今年以来，国际贸易局势持续紧张，尤其 4 月初美国总统特朗普宣布向全世界各国征收 「对等关税」 后，市场出现巨震，对于中国光伏产业来说，同月美国对东南亚四国 （越南、马来西亚、泰国、柬埔寨）「双反」 调查作出的终裁，更是让以往的出海 「航路」 被彻底搅乱。
5 月，以中美经贸谈判等为标志性节点，贸易争端、关税压力有所缓解，市场迎来暂时性的 「窗口期」。根据中国海关总署近期更新的今年前 5 个月进出口数据来看，光伏出口表现整体弱于去年，也很难寄望于通过 「窗口期」 大幅回血，但其中一些结构性的变化，或许已透露出未来一段时间行业出海新格局的端倪。
欧美政策退坡，组件出口承压
根据海关总署的统计，今年 1 至 5 月，我国光伏电池出口总额约 104.6 亿元人民币，较 2024 年同比增长约 30.9%。但光伏出口历来以组件最为吃重，该环节今年 1 至 5 月出口总额约 690.7 亿元人民币，相较去年同期近千亿的出口额，下降了 28.6%。
从出口数据来看，美国 「对等关税」 及其引发的连锁反应确实有所体现，但对于早在 2010 年代就开始面临美国 「不能承受的关税之重」 的光伏产业来说，其直接影响有限。
对于光伏电池来说，今年 4 月出口额确实出现下降，环比降幅 7.1% 左右，但这一数字实际上还低于 3 月的环比降幅，5 月环比回升幅度也仅 5.5%，从走势上看，与去年较为相近，去年同样是 4 月出口额下降，5 月实现回升。而在今年的起伏中，电池端对美国的出口额确实波动最大，4 月暴跌超过 80%，5 月则增长 5 倍有余，在 「窗口期」 效应下，5 个月累计的出口额较去年翻了 4.5 倍，但是，增长后其体量也只是在 1.7 亿的水平，占总比不到 2%，较出口最大流向地印度差了 30 多倍。不过，这也提示出，在美国尚有组件产能需要推进的情况下，不少当地厂商仍希望抢在 「落闸」 前多囤积些性价比更高的中国光伏电池，以备未来之需。
而在电池的后序制造环节、电站的终端核心器件——光伏组件方面，由于本土产能早已被美国 「拒之门外」，因 「对等关税」 而产生的波动就变得更小了。今年 4 月组件总体出口额环比下降 8%，降幅低于去年的 11.5%，5 月环比回暖幅度也不到 5%，对美出口走势与整体走势大体相同，波动幅度较小，且占出口总额比例仅 0.5%，在全球各出口目的地中排名 30 开外。相比之下，每个月较去年均有 25% 以上同比降幅 （2 月降幅高达 74.7%） 显示出的弱势行情，更值得注意。而且，往年光伏出口更多是 「量增价减」，换言之即需求仍有增长，但市场行情趋弱，价格下降导致出口总额下行，但今年至少就前五个月情况来看，在海关统计口径中的出口量也出现了下降 （个数同比下降 9.5%，重量下降 2.2%）。虽然降幅小于出口额，但也显示出海外需求不容乐观的信号。
拆解各区域市场来看，2024 年 1 至 5 月，欧洲市场仍是最大出口流向地，其次是亚洲，后续依次是南美洲、非洲、澳洲、北美洲，而到了今年 1 至 5 月，对欧出口量价双降，出口额大跌 36.6%，直接从 410 亿降至 260 亿，亚洲出口额虽然也同比下降了 23.6%，但仍然反超欧洲成为最大出口流向地，而且从量来看，在亚洲的出口量仍有所增长，证明需求仍有增长。其他区域前五个月出口额均在百亿以下，南美洲同样量价齐跌，出口额同比降了 35.6%，非洲则表现出良好涨势，出口额同比上涨近 10%，而按重量算的出口量同比大增近 50%，显示出该市场虽然产品价格不高，但潜力逐步释放的特点，澳洲表现主要系于澳大利亚，今年仍是量增价减，北美洲仅美国、加拿大，虽然出口量、出口额均同比上升，但体量仅 4 亿左右，远小于其他洲。
而从各组件出口流向国来看，作为欧洲第一中转站、分流地的荷兰，下降最为凶猛，前五个月出口额降了 88 亿元，同比降幅为 47.5%，此外，欧洲光伏基础较强、往常需求较高的一些国家，如西班牙、法国、希腊等，也都在出口额下降的 TOP20 名单中。这与今年以来欧洲经济持续不景气、能源价格压力大、对应对气候危机持质疑或反对意见的右翼声量越来越大有关。在产业层面，Solar Power Europe 的报告显示，欧洲光伏装机增长率在持续下降，在政治层面，一些欧盟国家内部 「反绿色转型」 的声量在放大，如法国近期就有右翼政党提案要求暂停光伏、风电项目，虽然这些极端议案大多没能通过，但欧洲新能源确实在经济、政治层面都遇到了一些挫折，再加之欧盟国家近年来不断推动制造业回流、加高中国产品进口门槛，让对欧出口大幅走弱。
