一
现在有一个选择摆在你面前：
1. 要么马上拿 500 万美元现金；
2. 要么拿 31 天内每天可价值翻倍的一分钱。
你会选哪一个？
这是个老套、鸡汤且不靠谱的题目。
我们先来算一下。
假如选择 2，翻番就是乘以 2，10 天之后变成 2 的十次方是 1024，约等于 1000；
30 天约等于 1000 的三次方，所以后者 31 天后约为 2000 万美元。
（这是个快速的心算方法，我通常用这个结合 72 法则来估算复利。）
看起来，一分钱才是你应该做出的选择，大师们会说这是通往更多财富的路径。
但为什么说是老套的鸡汤呢？
让我试着更新一下问题：
1. 要么马上拿 100 万美元现金；
2. 要么拿 31 天内每天可价值增长的一分钱，后者增长率多少，31 天可累积到 100 万美元？
答案是，每天增长约为 75%。
显然，连续出现 31 天日增 75%，非常困难，确切说接近于不可能。
常见的年增长率 （姑且视之为一个周期）为 5%，长期如此的人也不多；
能到 10% 的，那已经是很厉害的了；
长期年化增长率达到 15%，基本属于世界级投资大师，真正数下来没几个人能实现。
那么，上面的一分钱复利增长游戏，若按照 5%、10%、15% 回报算，30 个周期下来，财富将分别变成：
-
4 分 （对应 5% 复合增长率）；
-
1 毛 7（对应 10% 复合增长率）；
-
6 毛 6（对应 15% 复合增长率）。
是不是很可怜？
离 1000 万美元和 100 万美元，更是遥不可及。
二
也许有人会说，谁的本金会只有一分钱呢？
如果本金是 100 万，10 万，甚至哪怕只有 1 万，那么按照 15% 的复合增长率，30 个周期后，也有 66 倍了，分别变成了 6600 万、660 万、66 万，貌似也不错。
但这种简单的乘法游戏，恰恰暴露了复利神话的两个致命缺陷：
1. 高估了复合增长率的可达性；
2. 低估了长期重复的现实难度。
让我们用真实数据来校准这些美好想象。
标准普尔 500 指数作为全球最重要的股票基准，过去 100 年扣除通胀后的年化实际收益率仅为 7.31%，远低于复利神话中动辄 15% 以上的年化假设。
更关键的是，这个看似稳定的数字背后，包含了约三分之一年份的负收益，以及 1929 年、2008 年等多次市场崩盘的惨痛冲击。
也就是说，只有极少数人可以忍受那些亏损年份的煎熬，并且在大崩盘中幸存下来，享受到那 7.31% 年化回报率。
即使是被奉为神话的投资大师，其真实表现也远没有传说中那般 「神奇」（当然已经很神奇了）。
沃伦·巴菲特在伯克希尔哈撒韦时期 （1965~2024）的年化收益率为 19.9%，这已经是人类投资史上最杰出的成就之一。
彼得·林奇管理富达麦哲伦基金 13 年间创造了 29.2% 的年化收益率，但他在巅峰时期选择急流勇退，因为深知这种表现的不可持续性。
对于普通投资者而言，长期维持 10% 的年回报率已属不易。
想要靠这样的收益率实现飞跃式财富增值，除非你的初始本金就足够庞大，否则绝对数值依然有限。
更残酷的现实是：财富增长遵循幂律分布，极少数人攫取大部分收益，绝大多数人只能获得平庸回报。
三
所以，各种励志大师的所谓复利奇迹，纯属忽悠。
这就是为什么很多人宁愿去赌，因为按照合理的、聪明的、理性的、符合数学原理的方法，一辈子也没希望。
赌博显然是不对的，因为期望值为负，除了极少数幸运的傻瓜，没人能够从中受益，是确定性很高的概率税。
