文 | 最话 FunTalk，作者 | 林书，编辑/刘宇翔
2021 年 9 月，一位阿里人对我说，「以前张勇到外省出差，省里一把手会主动约会见，但现在都避而不见了。」
由于众所周知的原因，阿里自 2020 年 10 月进入了困顿期，或者说战略迷茫期，股价也连续下跌。
整整 4 年，阿里股价终于回到 4 年前。9 月 17 日，阿里巴巴港股收涨 5.28%，市值重回 3 万亿港元，虽然 18 日小幅下挫，但依然站稳 3 万亿港元市值，今年以来阿里股价累计涨了超 96%。
2024 年底，马云频频公开亮相，尤其是参加了 2 月 17 日的民营企业家座谈会后，阿里算是走出了迷茫期，重新找到了方向。8 月阿里对业务结构进行重新调整，从 「1+6+N」 改组为四大业务板块，全面聚焦 「电商、云+AI」，所有业务都要 AI 化，以重回增长路径。
之后，阿里动作不断。此前曾有媒体报道阿里正在开发一款新的人工智能芯片，已进入测试阶段，主要用于 AI 推理任务，与英伟达架构兼容。9 月 16 日晚间，央视 《新闻联播》 报道了 「中国联通三江源绿电智算中心项目建设成效」，披露了阿里旗下平头哥最新研发的用于人工智能的 PPU 芯片，其各项主要参数指标与英伟达 H20 相当。
9 月 17 日，哈啰宣布旗下 Robotaxi 业务获得阿里集团战略投资，将在智驾大模型、算力平台及 Robotaxi 等领域的全面合作，共同加速 Robotaxi 行业的商业化、规模化进程。
本月早些时候的 9 月 9 日，阿里与荣耀在杭州正式签署全面深化战略合作协议，聚焦 AI 生态、云端大模型及本地生活服务，旨在通过荣耀 MagicOS 与阿里云全栈 AI 能力的深度整合，打造 「最强自进化 AI 原生手机」。次日，阿里旗下高德地图高调推出 「高德扫街榜」，并宣布投入超 10 亿元人民币用于用户激励。
显然，来自公司最高管理层的压力，是最好的助推剂。依托高德 1.7 亿日活跃用户和 5132 万用户 13 亿次导航数据，「高德扫街榜」 上线首日即吸引超 4000 万活跃用户。而荣耀 Magic V5 自接入阿里旗下飞猪和高德地图以来，仅两个月便收获百万级用户好评，显示出双方在 AI 场景化应用上的初步成功。
阿里与荣耀的 「联姻」，看似是一场 AI 技术与终端的握手，但实则更像是两家企业联手，打响翻身仗的布局。
01
云计算，在阿里的科技布局中具有基石般的地位，毫不客气地说，如果没有阿里云，阿里只能算是家电商公司。
具有先发优势的阿里云曾有过极高的增速，但在那段特殊时期，也不免受到影响，运营商云与华为云在政务、金融等领域快速扩张，不断蚕食其市场份额，2023 年阿里云增速降至 3%-4%，个别季度更是出现负增长。
大环境的变化只能想办法适应，但最终打铁还需自身硬。在那段时间，阿里云做了两件事：自研 CPU 芯片倚天 710，推动 「一云多芯」 策略；研发通义大模型。芯片、大模型是 AI 时代的双支柱，倚天 710 芯片提升了算力自主可控性，优化了成本与能效，通义大模型则让阿里云从依赖传统行业上云转为 AI 产品驱动。
可以说，2020 年时的阿里云算是 1.0 版本，而那么拥有了倚天 710、通义大模型的阿里云则是 AI 2.0 版。蓄势待发，只待大环境改变。
2025 年阿里云重新获得政企市场的青睐，加上大模型加持下的 AI 产品，营收增速重回两位数，2025 年 Q2 营收达 286 亿元，同比增长 32%。
时至今日，阿里云业务仍稳坐国内市场头把交椅，市场份额 35.8%，但也面临着华为云 （19%）、腾讯云、火山引擎的步步紧逼，尤其火山引擎在 AI MaaS 赛道撕开了个口子，火山引擎上半年 MaaS 服务占比高达 49.2%，而阿里云只有 27%。IDC 报告显示，豆包以 46.4% 份额稳居中国公有云大模型市场第一，全球 Top 10 手机厂商中 9 家与火山引擎合作，八成主流车企接入其模型。
要想继续保持高增长，阿里云必须有更多的合作伙伴。