美国自特朗普上台后，对光伏等新能源的态度急转直下，虽然这对本已稀少的中国本土产能对美直接出口未产生多大影响，但却改变着转口地的产业格局。以往美国光伏产业发展高度依赖东南亚产能，而东南亚产能较多为中国厂商的落地布局，但近两年来，美国通过 「双反」 调查去除对上文提及的东南亚四国的依赖，相关国家产能逐渐失去市场，这导致中国硅料、硅片、电池等前序产品对东南亚四国的出口锐减。而包括南美在内的一些组件直接转口地，也受到不小影响。与此同时，作为南美光伏第一大国，巴西的光伏支持政策也处在退坡阶段，而且，根据 InfoLink 近日发布的研究报告，该国自去年 11 月将关税自 10.8% 提高到了 25%，影响了进出口及其国内项目开发，预计其 2025 年整体组件需求可能出现近年来的首次下滑。
新兴市场崛起，机遇、风险并存
如果单独观察组件出口额的同比变化，会发现一些似乎与行业现状认知不符的地方。
比如遭受美国 「双反」 重创的越南、柬埔寨、马来西亚、泰国，今年 1-5 月出现加大力度进口中国光伏组件的现象，在出口额整体大幅走低的情况下，组件对上述四国的同比增幅分别为 79%、78.3%、34.8% 和-36.5%，除泰国外均大幅上升。不过，如果对比电池出口数据，就能看出问题，今年同期对柬埔寨的光伏电池出口额下降 9.2 亿，在各国中下降最多，降幅为 98.4%，对越南的出口额下降排名第三，降幅为 72.8%，对泰国的降幅也有 36.4%，仅对马来西亚大增 148.8%。结合一些机构公布的硅片出口分析来看，除泰国光伏产业自身承压、马来西亚在终裁中受影响较小外，大体呈现出前序原材料产品出口走弱，终端产品组件出口增加的迹象。很大程度上，这是中国厂商逐步减弱对这些国家的中国工厂输送原材料产品，而通过更便宜的国内光伏组件满足当地市场需求的表现。（东南亚国家本土产能的成本仍高于国内产能，所以即使当地有充足产能，很多厂商依然会选择用国内产能去满足其市场需求。）
与此同时，一批新的东南亚光伏目的地在崛起。今年 1-5 月，光伏电池出口印度尼西亚的总额暴增 612.3%，出口老挝总额的增幅更是达到夸张的 4390.9%，在出口额排名上，印尼从第 5 名升至亚军位，老挝更是一举从第 69 名跃至第 4 名。其他东南亚国家，包括新加坡、菲律宾，以及南亚的孟加拉国，都有超过 400% 的涨幅，进入到电池出口额榜单前列。这显示出，中国厂商仍在积极尝试出海，也并未放弃东南亚这块 「跳板」，在暂时无法激活前述受美国 「双反」 制裁的四个国家产能后，转而像其他国家投入资源与精力。值得一提的是，去年年中美国方面爆出终止东南亚四国关税豁免政策，中国东南亚产能遭遇重创后，中润光能凭借不在上述国家名单中的老挝产能异军突起，成为典型案例，目前来看，越来越多企业希望复刻相关路线。
此外，前两年势头最猛的中东国家沙特、阿联酋，今年前五个月表现并不突出，我国光伏电池对其出口额均下降，组件出口额方面阿联酋有所增长，但涨势不算突出，而沙特大幅下降 59.5%，较去年同期低了 35.2 亿元，下降额在所有国家中排在第三位。类似的还有巴基斯坦，该国一度是去年至今年初最受关注的光伏增量市场，但今年前五个月，对其电池、组件出口额均出现下降。这些新兴市场产业基础不强，且受地缘局势影响较大，虽然未来潜力仍可观，但发展过程亦免不了波动和风险。
另外，作为全球 TOP5 光伏市场的印度，今年前五个月从中国进口了更多电池（增加 18.1 亿，增幅 55.1%，稳居第一），但进一步减少了组件进口（减少 26.5 亿，降额在所有国家中排在第四，降幅 35.3%），这是该国加大力度建设本土组件产能，减少对中国组件的进口，但产业链不够完善，因此仍需依赖中国电池的体现。（本文首发于钛媒体 APP，作者｜胡珈萌，编辑｜蔡鹏程）
