构建覆盖地面至 600 米低空的全域通信网络，为无人机等飞行器提供网络接入和航路安全保障。该方案已通过运营商与设备商的联合测试验证，并在多个低空经济试点项目中落地应用。目前该产品已进入小批量交付阶段。海格通信卫星通信导航芯片，面向自动驾驶和无人系统应用的高精度定位模组，面向复杂环境的高精度抗干扰天线等产品，提供了丰富的空天地一体的位置感知和信息采集的解决方案，赋能航空航天领域和低空经济。天银机电全资子公司华清瑞达是从事雷达射频仿真及电磁环境仿真系统产品研发、生产、销售和服务的企业，长年承担雷达目标模拟器的研制工作，拥有丰富的雷达射频仿真及电磁环境仿真系统研发经验，已与某通信头部企业就 「通感一体化」 的仿真测试达成合作意向。
Meta 将在人工智能领域投资数千亿美元
Meta 公司的 CEO 扎克伯格表示，META 将在人工智能领域投资数千亿美元。SemiAnalysis 分析称，Meta 有望成为第一个将 1GW+超级集群上线的实验室。
浙商证券表示，AIDC 迎投资新浪潮，供电系统占较高价值量。AIDC 资本开支非 IT 侧主要为供电系统相关，其次为制冷系统相关，供电系统相关 （柴油发电机组、电力用户站、UPS、配电柜） 和制冷系统相关 （冷水机组、精密空调、冷却塔） 分别占 69% 和 18%。
上市公司中，欧陆通主要从事开关电源产品的研发、生产与销售。公司高功率服务器电源产品已处于国内领军水平，客户大多为知名品牌企业。通合科技 HVDC 产品包括高压直流供电模块、配套的监控底层系统以及整机系统，主要应用于各数据中心的直流供配电领域，产品系列包括多个电压等级和功率等级。