相比阿里云在行业里的地位，高德的处境则要尴尬得多。饿了么并入阿里中国电商事业群后，高德地图就成为阿里本地生活板块线上流量的最后抓手，亟需突破以重塑生态竞争力。
而荣耀的处境则要麻烦得多：2025 年 Q2 国内手机市场份额跌至 6.2%，被小米、OPPO、vivo、苹果甩在身后，已掉出国内前五，更被华为 HarmonyOS 生态挤出高端市场。
虽然荣耀大肆宣扬的 AI 手机战略虽声势浩大，但 YOYO 智能体的功能更多停留在场景化交互的表面，形似锦上添花而非刚需驱动，难以撼动消费者换机决策。
在 2025 年爆发的即时零售 「外卖大战」 中，阿里除了拿出巨额补贴作为利器，阿里云也加速 AI 技术输出，整合 Qwen 大模型与高德 AI 导航智能体，试图以智能化体验重塑线下流量格局。
而荣耀则在 2025 年 3 月 MWC 2025 上，高调宣布 「阿尔法战略」，计划未来五年投入百亿美元，聚焦 AI 终端生态与全球化布局，力求通过与谷歌、高通等行业巨头的多元化合作，荣耀得以借助外部技术资源，跳出传统手机厂商的单一硬件利润模式，转而构建一个开放的 AI 生态。
然而，阿里的补贴战虽然大获成功，拉动了即时零售的增长，但高德在本地生活领域的用户习惯仍然没有形成，交易数据停留在支付宝小程序，用户到店前的 「导航意图」、到店后的 「复购轨迹」 全在高德端内断点。
荣耀的 AI 战略因缺乏云端大模型支撑，功能深度不足，对于传统中端手机厂商而言，自研 AI 技术周期长、成本高昂，而单纯依赖开放生态又因硬实力和筹码不足，长期来看，容易在生态链中沦为纯粹为他人代工的 「鱼肉」。
因此，对阿里和荣耀而言，单纯的应用层打法已触天花板；只有把大模型写进 ROM、通过软硬件结合，将推荐浮窗做成系统级 Service，才能把那 「最后一公里」 的链路打通。
02
虽然就国内而言，阿里可选择的手机厂商、荣耀可选择的云服务商都有很多，但二者最终走到一起，背后仍然存在着精心与复杂的考量。
对阿里而言，现阶段之所以非荣耀不可，是因为荣耀此刻 「最听话、最缺粮、最给位」。从华为剥离后，荣耀在云侧大模型、芯片、数据、生态方面全是短板。
例如在芯片方面，荣耀没有自建 GPU/TPU 农场，一年 100 亿 AI 预算里 70% 投向端侧移植和 ROM 重写，真正用于云侧预训练的经费远低于 BAT。
而在数据方面，云模型要持续进化，必须靠高频业务 「喂数据」。荣耀手里既无外卖、也无地图、更没有华为那样庞大的硬件生态，无法像华为 「 盘古」那样靠政企、汽车、B 端行业云输血。
同时，在脱离华为后，荣耀紧迫地开始了 IPO 的进程，急需抬高估值，在销量已跌出中国前五的情况下，「AI 终端生态」 的概念，无异于一根救命稻草。
按照 IPO 进程，荣耀必须在 2026 年 3 月前完成辅导验收。而短时间内能落地、能放量、且算 AI 营收的，只有阿里这种 「云+模型+场景」 现成方案。
在云服务商的选择方面，虽然荣耀原本一直是腾讯云对外宣传的 「招牌客户」，腾讯云只能给 「 云」，阿里云能一次性给 「 云+大模型+本地生活数据」。
更重要的是，荣耀在国内要冲刺政企安全手机，海外又要卖 Magic8 系列，而阿里云 2025 年已拿到工信部 「AI 公共云合规示范」 牌照，且海外节点也已达近 30 个，这种 「国内信创+海外合规」 同栈方案，是腾讯云给不了的优渥条件。
至于华为云，荣耀要上市就必须扩展海外市场，慑于合规要求以及海外节点数量，就基本没法选择华为云分，何况荣耀与华为手机业务，在市场生态位上已经是完全竞争关系了。而手握着大量手机厂商用户的火山引擎，也很难给荣耀 「开小灶」。
在阿里这边，高德 AI 导航智能体再聪明，如果不与本地的系统级 AI 结合，而只是单独的 App，就难以缩短点开链条，每次打开，都得先让用户想起你、找到图标、点开、等广告，每多一层漏斗，用户都会进一步流失。
只有把推荐、记忆、支付全塞进系统层，才能重演当年 「淘宝屏蔽百度爬虫」 的故事。只不过这次屏蔽的是美团、抖音的跳转路径，把流量终点锁死在阿里系生态里。
