必读要闻一：人形机器人行业有望进入销量上升期
马斯克称，下周将在特斯拉内部与各部门开会，特别关注人工智能/自动驾驶系统、擎天柱 （Optimus） 机器人生产计划以及车辆生产和交付。
信达证券表示，预计 Optimus 3 一旦落地将成为全球参考的重要对象，人形机器人的结构和设计方向也有望从目前的“ 多种多样” 逐渐聚拢。26 年人形机器人有望放量。25 年人形机器人还在做设计升级、数据积累和泛化训练。预计 25 年底部分工厂应用场景的人形机器人可以定型，行业有望进入销量上升期，随着产业链成熟度的提升，预计人形机器人的价格也将逐渐下降，届时行业内的供应链或将走向集中，板块格局的确定性有望得到提升。
必读要闻二：英伟达要求供应商开发 MLCP 技术
据报道，由于 AI 新平台 Rubin 与下一代 Feynman 平台功耗或高达 2000W 以上，现有散热方案无法应对，英伟达要求供应商开发全新“ 微通道水冷板 （MLCP）” 技术，单价是现有散热方案的 3 至 5 倍，水冷板、均热片成为新“ 战略物资”。目前，已有公司完成向英伟达送样 MLCP。
MLCP 技术，即是将原本覆盖在芯片上的金属盖，与上方液冷板整合，并有流涕微通道，让液冷散热冷却液，可直接通过芯片。在减少中间介质的情况下，缩短传热路径，提高散热效效率并压缩体积。业内认为，RubinGPU 的热功耗将自原先预期的 1.8kW 提高至 2.3kW，已超过现行冷板负荷，因此英伟达最快将在 2026 年下半年于 RubinGPU 导入 MLCP。其中，RubinGPU 双芯片版本或依靠 MLCP 维持散热效率。
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