文 港股研究社
7 月的第四周，互联网行业悄然迎来一场零代码大战。
从 21 日到 23 日的 72 小时内，字节、腾讯、阿里三大巨头陆续亮出 AI 编程新一代产品。字节 AI 编程助手 TRAE 正式推出 2.0 版本，腾讯云宣布 CodeBuddy IDE 开启内测，阿里云发布通义千问 AI 编程大模型 Qwen3-Coder。
资本市场对此迅速反应，腾讯股价冲上四年新高，阿里跟涨。股价的变化背后，是市场对腾讯、阿里的定价逻辑悄然变化，从估值修复转向再次腾飞。
这场看似突然爆发的 AI 编程赛道，是科技巨头对互联网底层生产力重构的缩影。深谙护城河之道的科技巨头们，正在从流量内卷转向技术突围，争夺智能时代“ 水与电” 的新基建话语权。
激战中的阿里与低调的腾讯，走向同一片战场
进入 2025 年，中国互联网行业看似热闹非凡，尤其是外卖领域硝烟弥漫的美团、京东、阿里“ 三国杀”。
巨额补贴战此起彼伏，平台与商家深陷其中，盈利承压。这场市场份额的争夺大战，道出了部分互联网巨头核心业务增长放缓的焦虑。当电商与即时零售差异化优势不再明显，价格便成了最直接的武器。
然而，就在这喧嚣的价格战背景下，行业市值和盈利的“ 双料王” 腾讯却显得异常低调。
这份“ 安静” 并非无所作为，恰恰是腾讯核心业务护城河深厚的直接体现。
腾讯的根基在于社交与通讯，微信构筑的生态壁垒难以撼动，辅以游戏、支付金融以及在线视频、音乐、文学、办公工具等领域的领先地位，使其在主要战场几乎难觅实质性的挑战者。
没有对手，自然少了攻防的喧嚣。问题是，为何在市场此前一直聚焦即时零售大战的情况下，低调静默的腾讯，突然创下了股价四年新高？
这种历史性的大涨，往往反映着市场对互联网行业的认知转变。细看近期行业动态，腾讯、阿里先后加码 AI 编程无疑是最大的新闻。
从被叫停的外卖大战，到低调转型的腾讯，共同揭示了一个行业现状：互联网的增长引擎，正悄然从争夺用户和流量的“ 红海”，转向以技术创新驱动效率提升和模式创新的“ 蓝海”。
对于卷上加卷的阿里、京东、美团，AI 成了反内卷的利器。阿里对 AI 的野心人尽皆知，三年 3800 亿投入计划持续推进；美团也在年初就将 AI 列为四大“All in” 战略之一；京东则依托供应链和产业大模型“ 言犀” 志在成为零售 AI 的底层支撑。
即便是看似“ 置身互联网江湖纷争之外” 的腾讯，也在悄然加码 AI 战场。巨额资本开支投向智算中心建设支撑大模型训练，“ 青云计划” 则剑指大模型人才储备。
显然，无论是为了加固现有护城河，还是开凿新的护城河，AI，特别是作为基础设施的 AI 能力，已成为巨头们下一阶段竞争无可争议的胜负手。
那么，近期引发市场关注的 AI 编程，在其中扮演着什么样的角色？
科技巨头的代码生态战场
密集发布 AI 编程工具，不仅是腾讯的转折点，更是整个互联网行业加大力度追求生产力变革的信号。
7 月下旬短短 72 小时内，字节跳动升级 TRAE 2.0 主打“ 全流程自动化”，腾讯云推出内测的 CodeBuddy IDE 号称“ 不写一行代码完成产品开发”，阿里云则上线了性能对标全球顶尖的 Qwen3-Coder。
全球范围内，这场关于“ 未来如何写代码” 的竞赛同样激烈。5 月，微软在 Build 大会上开源 Copilot 核心组件，并发布能自主修复 Bug 的 AI 代理。6 月，谷歌开源 Gemini CLI，让开发者用自然语言指挥终端，并坚定承诺“ 对绝大多数开发者免费”。
巨头集体抢滩，AI 编程正在从“ 辅助编程” 向“ 主导编程” 甚至“ 理解并执行人类意图” 演进，门槛被前所未有地拉低。而巨头们不惜重金争夺这一赛道，背后是多重战略价值的考量。
首先，这是最直接的“ 效率革命”。
以腾讯内部为例，CodeBuddy 已覆盖 85% 开发人员，平均缩短 40% 以上的编码时间，AI 生成代码占比超 40%。这意味着一线工程师能从重复劳动中解放，聚焦更具创造性的架构与设计，企业研发成本结构被深刻重塑。
其次，AI 编程打开了新的业务增长空间。
