货币市场日报：8 月 20 日

新华财经北京 8 月 20 日电（高二山）人民银行 20 日开展 6160 亿元 7 天逆回购操作，操作利率为 1.40%，与此前持平；鉴于当日有 1185 亿元 7 天期逆回购到期，公开市场实现净投放 4975 亿元。

上海银行间同业拆放利率（Shibor）短期品种涨势趋缓，14 天品种微跌。具体来看，隔夜 Shibor 上涨 0.90BP，报 1.4730%；7 天 Shibor 上涨 1.70BP，报 1.5340%；14 天 Shibor 下跌 0.30BP，报 1.5960%。

上海银行间同业拆放利率（8 月 20 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

银行间质押式回购市场方面，各品种继续微涨，7D 品种涨幅略大。具体看，DR001、R001 加权平均利率上行 0.2BP、1.0BP，报 1.4738%、1.5576%，成交额分别增加 508 亿元、2776 亿元；DR007、R007 加权平均利率分别上行 2.3BP、1.9BP，报 1.568%、1.5775%，成交额分别减少 122 亿元、420 亿元；DR014、R014 加权平均利率分别上行 0.8BP、0.4BP，报 1.6051%、1.6025%，成交额分别增加 9 亿元、94 亿元。

货币市场利率（8 月 20 日）

来源：全国银行间同业拆借中心

据上海国际货币经纪公司交易员消息，20 日资金面上午呈现紧张态势，午后转松。早盘大行国股行缩量融出。隔夜押利率存单成交在 1.60%-1.65% 附近，押信用在 1.68% 附近融出。7D 押利率存单成交在 1.56%-1.58% 位置附近，14D 押利率成交在 1.58% 附近。公开市场操作后，价格持续上行，隔夜成交至 1.68%-1.72% 附近，7D 成交至 1.58%-1.6%。午后开盘资金面迅速转松，隔夜押利率加权融出，押存单信用成交在 1.6%-1.65%，7D 成交在 1.55% 附近，临近尾盘，资金面进一步转松，隔夜押利率存单最低成交至 1.45% 位置。

同业存单方面，上海国际货币经纪交易员表示，截至下午 5 点 30 分，8 月 20 日有 84 只同业存单发行，实际发行量为 704.6 亿元。

一级存单方面，除 1M 和 9M 以外，其他期限均含休。存单一级的交投情绪持续偏弱。主要原因是受现券波动和到期日的影响。21 日全期限为工作日到期，可关注发行机构的提价意愿。二级存单方面，存单二级市场呈现震荡趋势，各期限收益率与昨日基本持平，1Y 大行国股较昨日上行约 0.25BP 至 1.665%。其中 1M 国股日终收在 1.51%，较昨日变动 0BP；3M 国股日终收在 1.56%，较昨日变动 0BP；6M 国股日终收在 1.62%，较昨日变动 0BP；9M 大行日终收在 1.665%，较昨日变动 0BP；1Y 大行日终收在 1.665% 附近，较昨日上行约 0.25BP。1Y 与 9M 相差 0BP，较昨日收窄 0.25BP；9M 与 6M 相差 4.5BP，较昨日变动 0BP；6M 与 3M 相差 6BP，较昨日变动 0BP；3M 和 1M 相差 5BP，较昨日变动 0BP。1Y-1M 曲线利差为 15.5BP，较昨日拉宽 0.25BP。1Y-3M 曲线利差为 10.5BP，较昨日拉宽 0.25BP。

【今日关注】

•人民银行将一年期和五年期贷款市场报价利率（LPR）分别维持在 3% 和 3.5% 不变。

•国家金融监督管理总局就《商业银行并购贷款管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。征求意见指出，商业银行应当综合考虑并购交易和并购贷款风险，审慎确定并购贷款占并购交易价款的比例，确保并购资金中含有合理比例的权益性资金，防范高杠杆并购融资风险。控制型并购贷款占并购交易价款的比例不得高于 70%，权益性资金占并购交易价款的比例不得低于 30%。参股型并购贷款占并购交易价款的比例不得高于 60%，权益性资金占并购交易价款的比例不得低于 40%。控制型并购贷款期限原则上不超过十年，参股型并购贷款期限原则上不超过七年。

•8 月 20 日，广州住房公积金管理中心发布广州商业性个人住房贷款转住房公积金个人住房贷款实施办法的通知。通知提到，当住房公积金个人住房贷款率低于 75% 时启动商转公贷款；当个贷率达到 85% 及以上时可采取防控措施，包括但不限于实行商转公贷款额度管控、预约申请等措施；当个贷率达到 90% 及以上时暂停。