而在终端厂商的选择上，小米、OV 虽然体量更大，但二者都已经自有云、自有商店、自有 AI 团队，在判桌上，阿里的筹码不大，部分二线品牌倒是听话，可年出货量不过千万，喂不饱阿里 「公共云+大模型」 的饥渴规模。
相较之下，荣耀 2024 全球出货约 5,500 万部，MagicOS 又是统一推送，一条补丁就能让通义千问直达亿级终端。
更重要的是，荣耀虽然跌出国内前五 （2025 年 Q2 份额 6.2%），但好歹是从华为出来的 「嫡系」，品牌还有点高端范儿，尤其在欧洲市场颇有点名气 （MWC 2025 上李健的 「阿尔法战略」 刷了不少存在感）。这让荣耀比其他二线厂商更有潜力帮阿里云撑起 AI 手机的形象。
在这样的多重的考量之下，二者最终走到了一起。
03
荣耀跟阿里云这门 「联姻」，暗含着都想借对方翻身的意图，但也不会只有坦途。
从好的方面看，阿里的高德扫街最近确实打了场漂亮仗，通过高德积累的数据优势，以及 AI 对评价的筛选、甄别能力，仅用一天时间，日活就超过了 4000 万。
同时，今年 10 月 Magic8 全球发布前后，二者估计还能借势炒一波热度，让市场信心提振些许。
然而，从竞争角度来看，这一 「联姻」 面临的外部压力不容小觑。在软硬件结合方面，华为 HarmonyOS NEXT 生态已于 2025 年全面商用，HarmonyOS 生态设备总体超过 10 亿，以 「端+云」 一体化模式强势挤压荣耀的中高端市场。
与此同时，苹果 2025 年 9 月公布的 iPhone17，本地可流畅运行 70 亿参数大模型，支撑 4K 视频脚本生成等专业任务，这次不再 「挤牙膏」 的大幅升级，显然有着在中国市场夺回失去的份额，重回高端王者之列的打算。
在两大软硬兼备的巨头的夹击下，荣耀与阿里云的 「合约婚姻」 面临着不小考验。
除此之外，荣耀与阿里云面临的第二大威胁，便是美团的强势反击。
2025 年 9 月 12 日，美团首款 AI Agent 产品 「小美」App 正式开启公测，搭载美团自研大模型 LongCat-Flash-Chat，通过自然语言交互和直连美团服务的内部接口，深度整合外卖、餐饮、出行、健康、美业等服务。
这一独立 C 端智能体，依托美团亿级用户交易数据和实时动态，实现从需求识别到交易闭环的全链条服务，旨在提升用户黏性和决策效率，直接剑指阿里高德 「 扫街榜」的到店消费生态和荣耀 YOYO 智能体的场景化应用，强化美团在本地生活的壁垒。
在强敌环饲之下，双方能否借这场联姻再续辉煌？
这里的关键，就在于双方是否能用 AI，切实地解决用户的痛点，讲出一个不 「鸡肋」，同时能造血的手机 AI 故事。
目前，在 AI 技术的应用上，阿里的高德扫街主要通过大数据积累+ 芝麻信用+ 到店时长做 「行为指纹」，一键剔掉刷单、刷评账号，把 「真实到店」 筛出来。
虽然在真实性方面，阿里用 AI+线下数据作武器，做了一次漂亮的 PR 兑现——但距离打赢本地生活的 「AI 大战」，仍然为时尚早。
原因就在于，高德的榜单不抽佣、不售排名，收入只能来自后续团购抽成和广告。而现阶段团购阿里 SKU 不足、券量小，日 GMV 仅为美团到店同口径的 6%。
想靠 AI 推荐提升券核销率，先得把 SKU 和供给密度做大，否则 「真榜单」 空有流量，短期内却无法像外卖那样，靠一次次抽佣变现。
在端云协同的框架已跑通、DUA 已达千万级的当下，荣耀与阿里亟需把 AI 优势升级为 「AI 履约」，进一步将高德 AI 这样的能力，扩展到预测区域次日销量，反向给小店 Push「爆款补货等方面，将 AI 能力沉淀为可持续的复合毛利，才可能完成从营销噱头向现金牛业务的惊险一跃。
如果说阿里之前的 「1+6+N」，是被迫分散突围，那么现在归为四大业务板块，就能产生更大的协同效应，在重回扩张路径后，正需要打造新样板以证明协同效应的有效性，荣耀无疑是很好的试金石。
当然，这条路确实不会是一片坦途，但既然上路了，那么，走就是了。
