【文章来源：金十数据】
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在美联储主席鲍威尔发表演讲的前几个小时，波动性交易员们将忙于芝加哥期权交易所 （CBOE） 波动率指数 （VIX） 的期权和期货到期事宜。该指数也被称为华尔街的 「恐慌指数」，它们将在周三开盘前到期，这是每月一次的 「VIX 到期日」 事件。
接下来，周五将迎来最新的 「三巫日」（triple witching）。届时，美股相关的期权和期货合约将在同一天到期。届时，与标普 500 指数等指数以及热门 ETF 和个股相关的期权合约，要么被执行，要么到期作废。
期权市场数据和分析提供商 SpotGamma 的创始人布伦特·科丘巴 （Brent Kochuba） 表示，过去的 「三巫日」 事件都与市场上的重大转折点有关。数据显示，有约 6.3 万亿美元的美股和股指相关期权即将到期。科丘巴表示，这将使 9 月份的到期事件成为有史以来规模最大的 「三巫日」 事件之一。
周五的 「三巫日」 紧随美联储会议之后，其时机可能会放大美联储会议结果造成的任何波动，特别是如果鲍威尔让投资者感到失望的话。根据芝加哥商品交易所集团 （CME Group） 的数据，期货市场已经预计美联储将在今年年底前降息三次，而本周的降息几乎是板上钉钉。
Little Harbor Advisors 的联合投资组合经理马特·汤普森 （Matt Thompson） 和迈克·汤普森 （Mike Thompson） 表示：「当大量期权到期时，市场往往会释放出波动性。」
另一项重要的期权到期事件将在本月晚些时候发生，那就是所谓的 「摩根大通领口」（JPMorgan collar） 策略到期。
根据 FactSet 的数据，「摩根大通领口」 与摩根大通对冲股票基金 （JPMorgan Hedged Equity Fund） 联系最紧密，该基金管理着超过 200 亿美元的资产。该基金作为其领口策略的一部分所出售的标普 500 指数季度看涨期权合约的行权价为 6505 点。
科丘巴说，如果美联储会议后市场真的出现疲软，这可能会为美股提供有力的支撑。领口策略包括出售看涨期权以抵消购买看跌期权的成本，这种策略的做法提供了一些下行保护。
科丘巴说，期权市场近期的波动表明，市场可能正在为任何方向的大幅波动做准备。但最终，结果可能还是取决于美联储的决定。
科丘巴指出，与短期零日到期合约和较长期合约相关的隐含波动率在本周已开始走高。根据 FactSet 的数据，VIX 指数周二收盘时为 16.29 点。与此同时，在过去几周，所谓的零日到期期权的日交易量已达到或接近历史最高水平。
汤普森兄弟还指出，由 ICE 美林银行 MOVE 指数 （ICE BofAML MOVE Index） 代表的美国国债市场隐含波动率最近触及了约四年来的最低水平。
「美股正处于历史高点，市场已经很久没有出现 2% 的跌幅了，但看涨期权的价格并没有那么高，」 科丘巴表示。 「我认为这可能是一个短期信号，表明波动性即将跳升。」
