新华财经北京 8 月 20 日电 （罗浩） 沪深两市三大股指 20 日普遍低开，各股指盘初下探，完成对 5 日均线的回踩后波动反弹，10 时 50 分后波动下行，沪指微跌，深成指和创业板指显著下跌。
开盘时，光伏、智能电视、水产养殖等板块涨幅靠前，CPO、PCB、算力、金融科技等板块跌幅靠前。开盘后，稀土永磁、白酒、游戏等板块相继出现较大幅度拉升，仓储物流、无线耳机、MicroLED、AI 眼镜、航空等板块亦有显著上涨。临近午间收盘，酒店餐饮、半导体及旅游板块出现较大幅度反弹。早盘期间，白酒、酒店餐饮、小金属等板块涨幅靠前，通信设备、人脑工程、免疫治疗等板块跌幅靠前。
至午间收盘时，上证指数报 3725.22 点，跌幅 0.06%，成交额约 6237 亿元；深证成指报 11743.76 点，跌幅 0.66%，成交额约 8846 亿元；创业板指报 2557.14 点，跌幅 1.71%，成交额约 4170 亿元；科创综指报 1434.40 点，跌幅 0.79%，成交额约 1247 亿元；北证 50 指数报 1590.51 点，跌幅 0.39%，成交额约 270 亿元。
机构观点
德邦证券：市场对＂流动性驱动行情＂持续性及 3700 点后的空间担忧，认为三重动能支撑行情延续：1） 资金面，股债收益差历史低位叠加存款利率下行推动居民资金入场，7 月新开户同比+70%，险资政策松绑与外资回流形成合力；2） 指数上，按照此前 3 次突破 3600 点后的上涨均值计算，对应未来一个月和三个月的最高点位为 3990 点和 4390 点；3） 慢牛根基则体现在资金面、基本面和政策面三重共振。后市可关注科技与高端制造、政策红利与低位方向。不过，行情持续性的核心观察点在于增量资金与市场赚钱效应的正向反馈强度。
中信证券：目前受益于多模态模型技术的快速迭代，各影视行业公司均加大相关技术布局，通过自研大模型或合作外部大模型的方式加大 AI 技术在内容生产全产业链上的布局，提高创作效率、降低创作成本。同时在微短剧有相关布局的公司以微短剧作为 AI 生成内容的试验场率先推出产品，看好相关公司后续 AI 应用带来的业绩增量以及成本节约。
中国银河证券：推荐政策加码预期下需求有望回暖、渠道布局完善、品类扩张较好、具备产品品质优势及品牌优势的消费建材行业龙头。水泥方面，推荐供给调控趋严，供需矛盾有望缓和，水泥价格有推涨预期，有望实现盈利修复的区域龙头企业。玻璃纤维方面，推荐受益于新兴市场带动需求恢复，中高端产品价格存提涨预期，业绩全年修复可期的龙头企业。玻璃方面，冷修产线增多预期下行业供需格局有望逐步优化。
消息面上
《黑神话：钟馗》 已进入开发状态
8 月 20 日凌晨，游戏科学以一支 CG 先导预告片正式公布新作 《黑神话：钟馗》，随后相关话题冲上热搜第一。游戏科学网站显示，《黑神话：钟馗》 是黑神话系列的第二部作品，作为一款标准的单机动作角色扮演游戏，其商业模式与 《黑神话：悟空》 别无二致。目前新作已正式进入开发状态，但尚无实机内容演示。游戏科学称，《黑神话：钟馗》 将登陆 PC+主流主机平台，正式信息以发售前通知为准。
智谱发布手机 Agent「AutoGLM 2.0」
8 月 20 日，智谱发布全球首个手机 Agent——AutoGLM 2.0，由国产模型 GLM-4.5 与 GLM-4.5V 驱动，具备推理、代码和多模态处理能力，能够在多种设备和场景中运行，帮助用户 Agent 代理操作。在 AutoGLM 2.0 中，智谱为 AI 配备了专属云手机和云电脑。Agent 可以在云端自主干活、完成任务，而无需占用用户的本地设备，其间用户可以使用其它 App。这意味着它不仅能 「自动驾驶手机」，还可异步 「代理办公」，让手机真正变成具备自主执行、跨端协作能力的 「智能体手机」。
编辑：王媛媛
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