巨头们正在将 AI 编程提效的能力“ 外化”。腾讯云、阿里云都在争夺模型即服务的市场，为企业提供代码生成等服务，助力企业数字化转型。AI 编程能力，正成为云服务商吸引企业上云、拓展高附加值服务的关键筹码。
更重要的是，AI 编程工具的推广，也反过来帮助大厂锤炼 AI 基本功。
让 AI 去写代码、理解复杂需求，本身就是对模型逻辑推理、长上下文理解等核心能力的极限测试。真实开发者的使用反馈和生成的海量代码数据，又成为反哺模型迭代的宝贵燃料。腾讯、阿里们在打磨编程工具的同时，也在优化大模型的通用能力。
因此，这场从内部应用到对外发布产品的转变中，科技巨头的最终目标，无疑是构建牢不可破的“ 开发者生态”。谁能吸引最多的开发者使用其工具、在其平台上构建应用，谁就掌握了未来软件生态的源头活水。
更深远的看，随着自然语言能编程，非技术背景者也能快速实现创意，传统互联网行业的技术壁垒被大幅削平。
这也意味着 AI 编程的影响将远超程序员群体，一个由“ 超级个体” 和小团队主导创新、应用生态“ 百花齐放” 的新时代已经拉开序幕。
重做一遍互联网，“ 超级个体” 时代来临
过去十年一直流行一个观点，所有行业都值得用互联网重做一遍。而进入 2025 年，一个更具戏剧性的趋势正在上演：AI 正在将传统互联网自身重做一遍。
理解这一点，首先要接受一个听起来有些反认知的观点。
随着移动互联网红利结束，互联网行业逐渐具备鲜明的“ 劳动密集型” 特征。鳞次栉比的写字楼格子间，大厂数以万计的工程师规模，不断延长的“996” 工时，无不昭示着行业效率的下滑。当讲究效率的行业自身也依赖人海战术时，其与制造业的界限已然模糊。
而 AI 编程的出现，对于正在降本增效的互联网企业来说，无异于新一轮“ 软件工业的福特式革命”。
当字节的 Trae 能在 15 分钟内零代码生成一个 Web 工具，腾讯的 CodeBuddy IDE 将电商活动页开发从两天压缩至两小时，传统依赖大量人力、耗时的开发模式正被彻底颠覆。
这不仅仅是程序员的“ 福音”，更是对整个互联网生产关系的重构。AI 编程的新产物，还包括“ 超级个体” 的崛起。
AI 编程工具的强大与易用，正在使小团队甚至个人开发者具备过去大厂才能拥有的生产力。近期就有一个极具代表性的案例。AI 创业公司 Base44 上线三周用户破万，六个月达 25 万，创立不到半年、未融一分钱，便被美股上市公司 Wix 以 8000 万美元 （约 5.7 亿人民币） 收购。这家公司的产品就是基于人工智能的零代码应用开发平台。值得一提的是，这家几乎刷新了 AI 造富速度的公司，自身也贯彻着“ 能用技术解决的就绝不招人” 的新互联网创业法则，Base44 团队规模也仅有 8 人。
这个发生在海外的故事证明了，市场对于 AI 编程的需求是非常巨大的。而在 AI 加持下，小团队甚至个人的创意，能以前所未有的速度和效率转化为高价值产品。
创意转化门槛的降低，意味着创新源头的极大丰富。
中国工程院院士邬贺铨年初在 《以 AI 重新定义互联网》 的主旨报告中明确指出，AI 成为创新的关键动能，AI For Internet 将是互联网发展的重大机遇，未来十年将是 AI 重塑互联网的时代。
2025 年已成为 AI 智能体商业化的元年。这场由 AI 编程驱动的生产力大爆发，其影响堪比工业革命中机器替代人力。在腾讯、阿里巴巴等科技巨头大举投入 Coding AI 能力下，Agent 爆发只是时间问题。
对于身处这个时代的普通人而言，创意能力的价值将被空前放大，成为在 AI 时代脱颖而出的关键要素。AI 工具不再是少数程序员的专属，而是所有拥有想法并将其转化为解决方案者的“ 创意加速器”。
而对于腾讯、阿里这样的科技巨头，相比亲自下场“ 淘金”，转向智能时代“ 水电煤” 供应商的角色无疑是“ 四两拨千斤” 的选择。
从巨头的存量争夺，转向“ 超级个体” 引领的百花齐放。这场关于代码的 AI 变革，最终将为整个互联网带来新的格局与面貌。
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