10 月 6 日，AMD 股价盘前暴涨超 37%。据最新消息，AMD 与 OpenAI 达成为期四年的协议，将向 OpenAI 提供数十万块人工智能芯片，并给予 OpenAI 持股多达 10% 的选择权。
这笔交易预计将为 AMD 带来数百亿美元的收入，或标志着 AMD 在利润丰厚的 AI 加速器市场向行业领导者英伟达发起了迄今为止最猛烈的挑战。
值得一提的是，就在 OpenAI 宣布投资 AMD 前不久，英伟达宣布投资 OpenAI 最高 1000 亿美元。
北京时间 9 月 23 日凌晨，英伟达在官方网站宣布，将与 OpenAI 达成 「具有里程碑意义的人工智能基础设施合作伙伴关系」，该计划将通过由数百万个英伟达 GPU 提供支持的数千兆瓦 （GW）数据中心来扩展 OpenAI 的算力。英伟达还计划逐步投资最高 1000 亿美元给 OpenAI，具体金额将根据每千兆瓦的部署进度落实。
「除了英伟达之外，没有任何合作伙伴能够以这种规模、以这种速度做到这一点。」OpenAI 联合创始人兼首席执行官山姆・奥特曼 （Sam Altman）当时说。
AMD 向 OpenAI 发行认股权证，股价暴涨
10 月 6 日，OpenAI 在官网宣布与 AMD 达成合作协议，将部署总计 6 吉瓦 （GW）的 AMD GPU 算力。
新闻稿提到，两家公司合作的基础设施将由多代 AMD Instinct GPU 驱动，首批 1 吉瓦的 AMD Instinct MI450 GPU 部署计划于 2026 年下半年启动。
作为合作的一部分，AMD 向 OpenAI 发行了至多达 1.6 亿股 AMD 普通股的认股权证。当 OpenAI 完成首个 1 吉瓦部署时，将解锁第一部分权证；随着部署规模扩大到 6 吉瓦，会逐步解锁更多权证。
此外，认股权证的归属条件还与 AMD 的股价目标、以及 OpenAI 在技术与商业化里程碑的达成挂钩。如果 OpenAI 行使全部认股权证，将可以获得 AMD 约 10% 的股权。
分析指出，新协议是 OpenAI 在扩大算力方面的又一笔重大数据中心交易，体现了科技行业前所未有的押注，也反映了对高能耗人工智能 （AI）工具的需求将持续快速增长。
AMD 表示，与 OpenAI 的合作从明年起将带来可观收益，并在 2027 年进一步加速。此外，该合作还将成为公司技术更广泛应用的跳板，有望使 AI 业务收入超过 1000 亿美元。
AMD 首席执行官苏姿丰在声明中表示：「此次合作将两家公司的优势融合在一起，实现真正的双赢，助力全球最具雄心的 AI 基建，并推动整个 AI 生态系统的发展。」
对于 OpenAI 而言，与 AMD 的合作可能帮助其打造对抗英伟达垄断的替代方案。目前，OpenAI 的预算之中有很大一部分花在英伟达技术上，公司还在与博通进行有关定制芯片的谈判。
奥特曼表示：「此次合作是构建充分发挥 AI 潜力所需计算能力的重要一步。AMD 在高性能芯片领域的领导地位将使我们能够加快进展，并更快地将先进 AI 的优势惠及每个人。」
截至发稿，AMD 股价报 210.47 美元/股，涨 27.81%，市值约为 3416 亿美元。
不过，与 OpenAI 的协议也将 AMD 拉入近期科技行业日益激烈的讨论——即如何收回大规模 AI 基础设施支出，以及当前的扩张速度是否可持续。
有分析人士担心，如果链条中的任何环节开始减弱，几家公司之间内部循环就可能面临真正的压力。
比如，「ONO」（OpenAI、Nvidia、Oracle）这三家 AI 巨头通过巨额投资与战略牵手，似乎构建了一个紧密的 「三角关系」，用以构建下一代 AI 算力帝国。下图清晰地展现了这个由 「大模型-云基建-算力芯片」 三巨头构建的闭环。
然而，作为估值五千亿美元的 AI 应用巨头，OpenAI 远未实现盈利。相反，它正在不断亏损，据 The Information 此前报道，根据未公开的内部财务数据及业内专家的分析，2025 年 OpenAI 预计亏损超 50 亿美元。今年 6 月，OpenAI 披露其年收入约为 100 亿美元，这还不到其每年用于建设数据中心和从甲骨文租用计算能力的 600 亿美元支出的五分之一。
OpenAI 与英伟达谋求开拓日韩市场