不赌，走价值投资路线，似乎也没有出路。
那问题出在哪里呢？
最本质的原因是：
发大财，原本就是罕见的。
所以，貌似很常见的发大财，实属人世间的意外。
那些鼓吹人人都有机会成为亿万富翁，以及可以通过所谓的复利法则创造奇迹的，属于智识上的不诚实。
号称只用傻瓜式的指数基金定投就能十年赚十倍的，也纯属胡说。
如果真有这样的傻瓜式方法，它的超额收益早就被套利抹平了。
即便是那些成功定投标普 500 指数的投资者，他们的成功很大程度上也源于 「卵巢彩票」——大多生在美国、拥有美元、具备长期投资的经济条件和心理素质。这些都不是方法论能够解决的问题。
真相是：发大财，从来都是一场意外。
四
回过头，不能因为复利公式被简化了，就否认其数学意义上的神奇和人生哲学层面的意义。
普通人依然要运用复利公式，但不是所谓一分钱连续三十天翻番，而是哪怕只有 5% 的年化回报，也能够一点点滚雪球，然后通过辛勤工作，赚钱，省钱，扩大自己的雪球的本金基数。
以上所有努力，并不能保证你暴富。它的真正目的，是让你的人生进入一个正向循环，让你每天都比昨天更好一点，更安全一点，更自由一点。
以及，只有做到了如上，你才有机会，迎接一场暴富的 「意外」，你可能会有比普通人更大的概率，来拥抱这个美好的意外。
进而，我们扩展 「本金」 概念的范畴，毕竟幸福生活不等于发大财，反之亦然。
真正决定你人生质量的，往往不是偶尔爆发的运气，而是日常行动的均值和复利。
复利公式不仅仅适用于财富，也适用于知识、人脉甚至身体健康。
你每读一本书，每交一个朋友，每锻炼一次身体，都是在为那个看不见的 「本金」 账户进行储蓄，都是在为未来的小概率好运增加筹码。
当幸运真的来敲门时，那些通过日积月累不断扩大自己 「运气表面积」 的人，自然比那些等待奇迹降临的人更有底气抓住它。
尤其重要的是，不管生活发生了什么，无论你遭受了怎样的挫折，都不要停下来，继续向前看，向前走。
因为复利最重要的原则之一是：
不要轻易打断它。
哪怕你当下遭遇的是一个 「负」 的复利链条。
从挫折中走出来，找寻你应该做的正确的事情，专注于下一个 「正」 的复利链条。
人生的复利，原本就是起起伏伏，是不均匀、非线性的，总会遭遇或大或小的回撤。
试着将人生复利理解为一棵树，或者一个花园。
我们无法躲避冬天，无法阻止叶子凋零，无法让花朵永远盛开。
但真正的园丁知道，冬天的萧条不是终点，而是为了来年更好的绽放在积蓄力量。
那些看似枯死的枝条，根系依然在土壤深处默默生长；
那些被霜雪覆盖的种子，正在为春天的破土而出做着准备。
最愚蠢的做法，就是在冬天到来时放弃整棵树。
同样，人生最大的错误，就是在遭遇挫折时彻底放弃那些你已经积累的一切——你的专业技能、人际关系、良好习惯、甚至是从失败中获得的宝贵经验。
人生很难，但即使如此，不要轻易停下来。
作为一名业余园丁，我可以分享的是，冬天是个修剪的好时间。
因为当叶子落尽，你能看到繁花似锦时看不到的那些本质结构。你更容易知道，那些虚妄的枝条需要剪掉。
在冬天，一个让人可能怀疑甚至忘却 「复利」 和 「成长」 的季节里，我们可以做的，是保护好根系，修剪掉枯枝，为土壤施肥，然后静待春天的到来。
的确，没有比命运多舛的生命更加生动和真实的复利样本了。
也许，当你的生活不再完全寄托在 「发财」 之上，（更加广义的）「发财」 这种意外事件反而会有更大概率发生。
