东莞证券指出，存储器是数字信息的重要载体，市场规模占集成电路比重约 30%，为 IT 基础设施核心板块之一。AI 驱动行业景气上行，需求端手机、PC 为传统主力，AI 服务器与车载存储带来新增长动能：AI 服务器推动高性能存储需求，带动 NOR Flash、SLC NAND 等专用型存储扩容；智能终端如 AI 眼镜、汽车电动化/智能化亦提升存储容量与性能要求。供给端，三星、美光等国际巨头收缩利基型产能，转向 DDR5、HBM 等高附加值产品，DDR4 价格自 2025 年 5 月持续上涨，Trendforce 上修 25Q3 价格预期，行业供需格局改善。存储模组厂商聚焦长尾细分市场，受益原厂减产与 AI 需求拉动，25Q2 业绩普遍环比提升，后续盈利弹性可期。