据参考消息援引 《日本经济新闻》 网站 10 月 3 日报道，美国开放人工智能研究中心 (OpenAI)与英伟达等科技企业高层近期频繁访问日本。作为美国政府意欲通过输出人工智能 (AI)技术和基础设施以争夺技术霸权的 「先头部队」，它们将谋求开拓日本和韩国市场。
OpenAI 首席执行官萨姆·奥尔特曼 2 日在东京拜访了日立制作所等机构。这是他自今年 2 月以来再次公开到访日本。此前，他已通过所谓的 「奥尔特曼外交」，积极与各国政要、高校及企业建立联系，以拓展商业版图。
奥尔特曼正致力于推动对话式人工智能 「ChatGPT」 的进一步升级，在美国建设支撑人工智能运行的超大规模数据中心，并开发相关终端设备。他希望通过访问，争取企业对其计划的支持，同时为所需的巨额投资筹集资金。此外，他将通过高层交流推广美国的人工智能技术。
OpenAI 已与日立公司达成战略合作初步协议，并获得了日立对 「星际之门」 计划的支持，该计划意欲在美国等地建设人工智能数据中心等基础设施。在此前访问韩国期间，奥尔特曼已与三星电子和 SK 海力士就采购存储半导体事宜达成协议。
今年 1 月，美国总统特朗普宣布了名为 「星际之门」 的联合投资计划，主要投资者为 OpenAI、软银和甲骨文。「星际之门」 项目计划投资 1000 亿美元用于建设 AI 计算服务器，投资金额将在四年内扩大至 5000 亿美元。
报道称，特朗普政府在其首个人工智能综合计划中，提出了放宽人工智能开发管制、扩大先进人工智能模型、半导体及云技术出口的战略。其目的是通过向全球推广美国技术，抗衡在开发能力上紧追不舍的中国。而那些迅速响应特朗普政府政策的科技企业，正逐渐扮演起忠实执行这一国家战略的角色。
英伟达首席执行官黄仁勋于 4 月到访日本首相官邸，苹果公司首席执行官蒂姆·库克同样在 9 月下旬访问了日本。这些访问均强调深化与日本企业的合作关系，同时也带有浓厚的游说色彩，意图与政府建立沟通渠道。
对日本政府和企业而言，与 OpenAI、英伟达等建立关系，固然有助其利用尖端技术。但另一方面，大规模采用这些科技巨头的产品和服务，也会加深对美国技术的依赖，导致国际收支中 「数字赤字」 进一步扩大。
OpenAI 重磅活动来袭
OpenAI 将于当地时间 10 月 6 日举办的开发者日活动也备受市场关注。
市场普遍预期，该公司将发布新的消费级 AI 代理产品，并可能推出挑战谷歌 Chrome 地位的 AI 浏览器。这些潜在发布将标志着 OpenAI 从依赖 ChatGPT 订阅模式向多元化产品组合的重要转型。
据追风交易台消息，瑞银在最新研报中称，OpenAI 正寻求在其当前 130 亿美元收入基础上实现大幅增长，到 2030 年达到 2000 亿美元的宏伟目标。为实现这一目标，该公司必须在核心 ChatGPT 业务之外开辟新的增长引擎。
据瑞银报告，ChatGPT 用户增长轨迹令人瞩目，周活跃用户数从去年同期的 2 亿增长至目前的 7 亿，同比增长 250%。这一增长速度与 OpenAI 总收入增长率几乎一致，证实了 ChatGPT 作为主要增长引擎的地位。按照目前趋势，ChatGPT 预计将在年底突破 10 亿用户大关。
该行分析师通过多方行业调研，预测 10 月 6 日即将举行的 OpenAI 开发者日将主要聚焦消费级 AI 产品发布，除了已经推出的即时结账功能和个性化 AI 代理 ChatGPT Pulse 之外，旅行预订代理被认为是重点方向之一。
研报还指出，多位行业观察人士预测 OpenAI 可能推出挑战 Chrome 的 AI 浏览器，进一步整合用户数据和产品入口。而随着 7 亿用户中 95% 仍为免费用户，广告收入模式的呼之欲出也为 OpenAI 描绘出更加多元化的盈利前景。
瑞银表示，目前网络浏览器市场由谷歌 Chrome 主导，其次是苹果 Safari 和微软 Edge。AI 浏览器的出现正在颠覆这一相对稳定的格局。
瑞银称，虽然本次开发者日不太可能宣布，但多位消息人士确信 OpenAI 最终将推出广告收入模式。考虑到该公司 7 亿用户中约 95% 为免费用户，广告不仅能直接产生收入，还可能激励免费用户升级到付费的无广告版本。
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本文来自微信公众号：每日经济新闻，编辑：金冥羽、杜波
