【行情复盘】
1#电解镍现货价下跌 1450 元至 122000 元/吨;电池级硫酸镍价格持平于 27410 元/吨;8-12% 高镍生铁 (出厂价) 价格持平于 907.5 元/镍点;期货主力合约 NI2508 夜盘收涨 0.14% 至 120710 元/吨。
【基差价差】
金川镍升贴水为 2000 元/吨;进口镍升贴水为 300 元/吨;镍豆升贴水为-900 元/吨;LME 镍进口盈亏-886 元/吨 (负值为亏损,正值为盈利);沪伦比值 8.06。电积镍升水 50 元/吨。(期货基准合约为 NI2508)
【仓单变化】
目前上期所仓单数量为 20832 吨,环比-227 吨,变化主要来自宁波高新货柜 (-131 吨)、中储大场 (-79 吨)。LME 库存为 202470 吨,环比持平。
【交易策略】
美国通过大而美法案,但因美国原生镍消费量 12.1 万吨,约占全球的 4%,对镍基本面影响有限,因此镍疲弱的基本面仍无扭转迹象。具体看,因镍矿端价格坚挺,部分产品减产以应对成本倒挂,不过目前减产量级并不大,镍元素总量仍然过剩。另外下游需求显疲态,钢厂也受困于生产亏损而减产,7 月排产继续下降 (关注实际落地情况)。在供强需弱格局下,价格承压运行。印尼拟将采矿配额的有效期从三年缩短至一年,镍矿审批效率有望提高,对供应影响偏中性。
单边:前空持有,并做好风险管理。
期权:观望。
套保:上游中等比例卖出保值,下游按订单低比例买保。
套利:月间价差<-300 时可适量参与正套,走强后止盈。
(来源:海证期货)